في الولايات المتحدة هناك تناقض واضح بين بيانات سوق العمل وأرقام مسح الأسر، فمن جهة أظهرت بيانات الوظائف إضافة 227 ألف وظيفة وهو رقم يتجاوز التوقعات ويعكس نمو مستمر في سوق العمل، لكن من جهة أخرى أظهرت بيانات مسح الأسر انخفاض في التوظيف بمقدار 355 ألف وظيفة مما دفع معدل البطالة للارتفاع إلى 4.2%. هذا الارتفاع في البطالة يثير بعض القلق بشأن القوة الحقيقية لسوق العمل، على الرغم من ذلك زيادة الأجور بنسبة 0.4% مقارنة بالشهر السابق تبرز كنقطة إيجابية مما يعكس تحسن في مستوى الدخل، وهو أمر يدعمه أيضا تحسن الأجور في الشهرين الماضيين، هذا بدوره يعزز من الثقة في قدرة الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ خطوات إضافية لتخفيض الفائدة في المستقبل القريب، الأمر الذي يدعم السوق. مع ذلك التوقعات تشير إلى أن التضخم ما زال يشكل تحدي رئيسي حيث يتوقع أن تبقى التوقعات المرتبطة بمؤشر أسعار المستهلكين في كانون الأول مرتفعة رغم وجود علامات تباطؤ التضخم في الفترات السابقة. وهذا قد يعزز من سيناريو خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل في 18 كانون الأول.
هذا التوجه يسهم في انخفاض العوائد على السندات، ويعكس توجهات الأسواق نحو تحسين الظروف المالية والنقدية. اما على صعيد الأسهم فقد أظهرت الأسواق مرونة ملحوظة حيث سجل مؤشر S&P 500 ارتفاعات قياسية جديدة مما يعكس ثقة المستثمرين في استمرار النمو الاقتصادي رغم الضغوط في سوق العمل، وهذا يوضح أن المستثمرين في الولايات المتحدة ما زالوا يتوقعون قدرة الاقتصاد على التكيف مع التحديات مثل التضخم المرتفع مع تدابير نقدية أكثر تحفيزية.
أما في أوروبا وعلى الرغم من غياب البيانات الاقتصادية الجديدة، كانت الأسواق في حالة هدوء بعد التقلبات الأخيرة مع تزايد التوقعات بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة للمرة الرابعة هذا العام وتحديدا تخفيض بمقدار 25 نقطة، ما يعني خفض سعر الفائدة على الودائع إلى 3.0%. ورغم النقاشات حول إمكانية تخفيض أكبر بنحو 50 نقطة أساس بسبب الظروف الاقتصادية الضعيفة والنمو المتباطئ، تشير التوقعات إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيستمر في تبني سياسة تخفيض تدريجي للفائدة حتى وصولها إلى 1.5% في ايلول 2025. إذا قرر البنك المركزي تسريع وتيرة الخفض فمن المحتمل أن يكون رد فعل الأسواق معتدل وهو ما يعني أن الأسواق قد لا تشهد تحركات حادة حتى مع تغيير في توجهات السياسة النقدية.
اتفاق التهدئة في الشمال عزز من تفاؤل البنوك ومؤسسات الاستثمار ووكالات التصنيف الائتماني إلى تعديل توقعاتها بشكل إيجابي للاقتصاد الإسرائيلي، حيث انخفضت علاوة المخاطرة على إسرائيل وارتفع الشيكل بنسبة 1.6% الأسبوع الماضي، في حين واصلت بورصة تل أبيب ارتفاعاتها. التوقعات تشير إلى أن استمرار وقف إطلاق النار سيؤدي إلى تقوية الشيكل أمام الدولار مع إمكانية وصول سعر الصرف إلى 3.40-3.50، كما يتوقع أن يبدأ تصنيف إسرائيل الائتماني في التحسن التدريجي بحلول النصف الثاني من 2025، وان يساعد في تخفيض المخاطر المالية مما قد يساهم في نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.8% في 2025.
الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع
الإثنين 9 ديسمبر 2024
- CNY مؤشر أسعار المستهلكين (سنويا) (نوفمبر)
- CNY مؤشر أسعار المنتجين (سنويا) (نوفمبر)
________________________________________
الثلاثاء 10 ديسمبر 2024
- CNY الميزان التجاري (دولار أمريكي) (نوفمبر)
- CNY الصادرات (سنويا) (نوفمبر)
- EUR مؤشر أسعار المستهلكين الألماني (سنويا) (نوفمبر)
- USD مزاد السندات الأمريكية لمدة 3 سنوات
________________________________________
الأربعاء 11 ديسمبر 2024
- USD سهم خام النفط الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي
- USD تقرير منظمة أوبك الشهري
- USD مؤشر أسعار المستهلكين (شهريا) (نوفمبر)
- USD مؤشر أسعار المستهلكين (سنويا) (نوفمبر)
- USD مخزون النفط الأمريكي الخام
________________________________________
الخميس 12 ديسمبر 2024
- EUR نسبة الفائدة على الاقتراض (ديسمبر)
- EUR قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الأوروبي (ديسمبر)
- USD تداعيات البطالة المستمرة
- USD معدلات الشكاوى من البطالة
- USD مؤشر أسعار المنتجين (سنويا) (نوفمبر)
________________________________________
الجمعة 13 ديسمبر 2024
- GBP الناتج الإجمالي المحلي (شهريا) (أكتوبر)
- GBP الإنتاج الصناعي (شهريا) (أكتوبر)
- GBP الناتج الإجمالي المحلي السنوي (أكتوبر)
- EUR الميزان التجاري الألماني (أكتوبر)
- EUR مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) (سنويا) (نوفمبر))
- EUR الإنتاج الصناعي (شهريا) (أكتوبر)
- USD مؤشر أسعار الصادرات (شهريا) (نوفمبر)
- USD مؤشر أسعار الواردات (شهريا) (نوفمبر)
________________________________________
التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)
الدولار الامريكي
إشارة سلبية عند الإغلاق أدنى خط الدعم للقناة الصاعدة 106.10 بالقرب من تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الاتجاه الصاعد (99.90 – 108) الاتجاه الصاعد يبقى قائم ما دام السعر فوق الدعم المحوري عند 105.70 على الجانب السلبي الكسر القوي لل 105.70 يفتح الطريق لاختبار منطقة الدعم عند 103.60.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 105.70 مستوى دعم ثاني 104.20 ، مستوى دعم ثالث 103.60 .
