من المرجح أن تحرك نتائج انتخابات 2024 الأسواق المالية لأن تأثيرها يمتد الى السياسات التي تنعكس على مسار أرباح الشركات، مع هذا إن الرئاسة ليست هي المهمة فقط إذ ستراقب الأسواق من الذي يسيطر على مجلس النواب والشيوخ لتحديد مدى احتمالية تنفيذ أجندة أي من الحزبين. تاريخيا كانت الاسواق الأمريكية تميل إلى الارتفاع خلال فترات الانتخابات بغض النظر من سيكون الرئيس. ان ما تفضله الاسواق هو اقل تغيير بالسياسة والجمود السياسي. التركيز الأسبوع المقبل سيكون على نتائج الانتخابات الأمريكية، حيث ستبدأ ‏‏النتائج الأولية للانتخابات بالصدور بعد منتصف ليل الأربعاء، وحسب توقعات الاسواق اظهرت استطلاعات الرأي إلى سباق متقارب للغاية على البيت الأبيض، ويعتبر دونالد ترامب المرشح الأوفر حظا للفوز بالانتخابات الرئاسية. وقد ارتفعت أسعار الرهن العقاري بشكل كبير مما تسبب في انخفاض نشاط إعادة التمويل إلى أدنى مستوياته في الصيف الماضي، وشهدت الأسواق العالمية أسبوعا مختلطا بسبب المخاطر الجيوسياسية ومراجعة بيانات الوظائف الأمريكية، وعانت مؤشرات وول ستريت بسبب التقييمات المرتفعة وإنفاق رأس المال على الذكاء الاصطناعي، وكانت ارباح الشركات الأمريكية مفاجئة ومخيبة للآمال، إذ ارتفعت أسهم أمازون يوم الجمعة مسجلة أفضل يوم لها منذ فبراير، في حين خيبت أبل آمال الأسواق.

صدرت الاسبوع الماضي اخبار سوق العمل الامريكي من ارقام الوظائف المستحدثة ومعدلات البطالة، إذ ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 12 ألف وظيفة عن شهر تشرين الاول/ اكتوبر، وكشف تقرير الوظائف غير الزراعية عن مراجعة هبوطية كبيرة لبيانات الشهرين السابقين، والسبب وراء ذلك إضرابات العمال والأعاصير. وبقي معدل البطالة ثابتا عند 4.1% وقد ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 2.8٪. من المتوقع اي يخفض الفيدرالي الامريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة في اجتماع تشرين الثاني /نوفمبر، وهو ما تم تسعيرها بالكامل من قبل الأسواق حيث ما زالت حالة عدم اليقين في الاسواق ولدى المستهلكين مستمرة من ارقام سوق العمل الامريكي والانتخابات مما يشكل مخاطر كبيرة على توقعات أسعار الفائدة الحالية. 

ان فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة أصبحت حاليا عند 160 نقطة لصالح أسعار الفائدة الأمريكية في أكبر فجوة منذ يونيو 2022، الأمر الذي يضغط بشدة على سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي، وصدر مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في منطقة اليورو مسجلا ارتفاعا بنسبة 2.0% في تشرين الاول/ أكتوبر وهو أعلى من القراءة السابقة التي سجلت ارتفاعا بمقدار 1.7%.. توضح تلك البيانات تسارع الأسعار والتضخم مرة أخرى في منطقة اليورو، وتجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية في البنك المركزي الأوروبي، وتقلص الاحتمالات القائمة حول وجود خفض في أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في ديسمبر القادم. اظهرت بيانات هذا الأسبوع استمرار النمو في منطقة اليورو بنسبة 2.8% على أساس ربع سنوي و0.4% على أساس ربع سنوي على التوالي اعلى من التوقعات، و تأثر النمو في منطقة اليورو بالألعاب الأوليمبية في فرنسا، ومراجعة الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا في الربع الثاني بينما  أظهرت إسبانيا نموا قويا.

ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب في الصين في أكتوبر إلى 50.8، مما يشير إلى التعافي من الركود الصيفي، وانخفض سعر الشيكل مقابل الدولار بنسبة 1.506% إذ وصل السعر الى مستوى 3.70 بسبب الهجوم الإسرائيلي المحدود على إيران، مما خفف من قلق السوق بشأن التصعيد وتخفيف التوترات بين الطرفين وتجدد المفاوضات بشأن صفقة الرهائن. 

الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

• الاثنين: مؤشر مديري المشتريات الصناعي الألماني/ مؤشر مديري المشتريات الصناعي اليورو / اجتماع مجموعة اليورو /طلبيات المصانع الدولار الامريكي.
•  الثلاثاء:  مؤشر مديري المشتريات الخدمي من Caixin / انتخابات الرئاسة الامريكية/ الميزان التجاري  الدولار الأميركي / مؤشر ماركت المركب لمديري المشتريات  الدولار الأمريكي / مؤشر مديري المشتريات الخدمي الدولار الأمريكي.
• الاربعاء: سهم خام النفط الأسبوعي/ طلبيات المصانع الألمانية / مؤشر مديري المشتريات الخدمي الألماني/ مؤشر ماركت المركب لمديري المشتريات منطقة اليورو /مخزون النفط الامريكي الخام.
• الخميس: الميزان التجاري الصين / معدلات الشكاوى من البطالة الدولار الأمريكي /قرار الفائدة الصادر عن البنك الفيدرالي الأمريكي/المؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفدرالي  .
• الجمعة: قمة قادة الاتحاد الأوروبي / مؤشر ميشيغان لتوقعات التضخم الدولار الأمريكي/ مؤشر ميشيغان لتوقعات التضخم لفترة 5 سنوات الدولار الأمريكي /  مؤشر أسعار المستهلكين الصين. 

