تراجعت اسعار صرف الدولار الامريكي  امام العملات واغلق الاسبوع الاخير من العام عند 1.2215 دولارا لليورو، و0.8850  فرنك سويسري ، و103.25 ينا، فيما تراجع امام الاسترليني واغلق عند 1.3665 دولار للجنيه بعد التوصل لاتفاق البريكست. وكان مؤشر الدولار الامريكي (DXY) قد تراجع  بنسبة 6.77% امام سلة العملات خلال عام 2020 كما تراجع الدولار امام العملات الرئيسية والشيكل بنسب متفاوتة كما هو موضح بالجدول :

الدولار تراجع خلال الاسبوع الاخير من العام نتيجة التفاؤل بإقرار رزمة انعاش اقتصادي امريكية ستسهم في دعم التعافي الذي تفاءلت به الاسواق نتيجة اكتشاف اللقاحات ضد (COVID-19) والبدء في عمليات التطعيم، مما رفع مؤشرات الاسهم الى مستويات قياسية. الا ان الدولار فقد بريقه كعملة ملاذ للمستثمرين نتيجة انتهاج بنك الاحتياطي الفدرالي لسياسة نقدية مفرطة في التوسع ولأجل طويل، وزيادة العجز في الميزانية نتيجة الافراط في الانفاق وانتهاج سياسة مالية توسعية ايضا. كما ساهم تصويت البرلمان البريطاني على اتفاقية الخروج من اوروبا نهاية الاسبوع في زيادة الضغوط على الدولار ايضا. المستثمرون سيراقبون انتخابات الاعادة لانتخاب عضوي مجلس شيوخ في جورجيا يوم الثلاثاء والتي ستحدد من سيسيطر على مجلس الشيوخ، ففوز الجمهورين بأحد المقعدين او كليهما سيعطي الجمهوريين اغلبية تمكنهم من عرقلة خطط بايدان، وقد تحد من قدرته على انتهاج سياسة مالية توسعية، وقدرته على تعيين مرشحيه القضائيين، مما قد يؤدي الى تراجع مؤشرات الاسهم وارتفاع الدولار كعملة ملاذ تبعا. كما ستسهم الانباء عن التوترات في الخليج وامكانية احتكاك امريكي ايراني في امكانية تحسن الطلب على الدولار كذلك.

الاسبوع الاخير من عام 2020 لم يات بجديد على صعيد المؤشرات الاقتصادية، فمؤشر مدراء المشتريات لشهر كانون الاول في شيكاغو ارتفع الى 59.5 نقطة رغم توقعات بارتفاع الى 57  فقط،  ومؤشر طلبات اعانات البطالة الامريكية تراجعت للأسبوع المنتهي بتاريخ 25/12 الى 836 الف طلب اعانة، فيما صوت البرلمان البريطاني على اتفاقية البريكست. وصوت مجلس الشيوخ الامريكي على ميزانية الدفاع التي اعترض عليها الرئيس ترامب واستخدم الفيتو الرئاسي ضدها.

