تراجعت اسعار صرف الدولار الامريكي امام العملات العالمية واغلق الاسبوع عند 1.1960 دولارا لليورو، و1.3297 دولار للاسترليني ، و 0.9045 فرنك سويسري و104.06 ينا في اسبوع تراجع فيه الدولار كعملة ملاذ بعد تحسن بيئة المخاطر وتوجه المستثمرين للمخاطره حيث تجاوز مؤشر الاسهم الصناعية الامريكي ( داو جونز) حاجز ال 30 الف واستقر مؤقتا فوقها لاول مرة في التاريخ قبل ان يتراجع اثر اعلان شركة (استرازنكا) انها ستعيد تجاربها على لقاحها بسبب خطاء في الجرعة. كما اهملت الاسواق الكثير من الاخبار والتطورت ولم تتجاوب معها فالرئيس الامريكي وافق على اجراءات نقل السلطة رغم استمرار اعتراضه على  نتيجة الانتخابات مما يعني اقتربه من الاعتراف بالخسارة. كما ارتفعت مؤشرات الاصابات والوفيات نتيجة انتشار ( COVID-19) فيما يبدو وكانه خروج للوباء عن السيطرة في بعض الولايات الامريكة فيما تتراجع مؤشرات الانتشار في اوروبا نتيجة الاغلاق حيث تتجه اوروبا  لتخيف التشدد في الاغلاق والفتح التدريجي لاقتصادياتها. 

المؤشرات الاقتصادية الاوروبية جاءت متضاربة ففي حين سجل مؤشر مدراء المشتريات الانتاجي تحسنا تراجعت مؤشرات الخدمات الى مستوى الانكماش دون ال50 نقطة في حين سجلت تلك المؤشرات في امريكا تحسنا ملحوظا على المستويين الانتاجي والخدماتي مما ساعد على ارتفاع مؤشرات الاسهم عموما. وتحسنت قراءات مؤشر ( IFO) الالماني لشهر نوفمبر عدا مؤشر توقعات الاعمال للستة اشهر القادمة الذي تراجع الى 91.5 نقطة بعد ان سجل 93.50 في الشهر الماضي . كما تم تعديل  نمو الناتج المحلي الاجمالي الالماني الى 8.5% على اساس ربعي و تراجع بنسبة 3.9% على اساس سنوي فيما عدل نمو الناتج الامريكي  للربع الثالث الى 33.1% بعد  ان كان 33.2 % على اساس سنوي .مؤشر جامعة ميشيغن لثقة المستهلك الامريكي تراجع الى 76.9 نقطة خلال نوفمبر كما تراجع مؤشر ثقة المستهلك الاوروبي ايضا . محضر اجتماع الفدرالي الاخير لم ياتي بجديد  فالفدرالي ابدى جهوزيته للتدخل ان لزم الامر .المحللون يرجحون استمرار الضغوط على اسعار صرف الدولار حاليا الا ان تعمق اثار انتشار كورونا قد يبقى الدولار كعملة ملاذ تحافظ على استقرارها حاليا لذا يرى المحللون ان ما يحدث هو مجرد تراجع في السعر وليس تحولا في اتجاه السعر. 

الاسبوع الاول من شهر كانون الاول حافل بالمؤشرات فيوم الاثنين سينتهي اجتماع اوبك الدوري وسيتم الاعلان عن مؤشر اسعار المستهلك الالماني لشهر تشرين الثاني حيث من المتوقع ان يتراجع المؤشر بنسبة 0.5% على اساس سنوي .اما مساء الاثنين فسيتم الاعلان عن مؤشراء مدراء المشتريات لشهر نوفمبر في ميشيغن حيث من المتوقع ان يرتفع المؤشر الى 61.9 بعد ان سجل 61.1 خلال الشهر الماضي.الثلاثاء صباحا سيتم الاعلان عن مؤشر البطالة في الماني ومؤشر مدراء المشتريات الانتاجي لكل من المانيا واوروبا يليه مؤشر اسعار المستهلك الاوروبي لشهر تشرين الثاني حيث من المتوقع ان يتراجع مستوى الاسعار بنسبة 0.3% على اساس سنوي. الثلاثاء مساءا ستتابع الاسواق شهادة لمحافظ الفدرالي في الجونجرس ،وسيتم الاعلان عن مؤشر ( ISM PMI) الانتاجي   المهم حيث من المتوقع تراجع المؤشر لشهر نوفمبر الى 57.8 بعد 59.3 للشهر الماضي.الاربعاء صباحا سيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئه الالماني لشهر تشرين الاول وفي المساء سيتم الاعلان عن مؤشر الوظائف في قطاع الاعمال الامريكي ( ADP)حيث من المتوقع ان يضيف قطاع الاعمال 500 الف وظيفه خلال شهر نوفمبر. الخميس سيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئه الاوروبي لشهر تشرين الاول صباحا ومساء سيتم الاعلان عن مؤشر ( ISM PMI)  للخدمات حيث من المتوقع تراجع المؤشر الامريكي الى 56.4 خلال نوفمبر بعد ان سجل 56.6 خلال اوكتوبر .الجمعة مؤشرات البطالة والتشغيل الامريكية  لشهر تشرين الثاني حيث من المتوقع ان يضيف الاقتصاد الامريكي 520 الف وظيفة خارج القطاع الزراعي وحيث من المتوقع تراجع نسبة البطالة الى 6.8%  

