منذ بداية العام كان العجز المالي الإسرائيلي وحجم الإنفاق دون الإيرادات يزداد، حسب بيانات شهر أكتوبر السابق ارتفع العجز المالي ليصل 2.6% من الناتج المحلي الإجمالي ليصل 47.2 مليار شيكل منذ بداية العام الجاري، ويتضح أن هذا العجز ارتفع بسبب تأثيرات الحرب القائمة دون الأخذ بعين الاعتبار البيانات المالية لشهر نوفمبر، وبلغ الإنفاق الحكومي الإسرائيلي على الحرب في شهر أكتوبر 5 مليار شيكل.

وأغلقت أسعار الدولار شيكل عند نفس المستوى ما قبل الحرب 3.86، وأن هذا الارتفاع في قيمة الشيكل بعد أن تلاشت احتمالية توسع الحرب في مناطق أخرى غير غزة وارتفاع مؤشرات الأسهم العالمية وأن علاقة ربط أسعار الشيكل بالأسهم ما زالت قائمة. وارتفعت الأسهم الإسرائيلية لأول مرة منذ الحرب بعد هبوط ما نسبته 14%، وفي إشارة في المستقبل القريب أنه سيتم حذف موضوع التعديلات القضائية من جدول الحكومة الإسرائيلية وهذا سيدفع إلى المزيد من قوة الشيكل الإسرائيلي. إضافة إلى إعلان البنك المركزي الإسرائيلي الاحتياطي النقدي بالعملات الأجنبية وأنه ما زل يحتفظ برقم كبير من الاحتياطي النقدي رغم شراء الشيكل بقيمة 8.21 مليار دولار، وهذا جزء من البرنامج الذي تم اعلانه من قيمة 30 مليار، وهنالك إشارات من أن البنك المركزي الإسرائيلي سيسمح للبنوك العاملة في إسرائيل أنه لا يوجد توزيع أرباح الأسهم رغم النتائج القوية المتوقعة في الربع الثالث.

حقق الدولار مكاسب بسيطة التضخم وستصدر بعد عدة انخفاضات سابقة، يأتي كل هذا بعد توقعات تشير أنه سيكون احتمال بسيط لرفع في أسعار الفائدة وعدد من البيانات الاقتصادية الأمريكية الجيدة. وفي خطاب من رئيس الفيدرالي جيروم باول أوضح فيه أن أسعار الفائدة الحالية غير كافية لإنهاء التضخم. ستصدر يوم الثلاثاء القادم بيانات مؤشر أسعار المستهلكين عن شهر 10، والتوقعات تشير بانخفاض التضخم نتيجة عدة أسباب وأبرزها انخفاض أسعار النفط. وقد عاد خطر إغلاق الحكومة الأمريكية حيث لم يتبق أمام الكونجرس سوى أسبوع واحد قبل انتهاء صلاحية القرار المستمر الذي تم تمريره في 30 سبتمبر، وأن البنوك الأمريكية واصلت تشديد معايير الائتمان في الربع الثالث، مع ضعف الطلب على الائتمان بشكل أكبر.

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الإثنين: طلبيات المصانع الألماني، مؤشر مديري المشتريات الخدمي الألماني، مؤشر اتجاهات التوظيف CB الأمريكي. الثلاثاء: احتياطي الصين من النقد الأجنبي، الميزان التجاري (دولار أمريكي)، الإنتاج الصناعي الألماني، خطاب ويليامز -عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC. الأربعاء، مؤشر أسعار المستهلكين الألماني، مزاد سندات Bund الألمانية لمدة 10 سنوات، حديث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول، مزاد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات. الخميس: ميزان أسعار المنازل البريطاني الصادر عن RICS، مؤشر أسعار المستهلكين الصيني، التقرير الشهري الصادر عن البنك المركزي الأوروبي، معدلات الشكاوى من البطالة الدولار الأمريكي. الجمعة: معدل الاستثمار في الأعمال التجارية البريطاني، القروض الجديدة الصين، الإنتاج الصناعي الإيطالي، مؤشر ميشيغان لثقة المستهلك.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار لمستوى قياسي 105.02، إلا أنه لا يزال من الممكن اعتبار تحركات الأسعار تصحيح للارتفاع، وما زال هذا التصحيح فوق مستوى 38.2% عند مستوى 104.37، وفي حال اختراق هذا الحاجز سيزيد من فرصة الهبوط إلى مستوى معدل الأسعار 55 أسبوعي الآن عند 103.90، ثم إلى تصحيح 61.8٪ عند 102.50.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 104.37، مستوى مقاومة ثاني 103.90، مستوى مقاومة ثالث 102.50. 
مستوى مقاومة أول 105.20، مستوى دعم ثاني 106.50، مستوى دعم ثالث 107.30.