مستوى مقاومة اول 106.40 ، مستوى مقاومة ثاني 108.00، مستوى مقاومة ثالث 109.6
اليورو الأوروبي
يظهر الرسم البياني زوج اليورو مقابل دولار باتجاه محايد على المدى القصير، بعد ان اخترق السعر حاجز المقاومة 1.0610 لفترة قصيرة لكنه تراجع بسرعة، على الجانب الصاعد إذا تم كسر مقاومة 1.0610 بشكل قوي سيستأنف الارتداد من 1.0330 نحو 55 M D عند 1.0730 من المحتمل ان يكون هناك مقاومة قوية عند هذه المستويات للحد من المزيد من الارتفاع، على الجانب الهابط إذا تم كسر 1.0405 سيستأنف الهبوط المستمر دون الى مستوى 1.0330.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0405، مستوى دعم ثاني 1.0330، مستوى دعم ثالث 1.0260.
مستوى مقاومة أول 1.0610 ، مستوى مقاومة ثاني 1.0650 ، مستوى مقاومة ثالث 1.0760
الشيكل الإسرائيلي
يظهر الرسم البياني لزوج الدولار/شيكل قيام السعر بإغلاق بالقرب من ادنى مستوى له من اذار الماضي عند 3.575 وهو قريب من مستوى الدعم 3.55 الذي يمثل 50% من تصحيح فيبوناتشي (بين 3.05 و4.08) ما يجعل هذا المستوى حاسما في تحديد الاتجاه القادم اذا تم كسر مستوى 3.55 قد يشهد الزوج هبوطا نحو مستويات دعم اكبر قتد تصل الى 3.50 او 3.45 على الجانب الصاعد خط القناة الصاعدة عند 3.64 يمثل مقاومة قوية وفي حال اختراقه قد يشهد الزوج مزيدا من الارتفاع نحو مستويات 3.685 التي تمثل المتوسط المتحرك لمدة 100 أسبوع.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.55، مستوى دعم ثاني 3.50، مستوى دعم ثالث 3.45.
مستوى مقاومة أول 3.64 مقاومة ثاني 3.685، مستوى مقاومة ثالث 3.73.
الذهب
شكل الرسم البياني للأسعار الذهب ان السعر في مرحلة تجميعية لتشكيل قاع سعري مع نقاط دعم رئيسية عند 2600 و2550 للوصول الى نقطة المقاومة الاولى 2664 حال حدوث اختراق صعودي يواصل الذهب صعوده نحو 2714.00 وهو ما يدعمه مؤشر MACD الذي يشير إلى اتجاه صعودي مع خط الإشارة المتجه للأعلى.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2620، مستوى دعم ثاني 2600، مستوى دعم ثالث 2550.
مستوى مقاومة أول 2664، مستوى مقاومة ثاني 2714 مستوى مقاومة ثالث 2780.
الفضة
الرسم البياني للفضة يظهر ان المعدن انهى الاتجاه الهابط عند 29.60 ثم تحول نحو الاعلى بتشكيل هيكل دافع حيث شهد سعر الفضة تذبذب ضمن نطاق ضيق الاسبوع الماضي حول 31.25 طالما السعر فوق 30.60 التوقعات الصاعدة تبقى قائمة مع اهداف اولية عند 31.60 ثم 32.20 و32.80 على الجانب السلبي كسر 29.6 يضغط على السعر لتكبد مزيد من الخسائر على المدى القصير قد تصل الى 28.50.
مستويات الدعم والمقاومة:
مسمستوى دعم أول 30.60، مستوى دعم ثاني 29.60، مستوى دعم ثالث 28.50.
مستوى مقاومة أول 31.60 مستوى مقاومة ثاني 32.20 مستوى مقاومة ثالث 32.80.
النفط
سعر النفط تداول بسلبية ملحوظة ونجح في الوصول إلى الهدف السعري عند 67.00، مع توقعات بمزيد من الانخفاض نحو 65.50 استمرار الاتجاه الهابط يتوقف على الثبات دون مستويات 68.60، في حال كسر السعر 67.00 يعزز التوقعات بمزيد من الانخفاض مع إمكانية الوصول إلى 65.50. الفشل في تأكيد الكسر سيؤدي إلى محاولة تعافي السعر والارتداد نحو 70.30.
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 67.00، مستوى دعم ثاني 65.50، مستوى دعم ثالث 64.2.
مستوى مقاومة أول 68.6 مستوى مقاومة ثاني 70.30، مستوى مقاومة ثالث 72.50.
اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.