التحليل الفني:(المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة) 

الدولار الامريكي 

تراجع مؤشر سعر صرف الدولار امام سلة العملات ( DXY)  واغلق عند مستوى 91.80 .حيث تراجع الطلب على الدولار كعملة ملاذ وتزايدت الضغوط الفنية مما دفع بالدولار للهبوط واختبار قاعدة الارتفاع والدعم القوى عند مستوى91.75 . ومع ان الدولار لم ينخفض دونها الا ان البنية الفنية هشه وتوحي بمزيد من الانخفاض التدريجي في المستقبل القريب.المؤشرات الفنية سلبية في المدى المتوسط والبعيد الا انها ليست بذات الضعف في المستوى القريب حاليا، حيث مؤشرات اشباع البيع قد تدفع الدولار للتصحيح المتكرر رغم تعاظم وتسارع زخم وتيرة الانخفاض التى توحي  بتزايد احتمالات التراجع لاختبار مستويات الدعم دون مستوى 90 عند 89.25 قريبا.المقاومة الفنية قوية في نطاق 92.70-93.20  تبقي الدولار ضعيفا حاليا الا ان تكرار اختبارها يبقى واردا.لذا من المرجح استمرار التداول في نطاق 90.80 -92.80 خلال هذا الاسبوع فيما تستمر الضغوط نحو الانخفاض لاختبار 89.25 قبل معاودة الارتفاع خاصة وان المؤشرات لا تدعم انخفاضا دون هذا المستوى  حاليا. 

مستويات الدعم 91.40  _  90.50  _89.25      المقاومة:   92.30  – 92.75 – 93.50  

اليورو الاوروبي : 

اغلق اليورو اغلاقا اسبوعيا ايجابيا عند مستوى 1.1960 دولار لليورو ، حيث تحسن اداء المؤشرات الفنية عموما واستعاد اليورو زخم وتيرة ارتفاعة مدعوما بتحسن معدلات الاسعار الرئيسية بعد تجاوز السعر حاجز المقاومة القوي عند 1.1920 ، واغاق فوقه ، حيث اصبح الان مستوى دعم. المؤشرات الفنية الايجابية تدفع باتجاه تجاوز المقاومة عند 1.1965 لاختبار 1.2015 حيث من المتوقع ان يبدأ عندها تراجع زخم وتيرة الارتفاع تدريجيا والتراجع لمعاودة اختبار الدعم عند 1.1920 و 1.1880 وقد يستمر التراجع  لاختبار قاعدة الارتفاع في نطاق 1.1780 الا ان الانخفاض دونها يبدو مستبعدا حاليا ، حيث من المتوقع معاودة الارتفاع ثانية خاصة وان الاندفاع الايجابي للمؤشرات قوي ويرجح ارتفاع اليورو لاختبار المقاومة الاقوى حول نطاق 1.2160 الا ان هذا لا يبدو متاحا هذا الاسبوع الا انه احتمال قائم في المدى المتوسط.لذا من المرجح استمرار التداول في نطاق 1.1800-1.2000 مع استمرار وتيرة الارتفاع واستمرار تسجيل ارتفاعات جديدة وان محدودة.  

نقاط الدعم : 1.1920 -1.1880  -1.1780   المقاومة :   1.1965  -1.2015  – 1.2160  

الشيكل الاسرائيلي: 

