تراجع الدولار الامريكي امام العملات الاوروبية يوم الجمعة حيث اغلق عند مستوى 1.0848 دولار لليورو، و 0.9783 امام الفرنك السويسري و  1.2962  دولار للجنيه الاسترليني، كما اغلق الدولار على ارتفاع حاد امام الين الياباني عند مستوى 111.78  ينا حيث تراجع الين بقوة اثر الاعلان عن مؤشرات اقتصادية ضعيفة وانتشار وباء الكورونا على سفينة سياحية على الشواطئ اليابانية (بينهم 3 إسرائيليين) وانتشاره بين رواد احد الكنائس في كوريا الجنوبية .المؤشرات الاقتصادية الاوروبية جاءت مشجعه الا انها لم تفلح في مساعدة اليورو الضعيف فمؤشرات مدراء المشتريات الصناعية لألمانيا واوروبا جاءت مرتفعة وايجابية. الا ان مؤشرات مدراء المشتريات الامريكية جاءت متراجعة ومفاجئة مما ساعد في تراجع اسعار صرف الدولار وتحسن اليورو الا ان المحللون يرون بان تراجع الدولار هذا مؤقت بسبب استقرار الطلب على الدولار كعملة ملاذ. مؤشرات الاسهم الامريكية تراجعت ايضا اثر اعلان شركة ابل عن تخفيض توقعاتها لمبيعاتها المستهدفة هذا العام واغلاقها لمكاتب في الصين. البنك المركزي الصيني قام بتخفيض الفائدة واتخاذ بعض السياسات النقدية لتحفيز الاقتصاد الا ان الخبراء يؤكدون على عدم فاعلية هذه الاجراءات  حاليا طالما بقي الناس محتجزين في بيوتهم. المشكلة الحقيقة تكمن في كفاءة الوسائل المستخدمة  لقياس اثار انتشار هذا الوباء على النمو الاقتصادي العالمي .فالأسواق بدأت تتابع المؤشرات لتحسس الاثار على الاقتصاد الصيني ثاني اكبر اقتصاد عالمي وعلى شركائها التجاريين وعلى راسهم الاقتصاد الامريكي. المحللون يؤكدون تفوق الاقتصاد الامريكي الا ان تحسس اثار كورونا واثره  يزيد من احتمالات تخفيض الفائدة الامريكية هذا الصيف. كما ينتقد المحللون بيان ال G20 في الرياض لتجاهله اثار انتشار الوباء الا ان البنك الدولي رجح احتمال تراجع نمو الناتج المحلي الصيني لعام 2020 من 5.8% الى 5.2%. المحللون يرون ان قوة الدولار مستمرة طالما بقيت المخاطر واستمر الطلب عليه  كعملة ملاذ.

هذا الاسبوع  سيبدأ يوم الاثنين  بمؤشر الانتاج الصناعي ومبيعات التجزئة الصيني لشهر كانون الثاني حيث سيبدأ اثر كورونا بالظهور  ومؤشر IFO  الالماني )الذي يقيس توقعات نمو الاعمال للستة شهور القادمة في المانيا( حيث من التوقع ان يظهر المؤشر تحسنا طفيفا في ادائه عند 93.3 نقطة. يوم الثلاثاء سيتم الاعلان عن القراءة الثانية للنمو في الناتج المحلي الالماني تليه مجموعة من المؤشرات الامريكية من الدرجة الثانية مساءا . يوم الخميس سيتم الاعلان عن مؤشر السلع المعمرة والقراءة الثانية للنمو في الناتج المحلي الامريكي حيث من المتوقع ان يستقر النمو عند 2.1% المعلنة سابقا .كما سيتم الاعلان يوم الجمعة القادم عن بيانات البطالة في المانيا يليه الاعلان عن مؤشر اسعار المستهلك الالماني الذي يقيس مستوى التضخم يليه الاعلان عن الدخل والاستهلاك الشخصي في امريكا ومؤشر ( CORE PCE ) المفضل عند الفدرالي لقياس التضخم حيث من المتوقع ان يرتفع هامشيا من 1.6% الى 1.7%،  وتختتم يوم الجمعة بالإعلان عن مؤشر مدراء المشتريات في شيكاغو  حيث من المتوقع ان يظهر تحسنا في قراءة المؤشر عند 45.3 نقطة يليه مؤشر جامعة ميتشغان لثقة المستهلكين في اداء الاقتصاد الامريكي حيث من المتوقع ان تظهر قراءة المؤشر تحسنا عند 100.90 نقطة  .ومهما يكن من امر في المؤشرات فإنها لن تغير من الواقع شيئا حاليا فمن المتوقع ان يستمر تفوق الاقتصاد الامريكي فيما يبقى اداء الاقتصاد الاوروبي ضعيفا.  