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي
اغلق مؤشر الدولار عند 104.30 بعد ان سجل أدنى مستوى له الاسبوع الماضي عند 103.70 وسرعان ما ارتد من المتوسط المتحرك لمدة 100 على مدة 4 ساعات ومستوى فيبوناتشي 61.8% و 200DMA الهدف التالي مستوى فيبوناتشي 76.4% (من 105.75 الى 99.85) عند 104.60 واعادة اختبار القمة السابقة اختراق هذا المستوى يدفع السعر الى اختبار 105.75 على الجانب السلبي ان اي اجراء تصحيح سيكون محدود بمستوى 103.70 واي كسر لهذا المستوى يساعد السعر الى التراجع الى نقاط اعمق نحو منطقة 103.00.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 103.60 مستوى دعم ثاني 103، مستوى دعم ثالث 101.80.
مستوى مقاومة اول 104.55 ،    مستوى مقاومة ثاني  105.75، مستوى مقاومة ثالث  105.80.

اليورو الأوروبي
يستمر ارتداد زوج اليورو مقابل الدولار من ادنى مستوى له 1.0760 على المدى القصير يبقى الاتجاه الصعودي الى  55 D EMA  عند نقطة المقاومة القوية عند  1.0945  على الجانب السلبي  ادى الاغلاق دون منطقة الدعم  عند مستوى 1.0845 إلى تحويل الاتجاه الى هبوطي الاختراق المستمر ل 1.0740 (تصحيح 61.8٪ من 1.0445 إلى 1.1210) سيمدد الانخفاض من 1.1210 إلى منطقة الدعم عند  1.060.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0760 دعم ثاني 1.0665، مستوى دعم ثالث 1.06.
مستوى مقاومة أول 1.0870 ، مستوى مقاومة ثاني 1.0945 ، مستوى مقاومة ثالث 1.1030.

الشيكل الاسرائيلي
نجح سعر الدولار شيقل بالثبات فوق مستوى 3.70  والاغلاق فوق متوسط الاسعار المتحرك لمدة 100 يوم السعر على المدى اليومي نجح بإنشاء قاع سعري والارتداد الذي قد يصل 3.80 ، على المدى الطويل ارتداد السعر من نقطة 4.08  الذي وصل الى منطقة الدعم عند 3.54  ادخل السعر في مرحلة من التداول المحصور بين مستوى 38.2% فيبوناتشي عند 3.68  ومستوى  50% فيبوناتشي لنفس المستوى عند 3.80 اختراق السعر فوق 3.80  يدفع السعر الى اختبار مستويات عالية قد تصل الى 3.885 اما  في حال اختراق السعر منطقة الدعم 3.67 تدفع السعر الى المزيد من الهبوط لمستوى 3.62.  

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.70، مستوى دعم ثاني 3.66، مستوى دعم ثالث 3.62. 
مستوى مقاومة أول 3.74 مستوى مقاومة ثاني 3.78، مستوى مقاومة ثالث 3.83. 

الذهب
واصل الذهب الارتفاع الى مستويات تاريخية وسجل اعلى سحل عند 2790 ارتد السعر سريعا ليغلق دون 2758 المتوسط المتحرك 50 الذي دعم الموجة الصاعدة واغلق منخفضا عند 2735 ليدعم استمرار السيناريو التصحيحي الهابط ويمهد الطريق أمام التوجه نحو 2719 في الاتجاه الصعودي اختراق السعر فوق 2758 ومنطقة يدفع السعر الى المستوى عند 2790 القمة السابقة ومن ثم منطقة المقاومة القوية عند 2850.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2724، مستوى دعم ثاني 2718، مستوى دعم ثالث 2685.
مستوى مقاومة أول 2750، مستوى مقاومة ثاني 2790 مستوى مقاومة ثالث 2850.

الفضة 
اخترقت الفضة منطقة الدعم عند 33 هبوطا هذا الاختراق حول نقطة الدعم الى مقاومة التي تشكل تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للموجة الصعودية في حالة الصعود وخط الاتجاه العلوي للقناة الصاعدة اليومية عند 31.70 من المتوقع أن ترتفع الفضة نحو مستوى المقاومة التالي 35.00‏‏ في حالة اختراق المقاومة عند 33 اما على الجانب السلبي الهبوط تحت مستوى 31.70 يواصل السعر الهبوط لاختبار منطقة الدعم عند 30.1.  

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 32.2، مستوى دعم ثاني 31.70، مستوى دعم ثالث 30.1.
مستوى مقاومة أول 33.00 مستوى مقاومة ثاني 33.7 مستوى مقاومة ثالث 35. 

النفط
واصلت اسعار النفط الارتفاع ونجحت بإغلاق الفجوة الهبوطية في حال استمرار الاتجاه الصعودي فوق المستوى الرئيسي 71.00 بالمنطقة بين المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 و50 يوم يواصل السعر الارتفاع عند 71.80 ومن ثم تتجه المقاومة نحو 72.95، والذي تم أخذه من أعلى مستوى. كما قد تصل الارتفاعات الى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 77.60، على الجانب الهبوطي فقد توفر منطقة الدعم عند 67.00 حاجزا قويا وفي حالة اختراقها يواصل السعر الهبوط عند 65.70.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 67.00، مستوى دعم ثاني 65.25، مستوى دعم ثالث 63.60.
مستوى مقاومة أول 71.00 مستوى مقاومة ثاني 72.95، مستوى مقاومة ثالث 77.60.
 

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.