بدأ الدولار الأمريكي عام 2025 بقوة، حيث سجل مؤشر الدولار (DXY) أعلى مستوى له في عامين فوق 109.50 مما يعكس استمراره في الهيمنة على الأسواق العالمية. ان هذه القوة جاءت مدعومة بزيادة عوائد السندات الأمريكية التي وصلت إلى 4.64%، حيث سجل مؤشر S&P 500 خسائر لخمسة أيام متتالية مما أدى إلى ضعف بالارتداد الذي حصل بعد عيد الميلاد. يتوقع المحللون أن يشهد يناير أداءً إيجابياً للأسواق الأمريكية كما في السنوات الماضية وفي أسواق السلع، حيث ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف بينما ظل خام برنت يشهد مكاسب بنسبة 4% نتيجة انخفاض المخزونات الأمريكية.
الأسبوع المقبل سيركز بشكل كبير على تقرير سوق العمل، إذ من المتوقع أن تزيد الوظائف بمقدار 153,000 في ديسمبر، مع بقاء معدل البطالة عند 4.2%، ونمو الأجور عند 4%. سيكون هذا التقرير ذو اهمية لقياس تباطؤ سوق العمل، خصوصاً بعد قيام الفيدرالي الأمريكي بتخفيض اسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة في 2024. مع بداية العام هناك تطورات كبيرة بموضوع انتهاء تعليق سقف الدين الامريكي الذي كان سارياً منذ عام 2023، مما يضع ضغوطاً على وزارة الخزانة الأمريكية لتنفيذ تدابير استثنائية لتجنب التخلف عن السداد. على الرغم من هذه المخاوف يشهد سوق الإسكان انتعاشاً تدريجياً مع تحسن مبيعات المنازل المعلقة لمدة أربعة أشهر متتالية.
في الأسواق الآسيوية تواصل الصين مواجهة ضغوط مع انخفاض الإيوان إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي، وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي كما سيتم مراقبة البيانات الخاصة بمؤشر مديري المشتريات الخدمي من الصين، في ظل التوترات المحتملة المرتبطة بالرسوم الجمركية المقترحة من قبل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
في أوروبا هناك متابعة لبيانات التضخم التي قد تؤدي إلى تخفيضات جديدة في الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي مما قد يؤثر في حركة اليورو مقابل الدولار، حيث يكافح اليورو بالقرب من أدنى مستوى له أمام الدولار منذ عام 2022. أما الجنيه الإسترليني يظل قريباً من أدنى مستوى له في تسعة أشهر. ان توقعات الاقتصاد الأوروبي تزداد غموضاً بسبب زيادة أسعار الطاقة بعد ان توقفت تدفقات الغاز الروسي إلى الاتحاد الأوروبي عبر أوكرانيا إثر انتهاء اتفاقية عبور لمدة خمس سنوات، مما دفع الدول الأوروبية للبحث عن واردات الغاز الطبيعي المسال من مصادر أخرى أكثر تكلفة. هذا الوضع يزيد الضغط على اقتصادات تعتمد على الطاقة مثل ألمانيا، وفرنسا، والمملكة المتحدة، ويزيد من تدهور شروط تجارتها.
في عام 2024 حقق الدولار أقوى أداءً له منذ عام 2015، حيث ارتفع بأكثر من 7% مقابل العملات الرئيسية في العالم، على الرغم من الحرب تمكن الشيكل من مواكبة الدولار الأمريكي طوال العام الماضي، ففي الأسابيع التي تلت السابع من أكتوبر وصل سعر صرف الشيكل مقابل الدولار إلى أدنى مستوى له عند 4.08، ليتعافى بعدها ويغلق عام 2023 عند 3.627. على طول عام 2024 ظل سعر صرف الشيكل مقابل الدولار مستقراً بشكل نسبي حيث أغلق بزيادة طفيفة بلغت 0.027% ليصل إلى 3.647.