ستعود الاسواق للعمل غدا الاثنين، حيث ستعلن (Markit) عن مؤشرات مدراء المشتريات لقطاع التصنيع  (PMI manufacturing)لشهر كانون اول الماضي لكل من اوروبا وامريكا حيث من المتوقع استقرار هذه المؤشرات عموما وتحسنها. اما يوم الثلاثاء فسيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئة الالماني لشهر نوفمبر، حيث من المتوقع ان ترتفع المبيعات بنسبة 3.9% على اساس سنوي، يليه مؤشر نسبة البطالة في المانيا، ومساء سيتم الاعلان عن مؤشر(PMIISM) التصنيعي الامريكي لشهر كانون الاول حيث من المتوقع تراجع الى56.5 نقطة بعد ان سجل 57.5 نقطة خلال الشهر السابق. الاربعاء تستكمل (markit) مؤشرات مدراء المشتريات للخدمات، حيث من المتوقع استقرار لهذه المؤشرات عند قراءاتها السابقة التي ما تزال في مستويات الانكماش. كما سيتم الاعلان عن مؤشر اسعار المستهلك الالماني لشهر كانون الاول التي تقيس الارتفاع في مستوى الاسعار حيث من المتوقع تراجع الاسعار بنسبة 0.6% على اساس سنوي. كما سيتم الاعلان عن مؤشر(ADP) الامريكي لشهر ديسمبر حيث من المتوقع ان يضيف قطاع الاعمال الامريكي 160 ألف وظيفة خلال شهر ديسمبر، كما سيتم الاعلان عن محضر اجتماع الفدرالي الاخير مساء الأربعاء ايضا. يوم الخميس صباحا سيتم الاعلان عن مؤشر طلبات المصانع الألماني، حيث من المتوقع ان تتراجع بنسبة 1.2% على اساس شهري، كما سيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئة الاوروبي حيث من متوقع ان يرتفع بنسبة 1.2% على اساس سنوي،  ومؤشر اسعار المستهلك الاوروبي لشهر ديسمبر حيث من المتوقع ارتفاع التضخم بنسبة 0.2% على اساس سنوي. كما سيتم الاعلان عن مؤشر مدراء المشتريات الامريكي(ISM) للخدمات لشهر ديسمبر، حيث من المتوقع تراجع المؤشر الى 54.5 نقطة بعد ان سجل 55.9 نقطة خلال الشهر السابق. اما الجمعة، فتنتظر الاسواق الاعلان عن بيانات البطالة والتشغيل الامريكية لشهر ديسمبر، حيث من المتوقع ان يضيف الاقتصاد الامريكي 100 الف وظيفة خارج القطاع الزراعي فيما تستقر نسبة البطالة عند 6.8% ونسبة مشاركة عند 61.5%.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي

انخفض مؤشر سعر صرف الدولار امام سلة العملات (DXY)  قليلا واغلق عند مستوى 89.93  بعد ان انخفض الى مستوى 89.50 وارتد منه. المؤشرات الفنية ايجابية وفي حالة اشباع البيع على المدى القصير، حيث من المتوقع ان يتجاوز التصحيح مستوى 90.00 لاختبار 90.20 قبل معاودة الانخفاض لاختبار قاعدة موجة الانخفاض في مستوى 89.25. لذا من المتوقع ان تستمر ضغوط الانخفاض حاليا طالما بقي التداول دون 90.50 . الا ان تجاوز هذه المقاومة والاغلاق فوقها سيؤدي الى تلاشي الضغوط والتوجه للتصحيح الى مستوى 91.80 الا ان هذا السيناريو مستبعد حاليا ويبقى مؤجل لما بعد اختبار 89.25 والارتداد منها على ما يبدو. المؤشرات على المستوى البعيد سلبية جدا، خاصة بعد سلسلة الانخفاضات التي يسجلها السوق. فالسوق مستمر في تسجيل انخفاضات جديدة ومستقر دون معدلات الاسعار الرئيسية مما يوحي بمزيد من التراجع في المدى المتوسط والطويل.

 مستويات الدعم 89.73  _  89.50  _89.25      المقاومة:   90.20  – 90.45 – 91.00

 اليورو الاوروبي :

 اغلق اليورو اغلاقا اسبوعيا ايجابيا من الناحية الفنية عند 1.2215 رغم تراجعه بعد اختبار مستوى 1.2315 دولار لليورو بعد عمليات جني الارباح  قبيل الاغلاق السنوي. المؤشرات الفنية لليورو ايجابية وترجح مزيدا من الارتفاع ومحاولة اعادة اختبار المقاومة عند 1.2315 وتجاوزها لاختبار 1.2430 رغم مؤشرات اشباع الشراء، التي توحي بضرورة تصحيح السعر على المدى القصير قبل محاولة اقتحام المقاومات لبلوغ المستهدف في  المدى المتوسط في نطاق 1.2530/1.2550. الدعم ما زال قويا في نطاق 1.2130/1.2150 الا ان الانخفاض دون هذا النطاق قد يؤدي الى تراجع زخم الارتفاع والتوجه لاختبار الدعم عند 1.2075 وما دونها في نطاق 1.1965-1.2000 حيث الدعم القوي لهذا البناء الفني الإيجابي، لذا يبقى من المرجح استمرار التداول في نطاق 1.2130/1.2315 هذا الاسبوع مع الاحتفاظ بزخم وتيرة الارتفاع الذي يعيقه الارتفاع في وتيرة انتشار كورونا.

