أظهر الاقتصاد الأمريكي قوة ملحوظة في كانون الاول 2024، وقد تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث إلى 3.1% سنوي وهو ما يعكس زيادة في الإنفاق الاستهلاكي والصادرات، كما ارتفعت مبيعات التجزئة في تشرين الثاني بنسبة 0.7% متجاوزة التوقعات للشهر السادس على التوالي مع استمر التضخم في نطاق 2.6%-3.0% طوال العام، في حين بدأ سوق العمل في إظهار تباطئ مع تراجع معدات التوظيف والأجور مما ساعد في تخفيف الضغوط على التضخم، وتزامن هذا مع ارتفاع ثروة الأسر الأمريكية نتيجة الأداء القوي في أسواق الأسهم.
مع نهاية عام 2024، وصل الدولار أعلى مستوى له منذ عامين عند 108.45مدعوما بتوقعات الفيدرالي بتخفيض معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة في عام 2025 بدلا من التوقعات التي كانت تشير إلى تخفيضات أكبر. هذا التغيير في السياسة النقدية الذي بدأ مع تخفيضين متتاليين بمقدار 25 نقطة ثم 50 نقطة في ايلول، يعكس تحولا في نبرة الفيدرالي بسبب توقعات التضخم المرتفعة وسوق العمل القوي نسبيا. التصريحات الأخيرة تشير إلى إمكانية التوقف عن الخفض في بداية العام القادم، الامر الذي دفع الدولار إلى الارتفاع، ليصبح الفارق بين اسعار الفائدة للدولار مع العملات الاخرى العامل المحرك لصعوده.

في منطقة اليورو شهدت مؤشرات مديري المشتريات تحسنا ملحوظا في كانون الأول، حيث ارتفعت فوق مستوى 50 بعد الانخفاض الكبير في الشهر الماضي، مما يشير إلى أن النشاط في القطاع لا يزال مستمرا. في المقابل شهد قطاع التصنيع ضعفا في النشاط، حيث بقي مؤشر مديري المشتريات في التصنيع عند 45.2 كما ارتفع التضخم في منطقة اليورو في كانون الاول إلى 2.4% على أساس سنوي من 2.2%، بينما تظل مسوحات PMI  في الصين مستقرة وسط التسابق في تصدير السلع إلى الولايات المتحدة قبل فرض الرسوم الجمركية الجديدة.

انخفض مؤشر أسعار المستهلكين في إسرائيل بنسبة 0.4%، ورغم تراجع التضخم السنوي إلى 3.4% في نهاية الشهر الماضي الا انه لا يزال أعلى من الحد الأعلى للهدف السنوي للمركزي الاسرائيلي البالغ 3%، هذا وتشير المؤشرات الاقتصادية إلى وجود طلب مرتفع على الديون الإسرائيلية على الرغم تخفيض التصنيف الائتماني، مما يعكس الثقة نسبيا في الاقتصاد الإسرائيلي. وحذر محافظ البنك المركزي من اي قرار بخفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي، مشير إلى احتمالية ارتفاع التضخم في المستقبل القريب نتيجة زيادة ضريبة القيمة المضافة، وأضاف أن الفارق بين معدلات الفائدة بين إسرائيل والدول الأخرى يزداد لكنه لا يؤثر بشكل كبير على سعر صرف الشيكل، مؤكدا ضرورة اتخاذ خطوات إضافية لدعم النمو الاقتصادي. 

الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع:

الإثنين, 23 ديسمبر 2024
•    الشيكل الإسرائيلي: الإنتاج الصناعي (شهريا) (أكتوبر)
•    الدولار الأمريكي: نشاط البنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: نفقات المستهلك الشخصي من البنك الفيدرالي في دالاس (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: مؤشر ثقة المستهلك CB (ديسمبر
•    الدولار الأمريكي: مزاد السندات الأمريكية لمدة سنتين
 

الثلاثاء, 24 ديسمبر 2024
•    الدولار الأمريكي: تصاريح البناء (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: طلبات السلع المعمرة الأساسية (شهريًا) (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: مؤشر ريتشموند الصناعي (ديسمبر)
•    الدولار الأمريكي: مبيعات المنازل الجديدة (نوفمبر)
الأربعاء, 25 ديسمبر 2024
•    عطلة عيد الميلاد
 

الخميس, 26 ديسمبر 2024
•    الدولار الأمريكي: مؤشرات سوق القروض العقارية
•    الدولار الأمريكي: تداعيات البطالة المستمرة
•    الدولار الأمريكي: معدلات الشكاوى من البطالة
•    الدولار الأمريكي: مخزون النفط الأمريكي الخام
 

الجمعة, 27 ديسمبر 2024
•    الدولار الأمريكي: الميزان التجاري للسلع (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: مخزونات التجزئة باستثناء السيارات (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: مخزونات البيع بالجملة (شهريًا) (نوفمبر)
•    الدولار الأمريكي: مخزون الغاز الطبيعي

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي

حقق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) اختراقا جديدا لأعلى مستوياته بعد تصحيح طفيف بنسبة 2%، ما يثبت قوة الاتجاه الصاعد. تم التأكيد على الاتجاه الصاعد بعد تجاوز القمة السابقة مما يعزز التوقعات بمزيد من القوة، الهدف التالي لمؤشر الدولار هو منطقة 112، والتي ستكون بمثابة تذكرة للارتفاع إلى أعلى مستويات 2022، اما اي حركة دون 107.20 قد تؤدي إلى تراجع نحو الدعم القريب عند 105.40.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 107.20 مستوى دعم ثاني 105.40، مستوى دعم ثالث 103.60.
مستوى مقاومة اول 108.50، مستوى مقاومة ثاني 109.80، مستوى مقاومة ثالث 112.00.

