مازالت قوة الدولار الأمريكي تسيطر على الاسواق منذ فوز ترامب بالانتخابات وصل مؤشر الدولار الأميركي إلى أعلى مستوياته في عام مما يشير إلى أن السعر في منطقة ذروة الشراء بالأسواق. وكذلك يشير مؤشر القوة النسبية إلى أن الدولار قد تم شراؤه بسرعة كبيرة وفي فترة قصيرة مما قد يؤدي إلى تصحيح طفيف تبدو التوقعات متوسطة الأجل صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي، حيث تشكل تراجعات الأسعار فرصة لتعزيز المواقف الصعودية. أعلن الرئيس المنتخب ترامب عن تعيينات في مجلس الوزراء ومناصب في موظفي البيت الأبيض مما يضمن السيطرة على الكونجرس والرئاسة ويعزز موضوعات الحملة الانتخابية بشأن تباطؤ الهجرة وموقف أكثر صرامة تجاه الصين والتجارة العالمية.

أدت بيانات التضخم وتعليقات باول إلى تحريك الأسواق الاسبوع الماضي مما أدى إلى ارتفاع العائدات والدولار بشكل معتدل والتأثير على الأسهم. تعد أرقام سوق العمل الأمريكي القادمة محورية بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي وقد صدرت بيانات التضخم الأولى بعد الانتخابات التي من الممكن أن تعطي اتجاه أم عن التوقعات السياسية من قبل الإدارة الجديدة وقد تساعد الفيدرالي في تحديد نقطة البداية وكيفية رد فعل السوق. ارتفعت أرقام التضخم الرئيسية (CPI) في أكتوبر مع ارتفاع التضخم الأساسي بنسبة 0.3٪ يظهر تضخم في قطاع الخدمات علامات الثبات مع ثبات نمو أسعار الخدمات الأساسية عند 4.8٪.

 كذلك شهدت أسعار المنتجين أيضا نموا في تضخم الأسعار الأساسية حيث تسارع إلى 3.1٪ على أساس سنوي في أكتوبر من 2.9٪ في الشهر السابق. زعم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول أن قوة الاقتصاد تسمح باتخاذ قرارات حذرة ينظر إلى أرقام التضخم على أنها تركت الباب مفتوح لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة في الاجتماع القادم في ديسمبر. تظل أسواق الأسهم متفائلة لكنها تفقد زخمها بسبب الإشارات التي تشير إلى أن الفيدرالي قد لا يكون في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة هناك شكوك متزايدة حول قدرة بنك الفيدرالي على الاستمرار في خفض أسعار الفائدة مع ظروف السوق الحالية. 

انخفض زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى 1.05 أدنى مستوى له منذ عام بعد أن فشل مسح ZEW الألماني للمستثمرين في تحسين الصورة حيث انخفض مؤشر الوضع الحالي من -86.9 إلى -91.4 مع تراجع مقاييس التضخم الأساسية للبنك المركزي إلى نطاق 4.5-5%.. ومن المقرر أن تُعقد الانتخابات الفيدرالية في ألمانيا في 23 فبراير/ شباط، قبل سبعة أشهر من الموعد المقرر، بعد انهيار الحكومة بسبب قضية خفض الديون.

تتوقع وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز ألا تسجل إسرائيل أي نمو في عام 2024 مع انكماش في نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي. إن استمرار الحرب يؤخر التعافي الاقتصادي حتى عام 2026 من المتوقع أن يصل العجز المالي إلى 9% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول نهاية عام 2024. على الرغم من التحديات أن الاقتصاد متنوع ومرن مع التركيز على صادرات التكنولوجيا وميزان المدفوعات القوي حيث ارتفع الشيكل بنسبة 2.5% مقابل الدولار الأميركي في أكتوبر/ تشرين الأول ما يجعله العملة الأفضل أداء في الأسواق الناشئة. يتوقع بنك جولدمان ساكس أن يرتفع الشيكل إلى معدل 3.6 شيكل/ دولار خلال الأشهر الستة المقبلة وأن يستمر في الارتفاع في المستقبل المنظور هذا الارتفاع نتيجة لانخفاض المخاطر الجيوسياسية التي أدت إلى انخفاض كبير في أسعار النفط. ومن المتوقع أن تظل السياسة النقدية لبنك إسرائيل مقيدة على الرغم من حالة عدم اليقين الجيوسياسي والمخاطر التضخمية الناجمة عن العجز المالي الواسع لدعم الحرب.
 
الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الأحد: الناتج الإجمالي المحلي السنوي الإسرائيلي. الإثنين: معدل البطالة/ إسرائيل، الإنتاج الصناعي/ السويسري، مزاد سندات Bubill الألمانية لمدة 12 شهر، مؤشر سوق الإسكان/ الدولار الأمريكي. الثلاثاء: صافي تدفقات رؤوس الأموال الأجنبية إلى سندات الخزينة الأمريكية طويلة المدى، الحساب الجاري منطقة اليورو، مؤشر أسعار المستهلكين/ اليورو، تصاريح البناء/ الدولار الأمريكي، منازل مبدوءة البناء/ الدولار الأمريكي. الأربعاء: سهم خام النفط الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي/ الدولار الأمريكي، معدل الإقراض الرئيسي لـ PBoC/ الصين، مؤشر أسعار المستهلكين/ الجنيه الإسترليني، مؤشر أسعار المنتجين الألماني. الخميس: سعر الفائدة على سعر الليرة التركية، مبيعات المنازل القائمة/ الدولار الأمريكي، مؤشر ثقة المستهلك اليورو المؤشر القيادي الأمريكي، معدلات الشكاوى من البطالة/ الدولار الأمريكي، مؤشر فيلادلفيا للصناعات التحويلية (نوفمبر)/ الدولار الأمريكي. الجمعة: مؤشر مبيعات التجزئة/ الجنيه الإسترليني، الناتج الإجمالي المحلي الألماني، مؤشر مديري المشتريات الصناعي/ الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الخدمي/ الدولار الأمريكي، مؤشر ميشيغان لثقة المستهلك/ الدولار الأمريكي، مؤشر أسعار المستهلكين إسرائيل.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي

الصورة الفنية صعودية بقوة على الرسم البياني اليومي، الزخم الإيجابي قوي والمتوسطات المتحركة في إعداد صعودي وشكلت عددًا من التقاطعات الصاعدة، مع ثبات حركة السعر بالقرب من الحد العلوي لقناة صاعدة الهدف عند 106.40 قمة 1 مايو وحواجز أكثر أهمية عند منطقة 107.00 تصحيح فيبوناتشي 50٪ من اتجاه هبوطي 114.70 / 99.20. يمثل القمة السابقة 105.80 منطقة دعم قوي، يليه المتوسط المتحرك لخمسة أيام 105.20 ومستوى فيبوناتشي 76.4٪ عند 104.80.

مستويات الدعم والمقاومة:

مستوى دعم أول 106.20، مستوى دعم ثاني 105.10، مستوى دعم ثالث 103.60.
مستوى مقاومة أول 107.10، مستوى مقاومة ثاني 107.40، مستوى مقاومة ثالث 108.70.

اليورو الأوروبي

واصل زوج اليورو مقابل الدولار الهبوط المستمر من مستوى 1.1210 التوقعات ترجح المزيد من الانخفاض إلى 100% من 1.1210 إلى 1.0760 من 1.0935 عند 1.0480. في حال كسر هذا المستوى يواصل السعر الهبو إلى مستوى فيبوناتشي الرئيسي 1.0405 على الجانب الإيجابي في حال الصعود فوق مستوى المقاومة الثانوية عند1.0650 يدخل السعر في مرحلة تصحيح قد تصل مستوى الدعم 1.0760، التوقعات ترجح الاتجاه الهابط مادام السعر تحت مستوى الدعم 1.0760.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0480، مستوى دعم ثاني 1.0405، مستوى دعم ثالث 1.0340.
مستوى مقاومة أول 1.0760، مستوى مقاومة ثاني 1.0880، مستوى مقاومة ثالث 1.1030.