نقاط الدعم : 1.2170 -1.2070  -1.1965   المقاومة :   1.2277  -1.2315  – 1.2415

 الشيكل الاسرائيلي:

استمر هبوط سعر صرف الدولار الامريكي امام الشيكل واغلق العام عند 3.2150  شيكل/دولار متراجعا بنسبة 6.93% عن اغلاق العام السابق. معدل البطالة في اسرائيل لشهر نوفمبر 4.8% وتسارع في عمليات التطعيم ضد كورونا حيث تجاوزت نسبة من اخذوا الجرعة الاولى 10% من السكان. المؤشرات الاقتصادية الحالية في مجملها ايجابية وتدعم قوة الشيكل الا ان تسارع وتيرة انتشار كورونا وتدخل البنك المركزي المستمر ومؤشرات الاشباع الفنية تحول دون مزيد من انخفاض الدولار. المحللون يرجحون استمرار تراجع الدولار امام الشيكل مستقبلا في ظل استمرار انخفاض الدولار امام العملات الاخرى وفي ظل الارتفاع المتتالي لمؤشرات الاسهم الامريكية. فيما لا يبدي الدولار حساسية للتطورات السياسية الداخلية او الخارجية مع انها في مجملها ضاغطة وستؤدي الى تراجع زخم قوة الشيكل. المؤشرات الفنية سلبية عموما ومن المرجح اختبار نافذة الدعم الفني في نطاق 3.18/3.20 قبل ان يبدا التصحيح الفني لاختبار 3.2650 وتجاوزها لاختبار 3.3050. فيما يرى المحللون بان هناك ارتباط قوي بين اداء الشيكل واداء مؤشر اسهم التكنولوجيا الامريكي ناسداك بسبب عمليات التحوط المرتبطة بذلك، ويرون بان تصحيح السعر وتراجع الشيكل لن يحدث قبل تصحيح مؤشرات الاسهم الامريكية وتراجعها ويبدو ان ذلك سيحدث قريبا.

الدعم : 3.21000 - 3.2000 - 3.1850  المقاومة  : 3.2450  – 3.2650  – 3.3050

الذهب والنفط :

ارتفعت اسعار الذهب خلال الاسبوع  الاخير من العام  واغلقت عند 1898.5 دولارا  للأونصة بعد ان ارتفع الذهب بنسبة 25%  منذ بداية العام وبعد تفائل بإقرار رزمة الانعاش الامريكية. المؤشرات الفنية الحالية ايجابية وترجح اختبار الذهب للمقاومة عند مستوى 1905 وتجاوزها لاختبار المقاومة الاكبر عند 1930 حيث يحتاج السوق لإغلاق اسبوعي فوقها للاستقرار ومعاودة الارتفاع لاختبار 1965 و 2021 ، الا ان المؤشرات الحالية لا توحي بإمكانية حدوث مثل هذا الارتفاع حاليا، وترجح الانخفاض لاختبار الدعم عند 1850 و 1805 . المحللون يرجحون استمرار التراجع التدريجي البطيء للذهب لإعادة اختبار 1760 و 1700 دولار طالما لم يتمكن من تجاوز 1930 والاغلاق فوقها. الانباء عن توترات في الخليج واستمرار القلق من احتمال اقدام الرئيس الامريكي ترامب على اشعال فتيل حرب ضد ايران يبقي على الطلب على الذهب كملاذ حاليا.

 كما استقرت اسعار مزيج برنت القياسي واغلق عند مستوى 51.41 دولار للبرميل رغم تراجع الدولار ورغم تراجع مستويات المخزون الامريكي من النفط. التقارير افادت بان اوبك + التزمت بالتخفيضات خلال شهر نوفمبر وستجتمع غدا الاثنين لمناقشة مستويات الانتاج ومدى ملائمتها للطلب الحالي في الاسواق. المحللون يرجحون تمديد اوبك لتخفيض سقف الانتاج القائم حاليا والابقاء على تخفيض الانتاج ب 7.2 مليون برميل يوميا، مما سيساعد على استقرار الاسعار في ظل مخاوف من تراجع الطلب على النفط نتيجة الاغلاقات والخوف من ارتفاع وتيرة انتشار كورونا رغم اكتشاف الامصال. الانباء عن توترات في الخليج تبقي على اسعار النفط فوق مستوى ال 50 دولار حاليا.