اليورو الأوروبي

الرسم البياني يظهر أن سعر اليورو دولار ما زال في الاتجاه الهبوطي الكسر القوي لمستوى الدعم 1.0330. يؤدي استئناف الهبوط من 1.1214 الى استهداف مستويات 61.8% لمستوى فيبوناتشي عند 1.0250 ثم عند 1.0030 إذا تم اختراق 1.0450 الأمر الذي قد يغير التوجه بشكل مؤقت ويحول الاتجاه إلى محايد.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0330، مستوى دعم ثاني 1.0250، مستوى دعم ثالث 1.0030.
مستوى مقاومة أول 1.0610، مستوى مقاومة ثاني 1.0650، مستوى مقاومة ثالث 1.0760.

الشيكل الاسرائيلي

واصل سعر الدولار شيقل الارتفاع مخترقا منطقة المقاومة عند 3.60   واغلق عند مستوى 3.64 على المدى القصير تشكل 50% فيبوناتشي (3.8150 - 3.55) الهدف السعري حاليا عند 3.71 مستور 61.8% فيبوناتشي والمتوسط المتحرك لمدة 100 يوم هذا الارتداد بعد ان هبط السعر الى أدنى مستوى له عند 3.55 الذي يمثل نقطة دعم رئيسية ومستوى فيبوناتشي 50% (3.05 – 4.08) وفي حال كسرها قد يمتد الهبوط نحو مستويات دعم أدنى مثل 3.50 أو حتى 3.44 مستوى فيبوناتشي 61.80% لنفس المستويات.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.60، مستوى دعم ثاني 3.55، مستوى دعم ثالث 3.44.
مستوى مقاومة أول 3.68 مقاومة ثاني 3.71، مستوى مقاومة ثالث 3.75. 

الذهب

تراجع سعر الذهب إلى أدنى مستوى له منذ شهر عند 2,582، المؤشرات الفنية تشير إلى بعض الزخم الصاعد، حيث يشير مؤشر القوة النسبية إلى حركة صاعدة بسيطة تحت مستوى 50، بينما أشار مؤشر الاستوكاستيك إلى تقاطع صعودي مما يعزز التوقعات بالانتعاش الصعودي، الحركة الصعودية المحتملة قد تفتح الطريق أمام مقاومة 2,625 ثم المقاومة الأهم عند 2,640 و2,665. لتأكيد الاتجاه الإيجابي يجب تجاوز القمة السابقة عند 2,725 اما إذا تراجع السعر تحت دعم 2,605 فقد يؤدي ذلك إلى حركة هبوطية أعمق مما يدفع الأسعار نحو 2,554 و2,536.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2582، مستوى دعم ثاني 2554، مستوى دعم ثالث 2536.
مستوى مقاومة أول 2640، مستوى مقاومة ثاني 2665 مستوى مقاومة ثالث 2725.

الفضة 

ارتدت تداولات سعر الفضة هبوطا بشكل ملحوظ بعد اختبار مستوى 29.60 ليبدأ المسار الهابط المتوقع للفترة القادمة متأثرا بنموذج الرأس والكتفين الذي يظهر في الرسم البياني ومن المتوقع اختبار مستوى 28.40 مبدئيا ويحتمل تجاوزه مما يفتح الطريق نحو 27.50 ثم 26.40 كمحطات سلبية تالية.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول28.80، مستوى دعم ثاني 27.5، مستوى دعم ثالث 26.40.
مستوى مقاومة أول 29.60 مستوى مقاومة ثاني 30.60 مستوى مقاومة ثالث 31.70.

 النفط

 المؤشرات الفنية تشير إلى اتجاه هبوطي، ولكن بدرجات متفاوتة مؤشر الاستوكاستيك يتجه نحو المنطقة المفرطة في البيع  مما يشير إلى أنه قد يحدث تصحيح صعودي قريب ، مؤشر MACD يظهر سلبية طفيفة مما يشير إلى بعض الدعم الصعودي مع إمكانية مزيد من الخسائر ، في المدى القصير التحدي هو خط الاتجاه الصاعد الذي يقف عند مستوى 68.60، حيث يمكن أن يدافع السعر عن هذا المستوى كانت مناطق 68.25، 67.25، و66.75 تمثل حواجز قوية في الأشهر الماضية في حال فشلت هذه المستويات في ايقاف السعر سيكون الاختبار النهائي هو أدنى مستوى تم الوصول إليه في سبتمبر عند 65.70 اختراق هذا المستوى سيكون إشارة لاستئناف الاتجاه الهابط على المدى الطويل.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 68.25، مستوى دعم ثاني 67.25، مستوى دعم ثالث 66.75.
مستوى مقاومة أول 70.3 مستوى مقاومة ثاني 72.5، مستوى مقاومة ثالث 74.20.
 

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.