في بداية الشهر، تسببت العديد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، خاصة بيانات سوق العمل التي أظهرت زيادة في معدلات البطالة وانخفاض في أرقام التوظيف والإنتاج الصناعي، في انخفاض حاد للأسواق المالية عند افتتاح التداول، خاصة في جلسة آسيا. هذا الانخفاض صاحبته عمليات بيع متصاعدة وحالة من الذعر والخوف بين المستثمرين، مما أدى إلى تسجيل المؤشر الياباني الأساسي "نيكاي" انخفاضات ملموسة لم تشهدها الأسواق المالية منذ عام 1987. ومع تقدم الأسبوع، سرعان ما ارتدت الأسواق وهدأت، ودخلت في مرحلة انعكاس مؤقت، ولكن لا تزال معنويات المستثمرين الأساسية هشة. كما أن المؤشرات الاقتصادية وخصوصا مؤشر الدولار ومؤشر ناسداك، لا تزال تواجه ضغوطًا هبوطية بعد أن انخفضت إلى مستويات دعم حاسمة، نتيجة لمخاوف الركود المتزايدة في الولايات المتحدة.

أنهى الدولار الأمريكي هذا الأسبوع نتيجة أضعف مقابل العديد من العملات الآسيوية التي ارتفعت مستفيدة من التعافي الطفيف في شهية المخاطرة. إذ أن تحركات الأسعار التي شهدتها أسواق العملات للأسبوع الماضي كانت تصحيحية إلى حد كبير على الرغم من ضعف الدولار، فإنه يعتبر انعكاس تصحيحي. في حين أن الأسواق تحولت إلى وضع الانتظار والترقب، مع تردد المستثمرين في اتخاذ خطوات حاسمة إلى حين ظهور المزيد من الوضوح، حيث تتأثر الأسواق بشكل متزايد مع احتمالية القرارات التي سيقرها الفدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة للدولار الأمريكي بما يقارب 50 نقطة باحتمالية 49% بالرأي العام للخبراء الاقتصادين، وهو ما من شأنه أن يخفض سعر الفائدة إلى نطاق يتراوح بين 4.75%. وهناك أحاديث وتوقعات عن إمكانية أن يقوم الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في حالات الطوارئ بين الاجتماعات الأساسية مما يرفع ويصاعد التوتر في الأسواق.

سيكون الأسبوع القادم مليئ بالبيانات على عكس الأسبوع الماضي الذي كان هادئ للغاية على صعيد البيانات الاقتصادية الأمريكية ذات التأثير الكبير. حيث ستصدر الأسبوع المقبل بيانات التضخم في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة إلى جانب البيانات الصادرة عن الصين واليابان. لا تزال الأسواق حذرة في بداية الأسبوع الجديد وإن البيانات سوف تخضع للتدقيق حيث لم تهدأ المخاوف من الركود بشكل كامل بعد وستكون البيانات الصينية على وجه الخصوص ذات أهمية خاصة نظرا لأن المخاوف من الركود والتباطؤ قد فد تكون من ثاني أكبر اقتصاد في العالم في حال كانت البيانات أسوء من المتوقع.

حقق الشيكل مكاسب قوية بعد الحديث عن بدء المفاوضات لوقف إطلاق النار في غزة وإن الأسواق استوعبت أن الرد الإيراني لن يكون قوي على الأرجح وانخفاض مستويات القلق بين المستثمرين وارتفاع سعر صرف الدولار شيكل دفع المستثمرين إلى جني الأرباح وعمليات شراء الشيكل. مازال المركزي الإسرائيلي يراقب عن كثب أسعار الشيكل وإن البنك سيتحرك إن دعت الضرورة في السوق مع العلم أن المركزي الإسرائيلي باع نحو 8.5 مليار دولار فقط من احتياطياته من العملات الأجنبية لدعم الشيكل ولم يتدخل منذ تشرين الثاني ومن المهم مراقبة كيف سيتعامل المركزي الإسرائيلي في اجتماعاته القادمة مع الفوائد في حالة قيام الفيدرالي الأمريكي بخفض الفائدة والتوقعات أنه في حالة انتهاء الحرب سيرتفع سعر الشيك لمقابل الدولار إلى مستوياته الطبيعية عند 3.4-3.50.