 التحليل الفني:

الدولار الامريكي:

اغلق مؤشر الدولار الامريكي (DXY)على انخفاض نهاية الاسبوع  عند مستوى 99.33 بعد ان اختبر منطقة المقاومة الفنية عند مستوى 99.90. وتراجع منها على اثر الاعلان عن مؤشرات اقتصادية غير مواتية. المؤشرات الفنية ساهمت في التراجع بعد ان اظهر بعض منها حالة من الاشباع في الارتفاع السريع خلال الثلاث اسابيع الماضية. هذا التصحيح الفني للسعر مستحق و صحي و يبقي على وتيرة الارتفاع الا انه يحد من تسارعها حيث يتوقع المحللون ان هذا التصحيح قد يؤدي الى التراجع لاختبار منطقة الدعم عند مستوى 98.80 قبل معاودة الارتفاع لاختبار الحاجز النفسي والمقاومة الفنية الكبيرة عند مستوى 100. لذا من المتوقع ان يستمر التداول في نطاق 98.80 و 99.80 مع استمرار وتيرة الارتفاع خاصة مع تزايد الطلب على الدولار كعملة ملاذ مع توسع رقعة انتشار كورونا.

مستويات الدعم :   99.00 -98.80 -98.50  المقاومة:   99.25-  99.40- 99.65

 اليورو الاوروبي :

 ارتفع سعر صرف اليورو يوم الجمعة واغلق عند مستوى 1.0848 دولار لليورو بعد ان اختبر مستوى الدعم الفني عند 1.0777 خلال الاسبوع الماضي حيث ارتد وبدا الارتفاع منها بعد الاعلان عن مؤشرات اقتصادية امريكية غير مواتية .المحللون الفنيون يرون في هذا الارتفاع تصحيحا فنيا مستحقا فالمؤشرات الفنية في مجملها كانت توحي باحتمالات هذا التصحيح نتيجة حالة الاشباع في عمليات البيع. هذا التصحيح قد يدعم السعر للارتفاع لاختبار حاجز المقاومة عند 1.0885 و الحاجز الاقوى عند مستوى 1.0925 الا ان اي ارتفاع قوي لليورو سيبقى دون مستوى 1.0980 والذي يمثل سقف السعر حاليا ويمثل مقاومة قوية ليس من السهل تجاوزها. المحللون الفنيون يرجحون استمرار الضغوط الفنية لمزيدا من الانخفاض فأي انخفاض دون مستوى 1.0805 حليا قد يؤدي الى مزيد من الانخفاض لاختبار مستويات الدعم عند مستوى 1.0770 و 1.0720 الا ان ذلك غير متوقع حاليا . لذا يبقي المحللون على توقعاتهم باستمرار التداول في نطاق( 1.0780 - 1.0880) مع  استمرار وتيرة الانخفاض لاحقا.

نقاط الدعم : 1.0805-1.0770 -1.0720  المقاومة :  1.0885 - 1.0925 -1.0980               

   الشيكل الاسرائيلي:

 واصل الدولار الامريكي الانخفاض امام الشيكل الاسرائيلي حيث اغلق الاسبوع عند مستوى 3.4160 شيكل لكل دولار في ادنى اغلاق اسبوعي منذ ثلاث سنوات بعد فشل ضغوط فنية للتصحيح   لم تفلح في دفع الدولار لتجاوز المقاومة الفنية عند مستوى 3.4350. يجتمع البنك المركزي غدا الاثنين لمراجعة سياسته النقدية وسط انقسام رأي المحللين حول امكانية تخفيض سعر فائدة الشيكل من 0.25% الى 0.10%.ومع ان البنك المركزي اعلن اكثر من مره بانه اعتمد سياسة التدخل المباشر في اسواق الصرف للحد من قوة الشيكل كبديل عن تخفيض الفائدة الا ان هذه السياسة لم تنجح لحد الان في كبح جماح الشيكل القوي. المؤشرات الاقتصادية مواتية للتخفيض فالتضخم السنوي لعام 2019 ارتفع بنسبة  0.3% على اساس سنوي اقل بكثير مما يستهدف البنك المركزي  من ارتفاع بنسبة بين 1 % و 3%. كما استقر النمو في الناتج المحلي عند 3.5% بعد الاعلان عن نمو افضل من المتوقع للربع الرابع بنسبة 4.7%. كما تراجعت نسبة البطالة الى 3.4% لشهر كانون الاول. نائب محافظ البنك المركزي الاسرائيلي الجديد اكد في تصريحات انفعالية بان المركزي الاسرائيلي لا يرى ضرورة لتخفيض الفائدة المنخفضة اصلا وان البنك يصر على انتهاج سياسة التدخل وعدم التوجه لتخفيض الفائدة حاليا. بعض المحللون يرون بان الاقتصاد لا يحتاج الى تحفيز الا ان قوة الشيكل المفرطة قد تؤثر بشكل سلبي كما ان بيئة الاقتصاد العالمي وما يواجه من تحديات الحرب التجارية او تأثير فايروس كورونا (الذي وصل اسرائيل على ما يبدو ) قد تدفع البنك لانتهاج سياسات توسعيه وبالتالي يشجعون تخفيضا محدودا للفائدة .المحللون الفنيون يرون بان المؤشرات الفنية ما زالت تدعم مزيدا من الانخفاض مستقبلا  الا ان تلك المؤشرات تعطي اشارات لاحتمال حدوث تصحيح على المدى القصير لذا من المتوقع ان يستمر التداول في نطاق 3.41-3.44  مع بقاء وتيرة الانخفاض التدريجي ما لم يتخذ المركزي الاسرائيلي اجراءات اقوى للحد من قوة الشيكل. المحللون يرون ان قوة الشيكل تحتاج لأكثر من قرار لكبح جماحها ويرون بان تدخلا قويا وتخفيضا للفائدة  معا بالإضافة الى سياسة مالية داعمة كل ذلك معا قد يساعد في اجبار الشيكل على التراجع لمستويات تتجاوز 3.4850/ 3.5000 الا ان مثل هذه القرارات الصعبة لن يتم اتخاذها في ظل حكومة مؤقته و سياسة بنك مركزي متوتر يستجيب لاستفزاز المصدرين والاعلام الذين يحكمون على سياساته بالفشل.

الدعم : 3.4100  3.4000  3.3850  المقاومة  : 3.4350 – 3.4520   – 3.4650

الذهب والنفط :

ارتفع سعر الذهب بحدة واغلق الاسبوع عند مستوى 1642 دولار للأونصة بعد ان تجاوز منطقة المقاومة الفنية عند مستوى 1610. ومع ان اخبار انتشار فايروس كورونا وارتفاع عدد الوفيات وغموض الاثر الاقتصادي للإجراءات وردّات الفعل على انتشار هذا الفيروس ساهم  في ارتفاع سعر الذهب كملاذ للمستثمرين بعد تراجع مؤشرات الاسهم العالمية .المحللون يرون بان الوسائل المستخدمة في مكافحة الوباء كما الاجراءات المستخدمة للحد من الانتشار لم تفلح في الحد من الانتشار ولم تساعد في التنبؤ بوجود نهاية لهذه المأساة الانسانية في ظل تعديل طريقة الافصاح عن عدد المصابين او الموتى. المحللون الفنيون يؤكدون بان مؤشراتهم الفنية ما زالت تدعم مزيدا من الارتفاع لسعر الذهب حيث من المتوقع ان يواجه الذهب مقاومة قوية عند مستوى 1662 و مستوى 1675 الا ان اختبار مستوى 1700 دولار للأونصة ما زال محتملا. أما في حالة التراجع فالمحللون يرجحون استمرار التداول فوق مستويات الدعم الفني عند مستوى 1615 طالما بقيت المخاطر .

كما ارتفعت اسعار مزيج برنت القياسي  واغلق  الاسبوع عند مستو 58.35 دولار متراجع بعد ان اختبر مستوى 60 دولار على اثر اخبار بنية السعودية والكويت والامارات خفض الانتاج ب 300 الف برميل  يوميا خارج الاتفاق مع روسيا والاوبك الا ان اعلان وزير النفط السعودي عدم نية السعودية فعل ذلك دفع السعر للتراجع كما ساهمت اخبار انتشار فايروس كورونا خارج الصين في الضغط على السعر للتراجع ايضا .المحللون يرجحون استمرار الضغوط على السعر للانخفاض طالما استمر الغموض بخوص تأثير انتشار كورونا على الاقتصاد العالمي. لذا يبقي المحللون على توقعاتهم باستمرار تداول السعر في نطاق 55 و 60 دولار للبرميل حاليا.