اليورو الأوروبي
واصل اليورو دولار الارتداد من 1.0447 الأسبوع الماضي، ويشير اختراق معدل الأسعار لمدة 55 D إلى أن الانخفاض من 1.1270 قد اكتمل. يبقى الاتجاه العام صاعد إلى مستوى فيبوناتشي 38.20% عند 1.0760 الاختراق السريع لهذا المستوى يمهد الطريق إلى مستويات تصحيح 61.8% عند 1.0958.

 مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 1.068، مستوى دعم ثاني 1.0602، مستوى دعم ثالث 1.0510.
مستوى مقاومة أول 1.0760، مستوى مقاومة ثاني 1.0880، مستوى مقاومة ثالث 1.0960.

الشيكل الإسرائيلي
انخفض الدولار شيكل لمستوى 3.91 وما زال السعر يتداول فوق مستوى معدل الأسعار لمدة 55 يوم عند نقطة 3.88 وفي حال الاختراق القوي للنقطة 3.88 يواصل السعر الانخفاض لمستوى 3.83 وهي تشكل23.6% من الارتفاع المتواصل من 3.05- 4.08.

مستويات الدعم والمقاومة:

مستوى دعم أول 3.91، مستوى دعم ثاني 3.88، مستوى دعم ثالث 3.83.
مستوى مقاومة أول 3.98، مستوى مقاومة ثاني 4.02، مستوى مقاومة ثالث 4.07.

الذهب 
يُظهر الرسم البياني XAUUSD (الذهب/الدولار الأمريكي) حاليا زخما محايدا، مما يشير إلى احتمالية تقلب السعر في منطقة تداول محصورة حيث يمكن للمشترين دخول السوق عند مستوى1976 . فإن الدعم الثاني عند 1962، والبيع عند نقطة المقاومة الأولى عند 1992 مرتبطة بمستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80%، مع تحديد المقاومة الثالث عند 2006.

 مستويات الدعم والمقاومة:

مستوى دعم أول 1976، مستوى دعم ثاني 1962، مستوى دعم ثالث 1950.
مستوى مقاومة أول 2006، مستوى مقاومة ثاني 2060، مستوى مقاومة ثالث 2080.

الفضة 
إن ارتفاع الفضة الأسبوع الماضي لا يمكن ربطه بارتفاعات الذهب، وإن الهبوط التصحيحي من 26.10 قد اكتمل بثلاث موجات نزولا إلى 20.65، ومن المتوقع حدوث المزيد من الارتفاع طالما ظل الدعم عند 22.25 إلى 25.00 مقاومة قوية وسيؤدي الاختراق القوي هناك إلى إعادة اختبار السعر المرتفع 26.12.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 23.00، مستوى دعم ثاني 22.25، مستوى دعم ثالث 20.65.
مستوى مقاومة أول 23.30، مستوى مقاومة ثاني 23.70، مستوى مقاومة ثالث 24.03.

النفط 
أدى هبوط أسعار النفط إلى مستوى 80.00 دولار بين مؤشر المتوسط المتحرك لمدى 20 و30 يوماً إلى وضع مستوى 78.70 دولار الحاجز الدفاعي التالي. وفي حالة الهبوط تحت هذا المستوى سيواصل السعر الهبوط إلى مستوى 76.70.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول80.00، مستوى دعم ثاني78.70، مستوى دعم ثالث 76.70.
مستوى مقاومة أول 82.50، مستوى مقاومة ثاني 83.70، مستوى مقاومة ثالث 85.50.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.