الأسابيع الماضية كانت تقلبات الأسواق المالية العالمية عالية، وقد تفاعل المستثمرين مع حجم المخاطر التي تعرضت لها الأسواق، وارتفعت المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي دخل مرحلة الركود. سرعان ما تحولت هذه المخاوف وتبددت وأن هناك مبالغة بردة الفعل بعد التعافي القوي الذي شهدته الأسواق الأسبوع الماضي، المحفز الأساسي لهذا الارتفاع هو بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الأقوى بكثير من المتوقع لشهر تموز. السبب في هذا النمو هو ارتفاع مبيعات السيارات حيث إن هذا القطاع معروف بتقلباته، فسر المستثمرون الإنفاق الاستهلاكي القوي علامة مطمئنة على أن الاقتصاد الأمريكي قد يتجنب الركود وأن المستهلكين الأمريكيون ما زالوا صامدين ويواصلون دفع النمو الاقتصادي الأمر الذي ساعد في تهدئة المخاوف. ستكون ندوة جاكسون حول الحدث الرئيسي الأسبوع المقبل، حيث يناقش محافظو البنوك المركزية استراتيجيات النمو والسياسة النقدية. إنه أسبوع مليء بالبيانات في أوروبا والولايات المتحدة، مع إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية وبيانات مؤشر مديري المشتريات والخطابات من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول ومحافظ بنك إنجلترا بيلي.

شهدت الأسوق المالية تحولا كبيرا وقد سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب كبيرة بنسبة 3.9%، وهو أفضل أداء أسبوعي له في عام 2024. كما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 5.2%، في حين ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 2.9 %لم تقتصر موجة التفاؤل هذه على الولايات المتحدة وحدها فقد تبعتها الأسواق العالمية حيث حقق مؤشر نيكاي 225 الياباني مكسب غير عادي بنسبة 8.7%، وأغلق أعلى بنسبة 22% من أدنى مستوى له في الأسبوع السابق، حيث تم دعم هذا التفاؤل من خلال بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي التي أظهرت تقدم مستمر بانكماش التضخم التي قد تساعد الاحتياطي الفيدرالي في مساره نحو بدء التيسير النقدي في أيلول دون الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة بشكل طارئ بين الاجتماعات أو خفض أولي كبير. هذه التوقعات انعكست على أسعار العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي التي تقدر احتمالات خفض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر بنسبة 25% فقط بعد أن كان التوقع أكثر من 55% قبل أسبوع، مع هذا من المهم أن نتذكر أن الوضع متقلب وان هناك تقرير آخر عن سوق العمل الأمريكي في 6 سبتمبر وتقرير آخر عن مؤشر أسعار المستهلك في 13 سبتمبر كلاهما قد يؤثر على قرار الفيدرالي الأمريكي خلال اجتماعه في 18 سبتمبر.

ارتفع الشيكل الإسرائيلي مقابل الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ ليغلق الأسبوع عند 3.67 والسبب في ذلك ارتباط الشيكل بالمؤشرات العالمية التي ارتفعت بعد البيانات الأمريكية الإيجابية إضافة إلى بعض من التقدم بخصوص الهدنة ووقف الحرب في غزة. وقد صدر مؤشر أسعار المستهلك الإسرائيلي بنسبة 0.6% في تموز التي ارتفعت بما يفوق التوقعات. وقد وصل معدل التضخم إلى 3.2% من 2.9% في نهاية حزيران، بالتالي ارتفع التضخم مرة أخرى فوق الحد الأقصى المستهدف السنوي للمركزي الإسرائيلي عند 3%0.. وقد خفضت وكالة فيتش التصنيف الائتماني لإسرائيل من A+ إلى A مع نظرة سلبية للاقتصاد الإسرائيلي، وإن هناك احتمال كبير لخفض إضافي للتصنيف قريب يأتي خفض فيتش لتصنيف إسرائيل بعد خطوة مماثلة من قبل وكالتي التصنيف موديز وستاندرد آند بورز في النصف الأول من عام 2024. الأسباب الرئيسية للخفض هي استمرار الحرب والمخاطر الجيوسياسية والنتائج المالية المترتبة على ذلك، من المتوقع أن يصل عجز الميزانية الإسرائيلية إلى 7.8٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 مقارنة ب 4.1٪ في عام 2023، مما يعكس النفقات الكبيرة المتعلقة بالحرب وفيما يتعلق بنسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. وقد قدم بعض الخبراء الاقتصاديون توقعات سلبية بسبب المؤشر الذي يقيس نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي التي كانت منخفضة بشكل خاص في عام 2022 والتي بلغت 60.5٪، وفقا للتقديرات فإن نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي سترتفع إلى 70٪ في عام 2024 . 