مع بداية عام 2025 يجتمع المركزي الاسرائيلي يوم الاثنين القادم لمناقشة قرار الفائدة على الشيكل مع التوقعات بإبقاء الفائدة عند اسعارها في بداية الربع الاول من 2025، ومراقبة وضع الاقتصاد والتضخم الذي من المتوقع ان يرفع ضريبة القيمة المضافة.
الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع:
الإثنين، 6 يناير 2025:
• مؤشر أسعار المستهلكين (شهري) (ديسمبر) - اليورو
• مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (شهري) (ديسمبر) - اليورو
• مؤشر مديري المشتريات الخدمي (ديسمبر) - الدولار الأمريكي
• اجتماع المركزي الاسرائيلي لقرار الفائدة – شيكل اسرائيلي
الثلاثاء، 7 يناير 2025:
• احتياطي الصين من النقد الأجنبي (دولار أمريكي) (ديسمبر) - الإيوان الصيني
• مؤشر أسعار المستهلكين (سنوي) (ديسمبر) - اليورو
• مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) (ديسمبر) - الدولار الأمريكي
• فرص العمل (JOLTS) (نوفمبر) - الدولار الأمريكي
الأربعاء، 8 يناير 2025:
• التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP (ديسمبر) - الدولار الأمريكي
• مخزون النفط الأمريكي الخام - الدولار الأمريكي
• محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - الدولار الأمريكي
الخميس، 9 يناير 2025:
• عطلة في الولايات المتحدة - العيد الوطني
• مؤشر أسعار المستهلكين (سنوي) (ديسمبر) - الإيوان الصيني
• مؤشر أسعار المنتجين (سنوي) (ديسمبر) - الإيوان الصيني
• مؤشر أسعار المستهلكين (سنوي) (ديسمبر) - اليورو
• معدلات الشكاوى من البطالة - الدولار الأمريكي
الجمعة، 10 يناير 2025:
• متوسط الأجور في الساعة (شهري) (ديسمبر) - الدولار الأمريكي
• تقرير التوظيف غير الزراعي (ديسمبر) - الدولار الأمريكي
• معدل البطالة (ديسمبر) - الدولار الأمريكي
التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)
الدولار الامريكي
ارتفع مؤشر الدولار نحو مستوى مقاومة 109.50 الذي كان أعلى مستوى في عامين، ان الشمعة اليومية ليوم الجمعة اغلقت كشمعة هبوطية مما قد يشير إلى تراجع محتمل في الأسبوع المقبل إن التراجعات الأخيرة منذ بداية صعود في سبتمبر الماضي كانت قصيرة الأمد، مدعومة بخط الاتجاه الصاعد قد تبدأ مناطق الدعم عند 108.50، ثم 108.00 و107.50، لمتابعة الارتفاع يجب على السعر اختراق أعلى مستوى لهذا الأسبوع عند 109.50 قبل أن يستهدف 110.50 و112.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 108.50 مستوى دعم ثاني 108.00، مستوى دعم ثالث 107.50.
مستوى مقاومة اول 109.50، مستوى مقاومة ثاني 110.50، مستوى مقاومة ثالث 112.00.
اليورو الأوروبي
الرسم البياني يظهر أن سعر اليورو دولار ما زال في الاتجاه الهبوطي، الهبوط من مستوى 1.1270 مستمر باتجاه مستوى فيبوناتشي 1.020. في حال تم اختراق هذا المستوى بشكل قوي يعزز ذلك من فكرة الانعكاس الكبير. الهدف التالي سيكون عند مستوى 61.8% (1.0630 – 1.0330) عند 1.0080، على الجانب العلوي في حال تجاوز 1.0340 (الدعم الذي تحول إلى مقاومة)، يواصل السعر التوجه اللحظي إلى 1.046.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.020، مستوى دعم ثاني1.008، مستوى دعم ثالث0.9970.
مستوى مقاومة أول 1.0340 ، مستوى مقاومة ثاني 1.0450 ، مستوى مقاومة ثالث 1.0630.