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الاثنين: القروض الجديدة/ الصين، تقرير منظمة أوبك الشهري/ الدولار الأمريكي، تقرير تقديرات العرض والطلب الزراعية بالعالم/ الدولار الأمريكي، الموازنة العامة للخزينة الفيدرالية/ الدولار الأمريكي. الثلاثاء: معدل البطالة/ الجنيه الإسترليني، مؤشر ZEW الألماني للتوقعات الاقتصادية الحالية، مؤشر أسعار المنتجين/ الدولار الأمريكي. الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلكين الجنيه الإسترليني/ الناتج الإجمالي المحلي/ اليورو، مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي/ الدولار الأمريكي مخزون النفط الأمريكي الخام. الخميس: الإنتاج الصناعي الصيني، مبيعات التجزئة/ الصين، الناتج المحلي الإجمالي/ الجنيه الإسترليني، مبيعات التجزئة الأساسية/ الدولار الأمريكي. الجمعة: مبيعات التجزئة/ الجنيه الإسترليني، الميزان التجاري/ اليورو، تصاريح البناء/ الدولار الأمريكي، مؤشر ميشيغان لتوقعات التضخم/ الدولار الأمريكي.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي
التوقعات على المدى القريب ستظل هبوطية طالما ظل مستوى الدعم 103.65 ثابت، الكسر الحاسم والذي يقع بالقرب من دعم خط الاتجاه الصاعد طويل الأجل للمستوى الرئيسي يعزز الهدف 100% من 106.50 إلى 104.00عند 102.05. قد يدفع إلى تسارع الهبوط عبر مستوى الدعم 102.35 نحو مستوى 100.60المنخفض، إن الكسر المستدام لمستوى 103.65 سيجلب انتعاش أقوى نحو المتوسط المتحرك الأساسي 55 يوم (الآن عند 104.40)، حتى كخطوة تصحيحية.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 102.35، مستوى دعم ثاني 102.05، مستوى دعم ثالث 100.60.
مستوى مقاومة أول 104.40، مستوى مقاومة ثاني 104.80، مستوى مقاومة ثالث 106.50.
 

اليورو الأوروبي
تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد ارتفاعه الأولي إلى 1.1005 الأسبوع الماضي. يبقى الاتجاه العام محايد بينما لا يمكن استبعاد تراجع أعمق، يجب احتواء الجانب السلبي بشكل جيد فوق مستوى الدعم 1.0775. وعلى الجانب الإيجابي، فإن المقاومة الثانوية فوق 1.0950 ستجلب إعادة اختبار 1.1005. أولاً، سيؤدي المزيد من الكسر هناك إلى استئناف الارتفاع من 1.0665 إلى 100% من 1.0665 إلى 1.0950 من 1.0775 عند 1.1060. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0840، دعم ثاني 1.0775، مستوى دعم ثالث 1.0665.
مستوى مقاومة أول 1.0950، مستوى مقاومة ثاني 1.1005، مستوى مقاومة ثالث 1.1060.

الشيكل الإسرائيلي
ارتد الدولار مقابل الشيقل سريعا من 3.85 وهو مستوى مقاومة قوي لم يصله السعر من نيسان الماضي التي تشكل 50% فيبوناتشي (من 4.08 إلى 3.55) عند 3.81، أخر موجة صعود هذا الارتداد وصل إلى معدل الأسعار 55 W EMAعلى المدى الأسبوعي عند نقطة المقاومة 3.72 وأيضا تشكل الهدف السعري للموجة الأخيرة 1.618% فيبوناتشي (من 3.85 إلى 3.58) التوقعات أن يقوم السعر بتشكيل قاع والارتداد في محاول الصعود لاختبار حاجز 3.80 مرة أخرى. 

مستويات الدعم والمقاومة: 

مستوى دعم أول 3.70، مستوى دعم ثاني 3.68، مستوى دعم ثالث 3.65.
مستوى مقاومة أول 3.76، مستوى مقاومة ثاني 3.80، مستوى مقاومة ثالث 3.85.

الذهب 
يظهر الرسم البياني سعر الذهب في اتجاه تصاعدي يتحدى السعر مستوى مقاومة رئيسيًا عند 2432، مع منطقة مقاومة أخرى عند 2450 يقع الدعم الفوري حول مستوى 2414، مع وجود مستوى 2400 النفسي الذي يوفر الدعم، يتم تأكيد هذا السيناريو من خلال مؤشرMACD، مع خط إشارته فوق مستوى الصفر واتجاهه الصعودي.

مستويات الدعم والمقاومة:
 مستوى دعم أول 2414، مستوى دعم ثاني 2400، مستوى دعم ثالث 2370.
مستوى مقاومة أول 2432، مستوى مقاومة ثاني 2450، مستوى مقاومة ثالث 2491.

الفضة 

ارتد سعر الفضة وبدأ الارتفاع ليحاول اختراق مستوى 27.62 أغلق عند 27.45 التوقعات أن الموجة الهابطة انتهت الموجة الهابطة التي تسيطر على التداولات الأخيرة التعارض بين المؤشرات الفنية يجعل التوقعات على الحياد مع الإشارة لمستوى 27.62 أن التماسك دونه سيضغط على السعر لاستئناف الموجة الهابطة التي يتواجد هدفها التالي عند 26.10، في حين أن اختراقه سيقود السعر لتحقيق مكاسب إضافية تصل إلى 28.55. 

مستويات الدعم والمقاومة: 

مستوى دعم أول 27.40، مستوى دعم ثاني 26.60، مستوى دعم ثالث 26.10.
مستوى مقاومة أول 27.62، مستوى مقاومة ثاني 28.55، مستوى مقاومة ثالث 29.70.

النفط
ارتدت أسعار النفط من مستوى 71.7 وتغير الاتجاه العام إلى صعود أغلقت عند 77 دولار فوق مستوى المقاومة 75.00 مما دفع السعر إلى المزيد من الصعود إلى مستوى 78.00 على المدى القريب. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 75.00، مستوى دعم ثاني74.50، مستوى دعم ثالث 71.20.
مستوى مقاومة أول 78.00، مستوى مقاومة ثاني 78.80، مستوى مقاومة ثالث 80.20.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.