من المتوقع ان تنهي اسعار الدولار عالميا دون تغيير في عام 2023،  لقد كانت تحديات التضخم هي القصة الكبيرة لهذا العام، الجزء الايجابي لهذه المشكلة انها اصبحت من الماضي وان التقدم الذي حققه الفيدرالي الامريكي بموضوع التضخم في الولايات المتحدة والضغط عليه للتراجع الى مستوى 2.00%، اما على الجانب السلبي ما سيحل مكان التضخم، وان المخاوف الاقتصادية بشأن تباطىء الاقتصاد تدفع المستهليكن الى تخفيض الانفاق الاستهلاكي، وارتفاع تكاليف الاقتراض مع تراجع سوق العمل الذي هدأ بشكل ملحوظ مع ارتفاع معل البطالة الامريكي بشكل طفيف، هذا يعكس ان الاقتصاد الامريكي يتجه الى الهبوط والمزيد من الركود الاقتصادي. 

ينهي المستثمرون عام 2023 على توقعات بأن الفيدرالي الامريكي سيخفض اسعار الفائدة ب 100 نقطة في عام 2024، وان هذه التوقعات مرهونة بتراجع التضخم، والرهانات على الدولار الامريكي تزيد من احتمالية التراجع في النصف الاول من عام 2024 في حال استمرار صدور بيانات التضخم الايجابية والوظائف في تشجيع السياسة الاكثر مرونة،  اما بالنسبة الى توقعات الهبوط  الاقتصادي هناك  العديد من البنوك المركزية الاخرى ستبدأ في الوقت نفسه بخفض اسعار الفائدة، وان الانتخابات الامريكية سوف تكون الحدث الابرز في النصف  الثاني من عام 2024، وعادة ما يميل الدولار الى الارتفاع بعد الانتخابات، وتمكن اليورو من التفوق على الدولار عام 2023 رغم العديد من الضغوطات التضخمية القويةوضعف النمو ، التوقعات تشير ان سياسة المركزي الاوروبي في عام 2024 هي تخفيض الفوائد مايقارب 140 نقطة وان التخفيض سيبدأ بشهر ابريل بقيمة 25 نقطة مع المزيدمن الضغط واحتمالية الركود.

يتم تداول الشيكل عند أقوى مستوياته مقابل الدولار الأمريكي ومقابل اليورو منذ يوليو الماضي بما نسبته 13% من اعلى نقطة وصل لها في اكتوبر بعد اندلاع الحرب،  ليصل سعره  3.60. قبل اندلاع الحرب تداول الشيكل بسعر 3.85  وقد اصبح واضحا أن السوق كانت أكثر قلقاً بشأن الصدع الاجتماعي في إسرائيل الناجم عن الإصلاح القضائي، أكثر من قلقها بشأن الحرب منذ بدأ بنك إسرائيل عملية دعم الشيكل بعد اعلانه عن خطة لبيع ما يصل إلى 30 مليار دولار بالعملة الأجنبية، الأمر الذي أدى إلى تهدئة الأسواق علماً ان بنك إسرائيل المركزي لم يقم حتى الآن سوى ببيع 8.5 مليار دولار من العملات الأجنبية لتخفيف ضعف الشيكل، 8.2 مليار دولار من هذا المبلغ في أكتوبر. وقد انخفض التضخم السنوي في إسرائيل إلى 3.3%،  يتوقع المحللون أن يقوم المركزي الاسرائيلي بخفض سعر الفائدة من 4.75% في اجتماعه المقبل في 4 يناير. ومن غير المرجح أن يؤثر سعر الفائدة على الشيكل، حيث من المتوقع أيضا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة في وقت مبكر من عام 2024.

 الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الاثنين، عطلة في الاسواق العالمية.
الثلاثاء، نشاط البنك الاحتياطي الفديرالي في شيكاغو الدولار الامركي ، مؤشر أسعار المنازل الدولار الامريكي،مزاد السندات الأمريكية لمدة سنتين الدولار الامريكي، مؤشر دالاس الفديرالي لأعمال الصناعة الدولار الامريكي.
الاربعاء، الربح الصناعي الصيني ،مؤشر ZEW للتوقعات الإقتصادية المستقبلية الفرنك السويسري، مؤشر ريتشموند الصناعي الامريكي.
 الخميس، الإنتاج الصناعي الين الياباني،مبيعات التجزئة الين الياباني،تداعيات البطالة  الين الياباني،معدلات الشكاوى من البطالة الدولار الامريكي،مؤشر مبيعات المنازل المعلقة الدولار الامريكي،مخزون النفط الأمريكي الخام الدولار الامريكي.
الجمعة، مؤشر أسعار المنازل على الصعيد الوطني  الجنيه الاسترليني، كلمة بالز عضو مجلس إدارة البنك الاتحادي الألماني اليورو، صافي مراكز المضاربة على النفط الخام الصادرة الدولار الامريكي.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي
يظهر الرسم البياني DXY (مؤشر الدولار الأمريكي) زخما هبوطي عام ،  مما يشير إلى احتمال اختراق السعر تحت مستوى الدعم الا ول والهبوط نحو الدعم الثاني تم تحديد الدعم الاول عند مستوى 101.70  دعم منخفض ومستوى الدعم الثاني عند 100.70  يتقاطع مع مستوى فيبوناتشي 78.60%، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي وعلى الجانب العلوي تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 102.5 في الاعلى.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم اول 101.70 ، مستوى مقاومة ثاني 101.2 ، مستوى مقاومة ثالث 100.70
مستوى مقاومة أول 102.50 مستوى دعم ثاني 104.20مستوى دعم ثالث، 104.80

اليورو الأوروبي

يظهر الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD زخم صعودي عام  مما قد يعكس قيام السعر برد فعل هبوطي من المقاومة الاولى عند 1.1015  خ وفي حال استمرار  السعر الصعود والاختراق القوي لمستوى 1.1015  سيدفع السعر الى مستوى المقاومة الثاني عند 1.1070 باعتباره مقاومة عالية ، تم تحديد مستوى الدعم عند 1.0940 على أنه دعم تراجع يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80% بينما تم تحديد مستوى الدعم الثاني  عند 1.0870 يتماشى بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.00%.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول  1.0940مستوى دعم ثاني 1.0880، مستوى دعم ثالث 1.0760.
مستوى مقاومة أول  1.1015  ،مستوى مقاومة ثاني 1.1070، مستوى مقاومة ثالث 1.1270.

الشيكل الاسرائيلي

اغلقت اسعار الدولار الشيكل تحت مستوى معدل الاسعار لمدة 200 يوم، ومستوى 38.2 % فيبوناتشي من الارتفاع االطويل من 3.05- 4.08 عند  3.685 وعزز هذا الانخفاص فرصة هبوط السعر للوصول الى مستوى 50% فيبوناتشي عند حاجز 3.56 اخر القناة الهابطة.   

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.57 ، مستوى دعم ثاني 3.55  ، مستوى دعم ثالث 3.47
مستوى مقاومة أول 3.65 مستوى مقاومة ثاني  3.69 ،مستوى مقاومة ثالث 3.72.

الذهب 
يظهر الرسم البياني لـ XAU/USD  زخم صعودي،  هذا يشير إلى احتمالية اختراق السعر فوق المقاومة الأول عند 2,052  والاستمرار في الصعود نحو المقاومة الثاني، في الأعلى تم تحديد مستوى المقاومة الثاني عند 2,088 تصنف على انها مقاومة تراجع  لانها تقترب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%، وفي حالة الهبوط تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 2,017. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2017، مستوى دعم ثاني  1976، مستوى دعم ثالث 1956 .
مستوى مقاومة أول 2052 ، مستوى مقاومة ثاني 2060 ، مستوى مقاومة ثالث 2080.

الفضة 
ارتدت الفضة بعد اختبار مستوى الدعم عند  22.50 من خط الاتجاه الصاعد والمتوسط المتحرك لمدة 55 يوم هذا دفع الى تعزيز الاتجاه الصاعد واغلقت فوق مستوى فيبوناتشي 61.8%  عند 23.75  وهذا سيدفع الفضة  الى اختبار أعلى مستوى لها في 4 ديسمبر 2023 عند 25.90. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 22.50 ، مستوى دعم ثاني 23.00، مستوى دعم ثالث 20.80.
مستوى مقاومة أول 23.5، مستوى مقاومة ثاني 24.40 مستوى مقاومة ثالث 25.8.

النفط 
يظهر الرسم البياني للنفط زخم يعزز الاتجاه الصعودي السائد ، هناك سيناريو محتمل للسعر لمواصلة الاتجاه الصعودي نحو المقاومة الأولى. تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 75.35 تقترب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%. في الأعل. على الجانب السلبي، تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 72.60 كدعم متداخل يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 72.40 ،مستوى دعم ثاني 70.40  مستوى دعم ثالث 64.3.
مستوى مقاومة أول 74.60 ، مستوى مقاومة ثاني 76.40 ، مستوى مقاومة ثالث 78.80.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.