الشيكل الاسرائيلي
واصل سعر الدولار شيكل الصعود ووصل الى منطقة الهدف السعري 61.8% مستوى فيبوناتشي للتصحيح (من 3.55 الى 3.82) ونجح السعر بتشكيل قمة سعرية مؤقتة عند 3.69 والمتوسط المتحرك لمدة 100 في حال واصل الهبوط واصل سعر الدولار مخترقا منطقة المقاومة عند 3.60 يعاود اختبار ادنى مستوى له عند 3.55 الذي يمثل نقطة دعم رئيسية ومستوى فيبوناتشي 50% (3.05 – 4.08 ) وفي حال كسرها قد يمتد الهبوط نحو مستويات دعم أدنى مثل 3.50 أو حتى 3.44 مستوى فيبوناتشي 61.80% لنفس المستويات.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.60، مستوى دعم ثاني 3.55، مستوى دعم ثالث 3.44.
مستوى مقاومة أول 3.69 مقاومة ثاني 3.73، مستوى مقاومة ثالث 3.75.
الذهب
ارتد سعر الذهب من أدنى مستوى له منذ شهر عند 2,582، على الرسم البياني اليومي اختراق الحواجز المهمة في منطقة 2637/42 (نسبة فيبوناتشي 38.2% من الهبوط بين 2725 و2582 دولار المؤشرات الفنية تشير إلى هناك بعض الزخم الصاعد على الجانب الصاعد يجب تجاوز القمة السابقة عند 2,725 اما إذا تراجع السعر تحت دعم 2,582 فقد يؤدي ذلك إلى حركة هبوطية أعمق مما يدفع الأسعار نحو 2,554 و2,536.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2582، مستوى دعم ثاني 2554، مستوى دعم ثالث 2536.
مستوى مقاومة أول 2665، مستوى مقاومة ثاني 2690 مستوى مقاومة ثالث 2725.
الفضة
سعر الفضة يظهر ميل صاعد نحو اختبار مستوى 29.65 ويصحب هذا ظهور إشارات تشبع شراء واضحة عبر مؤشر ستوكاستيك نترقب تحفيز السعر للارتداد هبوطي واستئناف الاتجاه الهابط المتوقع على المدى اللحظي والقصير حيث الهدف التالي لهذا الاتجاه يقع عند 28.40 من المهم الانتباه إلى أنه في حال اختراق مستوى 29.65 فإن ذلك سيكمل تشكيل نموذج إيجابي من المتوقع أن يدفع السعر لزيارة مستوى 30.75 مباشرة.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول28.80، مستوى دعم ثاني 28.40، مستوى دعم ثالث 26.50.
مستوى مقاومة أول 29.65 مستوى مقاومة ثاني 30.70 مستوى مقاومة ثالث 31.60.
النفط
يظهر الرسم الباني تحرك صاعد بعد ان نجح السعر بتثبيت قاعدة عند مستوى 66.70 ارتفعت الأسعار فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 و50 يوما مما يعزز احتمالية أن يستمر التعافي في اكتساب الزخم تشير مؤشرات مثل RSI وMACD إلى استمرارية الاتجاه الصاعد، اغلق الأسعار فوق نقطة المقاومة التي تحولت الى دعم المقاومة بين 71.90 و72.50 يتزامن هذا مع مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2 % وتوقفت الأسعار مؤقتا عند مستوى فيبوناتشي 50 عند 74.10 ، تتحرك الاسعار نحو المتوسط المتحرك ل200 يوم والخط الاتجاهي طويل الأجل من سبتمبر 2023 في منطقة بين 75.20 و76.40 بعدها سيصبح مستوى 77.60 هو الهدف الرئيسي التالي.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 71.90، مستوى دعم ثاني 70.25، مستوى دعم ثالث 66.70.
مستوى مقاومة أول 74.10 مستوى مقاومة ثاني 75.20، مستوى مقاومة ثالث 77.60.
اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.