الشيكل الاسرائيلي

الرسم البياني ل اسعار الدولار مقابل الشيكل يشير إلى أن السعر يتداول في نطاق ضيق بين منطقة الدعم 3.72 والمقاومة 3.77 على الجانب العلوي اختراق السعر منطقة المقاومة 3.77 يدفع السعر الى المزيد من الارتفاعات 50% فيبوناتشي (3.55-4.08) عند 3.80 التداول فوق 3.80 يدفع السعر إلى اختبار مستويات عالية قد تصل إلى 3.885. أما على الجانب السلبي اختراق منطقة الدعم عند 3.72 يصل السعر متوسط الاسعار المتحرك لمدة 100 يوم ومستوى 38.2% فيبوناتشي (3.55- 4.08) عند 3.68.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.72، مستوى دعم ثاني 3.68، مستوى دعم ثالث 3.62.
مستوى مقاومة أول 3.77، مستوى مقاومة ثاني 3.80، مستوى مقاومة ثالث 3.88.

الذهب

واصل سعر الذهب الهبوط إلى منطقة تقاطع خط الاتجاه الصاعد ومنطقة 2545 يحتاج السعر إلى الإغلاق اليومي تحت حاجز 2545 وخط الاتجاه الصاعد يدفع السعر إلى الانخفاض إلى المحور الرئيسية عند 2390 والتي قد يؤدي كسرها إلى تمديدات نحو منطقة 2285 والتي كانت بمثابة أرضية الارتفاعات الكبيرة. على الجانب الصاعد الرسم يوضح أن السعر قد يعاود اختبار أعلى مستوى في أيلول الماضي عند 2685 وفي حال اختراق منطقة المقاومة الكبيرة عند 2790.

مستويات الدعم والمقاومة:

 مستوى دعم أول 2545، مستوى دعم ثاني 2390، مستوى دعم ثالث 2285.
مستوى مقاومة أول 2685، مستوى مقاومة ثاني 2740، مستوى مقاومة ثالث 2790.

الفضة 

يظهر الرسم البياني لسعر الفضة مقابل الدولار ان السعر يسير في اتجاه هابط طفيف مع بقاء مستوى المقاومة عند 30.65 أن شرط الاستمرار بالاتجاه الهابط يتطلب بقاء السعر تحد هذا المستوى. مؤشر ستوكاستيك يعطي اشارات سلبية على الإطار الزمني لأربع ساعات، بانتظار وصول السعر الهدف الرئيسي التالي عند 29.60. على الجانب الصاعد اختراق السعر منطقة المقاومة عند 30.65 تدفع السعر إلى الارتفاع لمستوى 31.70.‏ 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 30.1، مستوى دعم ثاني 29.60، مستوى دعم ثالث 28.25.
مستوى مقاومة أول 31.70، مستوى مقاومة ثاني 32.2 مستوى مقاومة ثالث 33.4.

 النفط

أغلق سعر النفط تحت مستوى 68.6 الإغلاق سلبي الاتجاه الهابط مستمر والطريق مفتوح أمام تحقيق أهدافنا السلبية التي تبدأ عند 66.80 وتمتد إلى 65.50. على الجانب الصاعد أغلاق السعر فوق 68.70 والثبات فوقها وفوق المتوسط المتحرك 50 يواصل دعم السعر للوصول إلى منطقة المقاومة عند 70.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 66.80، مستوى دعم ثاني 65.50، مستوى دعم ثالث 62.20.
مستوى مقاومة أول 68.60، مستوى مقاومة ثاني 70.1، مستوى مقاومة ثالث 72.30.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.