تراجع سعر صرف الدولار الامريكي امام الشيكل الاسرائيلي الى مستويات لم يصلها منذ عام 2008 واغلق الاسبوع عند مستوى 3.3150  شيكل/دولار .جاء هذا الانخفاض اثر تراجع الدولار مقابل العملات الاخرى ، ونتيجة تحسن بيئة المخاطر وارتفاع مؤشرات الاسهم العالمية وهذا يؤدي الى ارتفاع الطلب على الشيكل لعمليات التحوط .كما تاخر تدخل المركزي الاسرائيلي الذي تدخل فقط ليوفر السيولة وليحول دون الانزلاق دون مستوى 3.3000 ، ولتنظيم جموح قوة الشيكل المفرطة فقط. المتابعون لسعر الدولار شيكل يرجحون استمرار قوة الشيكل في ظل الظروف الحالية فهناك الكثير من الاسباب التي تدعم قوة الشيكل كاستقرار الصادرات وعدم تاثرها بارتفاع السعر وتراجع الواردات وتقارير متفائله بتحسن اداء الاقتصاد الاسرائيلي وتراجع تاثير كورونا واستقرار البيئة المالية والاقتصادية في اسرائيل .الا ان هناك ثلاثة اسباب ضاغطه قد تحد من هذه القوة المفرطة حاليا فتزايد العجز في الميزانية وتسارع ارتفاع نسبة الدين العام الى الناتج المحلي حيث تقترب من 80% حاليا والوضع السياسي الداخلي والخارجي  وتقلبات اثار كورونا كل ذلك قد يحد من قوة الشيكل وقد يساعد على تخفيف زخم وتيرة قوته الا انه غير كاف لوقف التراجع في السعر بانتظار اية اسباب تساعد على عكس اتجاه السعر , كتراجع مؤشرات الاسهم العالمية مثلا، لذا يبقى من المتوقع استمرار قوة الشيكل امام العملات الاخرى مع استمرار حدوث ارتدادات وتذبذبات في السعر بشكل دائم.المؤشرات الفنية سلبية ولا تاخذ بالكثير من الجدل القائم فجميع المؤشرات تؤكد ان اية ارتداد تصحيحي من هذه المستويات سيبقى محدودا حاليا ودون مستوى 3.3650 حيث ان اي تجاوز لهذا المستوى قد يساعد في استرداد وتيرة الارتفاع التي فقدت زخمها وتلاشت .من المتوقع ان تستمر  الضغوط نحو الانخفاض الى ان يبلغ زخم وتيرة الانخفاض ذروته  بانخفاض مؤقت وسريع لاختبار نطاق الدعم بين 3.2850 و 3.2650 حيث من المتوقع الارتداد والتصحيح منها . لذا يبقى من المرجح استمرار التداول في نطاق 3.2650-3.3650 حاليا بانتظار تطورات تساعد على تغير الاتجاه ومعاودة الدولار للارتفاع. 

الدعم : 3.3050 - 3.2850 - 3.2650  المقاومة  : 3.3400  – 3.3650  – 3.3800 

الذهب والنفط : 

تراجعت اسعار الذهب خلال الاسبوع  واغلق عند 1788 دولارا للاونصة متاثرا بضغوط فنية للانخفاض ونتيجة لمؤشرات اقتصادية ايجابية في امريكا ، واستقرار في معدلات التضخم ، كما ساهم تراجع الطلب على الذهب كملاذ للمستثمرين نتيجة تحسن بيئة المخاطر ، وتراجع احتمالات طرح رزم انعاش مالي كبيرة في هذا التراجع بانتظار ما قد يحدث خلال شهر كانون الاول حيث اجتماع الفدرالي منتصف الشهر وحيث ما زال هناك احتمال لاقرار رزمة انعاش اقتصادي من قبل الكونجرس الامريكي.المؤشرت الفنية سلبية للغاية وترجح مزيدا من التراجع لاختبار مستويات ادنى في نطاق الدعم بين 1720 و 1750 دولار للاونصه قبل معاودة الارتفاع التدريجي . الا ان اقتراب مؤشر البيع من حالة الاشباع يرجح معاودة السعر للارتفاع التصحيحي واعادة اختبار المقاومة عند مستوى 1805 و1820  ومعاودة الاستقرار قريبا من المقاومة الاقوى حول 1850 لذا يبقى مرجحا استمرار التداول في نطاق 1750-1850 مع استمرار ضغوط فنية للتراجع لا تلبث ان تتلاشى قريبا. 

كما ارتفعت اسعار مزيج برنت القياسي واغلق عند مستوى 48.17 دولار للبرميل نتيجة لتفائل الاسواق بقدرة اجتماع اوبك + اليوم وغدا على الاتفاق واقرار تمديد التخفيض الحالي في الانتاج لثلاث اشهر اخرى ،  دعم هذا التفائل تصريحات وزير النفط العراقي برغبته الالتزام باقتطاعات الاوبك + في حال اقرارها.الاسواق لم تتفاعل مع اغتيال مسؤول الملف النووي الايراني وما لذلك من انعكاسات على عدم الاستقرار في المنطقة ، حيث ما زال المحلوون يتوقعون تحسنا في الطلب على النفط مطلع العام القادم وسط تفائل حذر باكتشاف عدة امصال ومؤشرات اقتصادية متفائله ظهرت في الاقتصاد الامريكي رغم استفحال الوباء وتسارع انتشاره.المحللون الفنيون يرجحون تراجعا محدودا للسعر حيث يبقى من الصعب تجاوز سعر النفط حاجز ال 50 دولار حاليا ويرجحون استقرار الاسعار دون المستويات الحاليه في نطاق بين  41 و 46 دولار  في المدى القصير.