دائما الأسواق الأمريكية هي الأكثر إثارة للاهتمام، حيث أظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة مع ارتفاع الإنفاق الشخصي بنسبة 0.2٪ في أغسطس وصدور بيانات ISM في قطاع الخدمات، وقطاع التصنيع، التي جاءت اقل من المتوقع. المستفيد من انخفاض أسعار الفائدة وتخفيف السياسة النقدية التي اتبعها الاحتياطي الفيدرالي هو قطاع العقارات، لكن التناقضات الاقتصادية لاتزال قائمة خصوصا مع زيادة مبيعات المساكن المعلقة بنسبة 0.6٪، وانخفاض مبيعات المساكن الجديدة بنسبة 4.7٪، ونمو طلبات الرهن العقاري.

ان ارقام التضخم في السوق الامريكي الحالية تزيد من الضغط على الفيدرالي الامريكي على من أجل خفض محتمل لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة في تشرين الثاني، مع احتمال تجاوز 50٪ مع اغلاق الاسوق. الاسبوع الجاري مليء بالبيانات الاقتصادية الامريكية ذات التأثير الكبير على الأسواق؛ بداية يوم الاثنين، سيكون حديث باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي الامريكي والعديد من اعضاء الاحتياطي للجنة السوق المفتوحة، وارقام سوق العمل الامريكي يوم الجمعة، وهي الاكثر اهمية والتي سوف تعكس على معنويات السوق وتؤثر الأسواق. 

ما زالت البنوك المركزية العالمية مستمرة بتخفيض اسعار الفوائد بعد قيام الفيدرالي الامريكي بخفض 50 نقطة في اخر اجتماع، ومن المتوقع أن يؤدي خفض أسعار الفائدة إلى تقليص الفجوة بين الديون المستحقة ورأس المال المتاح. واظهرت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية في منطقة اليورو لشهر سبتمبر انكماشا في القطاع الصناعي، مع تراجع الإنتاج والطلبات، وتراجع عام في ضغوط الأسعار. وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو إلى 48.90 % وهو أول انكماش منذ شباط الماضي ، ومن المتوقع أن يستمر التوسع  بالاقتصاد ولكن بوتيرة أبطئ من ذي قبل، وان يظهِر الاقتصاد نموا في الربع الثالث، لكن بعد البيانات الأخيرة التي تشير إلى تباطئ في الزخم والانكماش، ستكون أرقام التضخم في منطقة اليورو يوم الثلاثاء في بؤرة الاهتمام، حيث تتوقع الأسواق مزيدا من التباطئ في الضغوط التضخمية مما يؤدي إلى زيادة الرهانات على خفض آخر لأسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه في تشرين الاول.

في أسواق اسيا سيصدر في الصين مؤشر مديري المشتريات عن شهر أيلول، حيث شهدت مؤشرات الأسهم في الأسواق الناشئة أفضل أسبوع لها منذ أربع سنوات، إذ سجل مؤشر شنغهاي أكبر مكسب أسبوعي له منذ عام 2008، كما شهد الذهب والفضة مكاسب كبيرة، ووصلت إلى مستويات مرتفعة جديدة. كافحت أسعار النفط للاحتفاظ بمكاسب الأسبوع المبكر على الرغم من تحديث أوبك لتوقعاتها على المدى الأطول، حيث من المتوقع ان يؤثر الطلب على النفط في الأسواق الناشئة على الأسعار. 

مازالت اسعار الشيكل متقلبة وسط مخاوف من اندلاع الحرب بين إسرائيل ولبنان الاسبوع الماضي، إذ ارتفع سعر الشيكل مقابل الدولار وانخفض مقابل اليورو.   يرى المحللون أنه في حال استمرار تصاعد الوضع في الشمال سيدفع ذلك إلى زيادة الطلب على العملات الأجنبية، وتقليص التعرض للشيكل. وخفضت وكالة التصنيف الائتماني موديز تصنيف إسرائيل درجتين من A2 إلى Baa1، والسبب وراء تخفيض التصنيف يرجع إلى تكثيف المخاطر الجيوسياسية والتي لها عواقب على سلبية الكفاءة المالية الائتمانية لإسرائيل على الأمد القريب والبعيد، كما ان تأخر التعافي الاقتصادي وتباطؤه  يساهم في انخفاض جودة مؤسسات إسرائيل وحوكمتها وتتوقع موديز نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.5٪ فقط هذا العام واستقرار نسبة الدين الحكومي.

الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

• الاثنين: مؤشر مديري المشتريات الصناعي، الصين / مبيعات التجزئة الألمانية / مؤشر أسعار المستهلكين، اليورو/ خطاب لاجارد محافظ المركزي الأوربي / مؤشر مديري المشتريات من شيكاغو/ خطاب باول محافظ الفيدرالي الأمريكي.
• الثلاثاء: مؤشر مديري المشتريات الصناعي الألماني/ مؤشر مديري المشتريات الصناعي اليورو/ مؤشر اسعار المستهلكين الاوروبي/ مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي / فرص العمل JOLTS الدولار الامريكي/سعر سهم خام النفط الأسبوعي الدولار الأميركي/ مؤشر الانفاق على البناء الدولار الأمريكي.
• الاربعاء: معدل البطالة اليورو / عضو الفيدرالي لجنة السوق المفتوح بوستيك يتحدث / اجتماع مجموعة الدول المصدرة للنفط أوبك /التغير في وظائف القطاع غير الزراعي ADP. 
• الخميس: مؤشر مديري المشتريات الخدمي الألماني / مؤشر مديري المشتريات الخدمي اليورو/ نشرة البنك المركزي الأوروبي الصادرة اجتماع السياسة النقدية / معدلات الشكاوى من البطالة الدولار الأمريكي/ مؤشر مديري المشتريات الخدمي الدولار الامريكي/طلبيات المصانع الدولار الأمريكي.
• الجمعة: معدل البطالة الامريكي/تقرير التوظيف غير الزراعي الدولار الأمريكي/ متوسط الأجور في الساعة الدولار الأمريكي. 

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي

يظهر الرسم البياني لمؤشر الدولار استقرار السعر بالقرب من 100.55 نتيجة لاستمرار تعارض إيجابية مؤشر ستوكاستيك أمام سلبية المتوسط المتحرك 55 وثبات السعر داخل القناة الهابطة. على الجانب العلوي اختراق السعر حاجز المقاومة عند 100.70 يعزز الارتفاع لمستوى 101.50. على الجانب السلبي استمرار الفشل بالصعود فوق مستوى 100.70 ليحفز السعر لتجميع العزم السلبي وتشكيل موجات هابطة ليستهدف من خلالها لمستوى 100.20 ومن ثم 99.70. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 100.20 مستوى دعم ثاني 99.40 ، مستوى دعم ثالث 96.8.
مستوى مقاومة اول 100.70 ،    مستوى مقاومة ثاني 101.80،   مستوى مقاومة ثالث  102.60. 

اليورو الأوروبي

يظهر الرسم البياني لزوج اليورو/الدولار ان الاتجاه العام صعودي مع استمرار منطقة الدعم عند 1.100 على الجانب العلوي اختراق 1.1214 يكون الهدف التالي على المدى القريب هو فيبوناتشي بنسبة 100٪ من 1.0775 إلى 1.1200 من 1.1001 عند 1.1425.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.1070 دعم ثاني 1.100، مستوى دعم ثالث 1.0920.
مستوى مقاومة أول 1.1270، مستوى مقاومة ثاني 1.1350، مستوى مقاومة ثالث 1.1425.

الشيكل الاسرائيلي

ارتد سعر الدولار شيكل من مستوى 3.80 وصل هذا التراجع لمستوى 3.69 التي تشكل 61.80% فيبوناتشي (3.80 / 3.62) على الجانب الصاعد اغلاق السعر فوق معدل الاسعار 50 يوم عند 3.73 إيجابي لإعادة اختبار حاجز 3.80 الاختراق القوي يدفع السعر إلى نقطة المقاومة القوية عن 3.85 على الجانب السلبي كسر السعر حاجز الدعم 3.69 يدفع التراجع إلى 100% فيبوناتشي عند 3.620.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.69، مستوى دعم ثاني 3.65، مستوى دعم ثالث 3.62.
مستوى مقاومة أول 3.80، مستوى مقاومة ثاني 3.85، مستوى مقاومة ثالث 3.88.

الذهب 
يتجه الذهب للوصول إلى الهدف السعري عند 2700 مازالت عمليات الشراء تساهم في الضغط على السعر للارتفاع على الجانب الهابط التصحيح بعدا اختراق منطقة الدعم عند 2655 يتجه السعر الانخفاض إلى منطقة دعم محورية بقيمة 2600 (فيبو 38.2٪ من 2471/2685 اختراقها يوجّه السعر لتصحيح اعمق.

مستويات الدعم والمقاومة.
مستوى دعم أول 2620، مستوى دعم ثاني 2600، مستوى دعم ثالث 2570.
مستوى مقاومة أول 2655، مستوى مقاومة ثاني 2685 مستوى مقاومة ثالث 2700.

الفضة 

حاولت الفضة اختراق قمة مايو 32.50   وسجلت قمة عند 32.60 تراجعا سريعا يمكن أن يؤدي الاختراق الناجح الأعلى إلى إطلاق موجة صعودية جديدة إلى 34.00-34.50. في حال تراجع السعر تحت نقطة الدعم 31.50 يتراجع السعر إلى خط اتجاه المقاومة السابق عند 30.60. 

مستويات الدعم والمقاومة.
مستوى دعم أول 31.50، مستوى دعم ثاني 30.60، مستوى دعم ثالث 29.30.
مستوى مقاومة أول 31.75 مستوى مقاومة ثاني 32.15 مستوى مقاومة ثالث 32.50

النفط

اغلق سعر النفط تحت مستوى 68.55 الاختراق القوي لهذا المستوى و الثبات فوقه سيدفع السعر لبناء موجة صاعدة جديدة تستهدف محاول اختبار مستوى 70.50 على الجانب السلبي أهدافه عند 67.20 ثم 65.50

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 67.20 ، مستوى دعم ثاني 65.50 ،  مستوى دعم ثالث 64.20.
مستوى مقاومة أول 68.55، مستوى مقاومة ثاني 70.50 ، مستوى مقاومة ثالث 71.60.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.