تراجعت ارقام التضخم عالميا بوتيرة اسرع وقد دفع هذا الانخفاض العديد من البنوك المركزية الى اعادة النظر في سياستها النقدية ومراجعتها، حيث ان معظم البنوك المركزية في مجموعة العشرة سوف تبدأ بخفض اسعار الفائدة في عام 2024 والتصرف بحذر اتجاه السياسة النقدية المتشددة. كانت البيانات الاقتصادية الصادرة من الولايات المتحدة قوية في النصف الثاني من العام الحالي الممتدة من مايو الى اكتوبر الماضي مما زاد من ارتفاع وقوة الدولار منذ بداية الحرب الممتدة بين اسرائيل وحماس، دفعت هذه القوة الى الارتداد بعد ان تراجعت البيانات الاقتصادية الامريكية. وفي اجتماع لجنة السوق الامريكية الاسبوع الماضي تم الإبقاء على اسعار الفائدة دون تغيير عند 5.25% - 5.50%، وهذا القرار هو الثالث على التوالي الذي يبقي فيه الفيدرالي على اسعار الفائدة دون تغير، والاجتماع شكّل رسالة واضحة ان السياسة النقدية التي اعتمدها الفيدرالي منذ مارس 2022 قد انتهت.
ان توقعات انخفاض الفائدة على الدولار الامريكي قد تبدأ في الربع الاول من عام 2024 بواقع 75 على مدار 2024، يليها تخفيض 100 نقطة اساس عام 2025. وقد خفضت اللجنة توقعات التضخم لعام 2024 الى 3.2% مع توقعات الناتج المحلي الاجمالي ال 1.4 % اضافة الى معدل البطالة العام عند 4.10%، وبعد هذه التوقعات تفاعلت مؤشرات الاسهم بالارتفاع الاضافي، وانخفضت اسعار السندات لمدة 10 سنوات الى 3.93 ( 100 نقطة اساس من منتصف اكتوبر).
مع اقتراب عام 2024 لا توجد اي مؤشرات على نمو الناتج المحلي الاجمالي العالمي مع تقديرات تشير الى ان الفترة قد تكون نمو دون اتجاه، بعد ان تم تقييد أفاق النمو في الاقتصاد الامريكي الذي من المرجح ان يسجل ركودا في منتصف عام 2024، مع ركود متوقع ايضا في منطقة اليورو والمملكة المتحدة، بالإضافة الى اقتصاد الصين مع تفوق اقتصادات بعض الاسواق الناشئة في اسيا والهند.
تراجعت معدلات التضخم في اسرائيل مع انخفاض اسعار المستهلك بشكل غير متوقع، وانخفضت اسعار المساكن لشهر نوفمبر، وبعد التحول في سياسة الفدرالي الامريكي عزز الشيكل من قوته في ظل انخفاض قيمة الدولار في العالم وارتفاع اسعار الاسهم الامريكية التي عززت مكاسب الشيكل. وهناك الكثير من علامات الاستفهام على الاقتصاد الاسرائيلي خصوصا بعد تعليق اقرار الموازنة، والنتائج غير الواضحة من الحرب القائمة.
الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع:
الاثنين، توقعات الأعمال الألمانية، مؤشر IFO الألماني لمناخ الأعمال، مؤشر سوق الإسكان الامريكي، قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة.
الثلاثاء، مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لليورو، تصاريح البناء (شهريًا) دولار أمريكي، الناتج المحلي الإجمالي الفيدرالي في أتلانتا، سعر الفائدة الرئيسي على الاقرض الصين.
الاربعاء ، مؤشر أسعار التجزئة الأساسي للجنيه الاسترليني، مؤشر أسعار المنتجين الألماني، الحساب الجاري باليورو، مبيعات الناتج المحلي الإجمالي دولار امريكي.
الخميس، مؤشر أسعار المنتجين الإيطالي، استمرار مطالبات البطالة الدولار الأمريكي، الإنفاق الاستهلاكي الحقيقي الدولار امريكي.
الجمعة، مبيعات التجزئة الأساسية الجنيه الاسترليني، مؤشر أسعار الواردات الألماني، الناتج المحلي الإجمالي الإسباني، المبيعات الصناعية الإيطالية، طلبيات السلع المعمرة الأساسية الامريكية، مبيعات المنازل الجديدة الامريكية.
التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)
الدولار الامريكي
الرسم البياني لمؤشر الدولار الأمريكي يظهر زخم هبوط عام ، ان السعر سيستمر في الاتجاه الهابط الى مستوى 61.8% فيبوناتشي عند 102.50 وفي حالة الاختراق القوي يصل 100.70 يتماشى مع مستوى توقعات فيبوناتشي 78.60%، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم اول 102.5 ، مستوى مقاومة ثاني 101.5 ، مستوى مقاومة ثالث 100.70.
مستوى مقاومة أول 104.20 مستوى دعم ثاني 104.80مستوى دعم ثالث، 106.50.
اليورو الأوروبي
اظهر الرسم البياني ل زوج اليورو دولار زخم صعودي متواصل وان هناك احتمال ان السعر يواصل الصعود لمستوى المقاومة القوية عند 1.1010 القريبة من مستوى فيبوناتشي 61.80٪ حاجز قوي في الصعود ، على الجانب السلبي تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 1.0820 دعم متداخل مم يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي محتمل.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0880مستوى دعم ثاني 1.0820، مستوى دعم ثالث 1.0760.
مستوى مقاومة أول 1.0960 ،مستوى مقاومة ثاني 1.1010، مستوى مقاومة ثالث 1.1270
الشيكل الاسرائيلي
واصل الدولار/ الشيكل الانخفاض بعد اختراق مستوى معدل الاسعار لمدة 200 يوم، ومستوى 38.2 % فيبوناتشي من الارتفاع االطويل من 3.05- 4.08 عند 3.685، ونجح السعر بالاغلاق اليومي تحت هذا المستويات وهذا سيزيد من الضغط على السعر للوصول الى مستوى 50% فيبوناتشي عند حاجز 3.56.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.645 ، مستوى دعم ثاني 3.62 ، مستوى دعم ثالث 3.57
مستوى مقاومة أول 3.71 مستوى مقاومة ثاني 3.75 ،مستوى مقاومة ثالث 3.78.
الذهب
يظهر الرسم البياني XAU/USD حاليا زخما محايدا ، مما يشير إلى احتمالية تقلب السعر بين الدعم الأول عند 2,016 يتماشى بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.00%. يشار إلى مستوى الدعم الثاني عند 1,973 على أنه دعم منخفض.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1992، مستوى دعم ثاني 1973، مستوى دعم ثالث 1925 .
مستوى مقاومة أول 2032 ، مستوى مقاومة ثاني 2038 ، مستوى مقاومة ثالث 2080.
الفضة
ارتدت الفضة بعد اختبار مستوى الدعم عند 22.50 والتداول فوق مستوى حيث ارتدت من خط الاتجاه الصاعد والمتوسط المتحرك لمدة 55 يوم واغلقت فوق مستوى فيبوناتشي 61.8% 23.76 يبدو أن هذا هو أول رد فعل لانخفاضات متتالية دفعت الفضة حوالي 12٪ أدنى أعلى مستوى في 4 ديسمبر 2023 عند 25.90.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 22.50 ، مستوى دعم ثاني 23.00، مستوى دعم ثالث 20.80.
مستوى مقاومة أول 23.5، مستوى مقاومة ثاني 24.40 مستوى مقاومة ثالث 25.8 .
النفط
يظهر الرسم البياني للنفط زخم هبوطي يدل على الاتجاه العام السائد ،الى مستوى الدعم الثانوي 70.4 في حالة الاختراق القوي يصل الى حاجز المقاومة الرئيس 67.2 مع بقاء احتمال أن يقوم السعر بحركة صعودية الى مستوى المقاومة الأول عند 72.57 تتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%. ، تم تحديد 74.60 مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.00%، مما يشير أيضًا إلى أهميته المحتملة كحاجز أمام المزيد من الحركة الصعودية
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 70.40 ،مستوى دعم ثاني 67.20 مستوى دعم ثالث 64.3.
مستوى مقاومة أول 74.60 ، مستوى مقاومة ثاني 76.40 ، مستوى مقاومة ثالث 78.80 .
اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.