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع
الإثنين: حديث والر عضو مجلس محافظي الفيدرالي، المؤشر القيادي الأمريكي. الثلاثاء: معدل الاقراض الرئيسي الصين مؤشر أسعار المنتجين الألماني، مؤشر أسعار المستهلكين اليورو. الأربعاء: مخزون النفط الخام الأمريكي، محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. الخميس: طلبات البطالة/ الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي، مبيعات المنازل المعلقة/ الدولار الأمريكي. الجمعة: ندورة جاكسون هول، تصاريح البناء/ الدولار الأمريكي، مبيعات المنازل الجديدة.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي

بقي مؤشر الدولار فوق 102.10 الأسبوع الماضي، تبقى التوقعات هبوطية مع الدعم عند 103.65 الذي تحول إلى مقاومة. سيؤدي كسر 102.10 إلى استئناف الانخفاض من 106.15 نحو منطقة الدعم 99.60/100.60. المزيد من الانخفاض في مؤشر الدولار من شأنه أن يدفعه للهبوط تحت دعم القناة الصاعدة على المستوى الأسبوع للوصول إلى مستوى 96.70.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 102.10، مستوى دعم ثاني 100.60، مستوى دعم ثالث 99.60.
مستوى مقاومة أول 103.65، مستوى مقاومة ثاني 104.80، مستوى مقاومة ثالث 106.50.
 
 

اليورو الأوروبي

تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد ارتفاع طفيف إلى 1.1046 الأسبوع الماضي لكنه ظل في نطاق أعلى من مستوى الدعم 1.0880. ويظل التحيز الأولي محايد هذا الأسبوع لعمليات ومن المرجح أن يستمر الارتفاع. وعلى الجانب الإيجابي، قد يؤدي الكسر القوي عند 1.1060 إلى تسارع الصعود الى مقاومة 1.1130، حالة التباعد الهبوطي في MACD تشير إلى أن كسر 1.0880 سيشير إلى انعكاس في الأمد القريب وتحول التوقع  إلى الجانب السلبي لدعم 1.0775 وما دونه.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0880، دعم ثاني 1.0775، مستوى دعم ثالث 1.0665.
مستوى مقاومة أول 1.1010، مستوى مقاومة ثاني 1.1050، مستوى مقاومة ثالث 1.1130.

الشيكل الإسرائيلي

أغلق سعر الدولار شيكل منخفض بشكل كبير عند 3.67 بعد ان شكل السعر قنة مؤقت عند 3.85 وهو مستوى مقاومة قوي يشكل 50% فيبوناتشي (من 4.08 إلى 3.55) على الجانب السلبي الهبوط مستمر لاختبار 3.58 التي انطلق منها السعر في حالة الاختراق القوي لها يواصل السعر الهبوط لمستوى 3.53، على الجانب الصعودي الاستقرار فوق 3.68 يساعد السعر للتداول في نطاق ضيق بين 3.68/ 3.72 وتحول بالاتجاه العام إلى محايد.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.64، مستوى دعم ثاني 3.58، مستوى دعم ثالث 3.53.
مستوى مقاومة أول 3.68، مستوى مقاومة ثاني 3.72، مستوى مقاومة ثالث 3.765.

الذهب 

أغلق سعر الذهب لاول مرة فوق حاجز 2500 مع إمكانية تحقيق مستويات أعلى تصل لحدود 2600 اظهر السعر علامات التعافي بعد أن كسر المقاومة التي تحولت إلى دعم رئيسي عند 2460 الانخفاض تحت هذا المستوى سيدفع السعر للتراجع إلى مستوى الحاجز النفسي عند 2400.

مستويات الدعم والمقاومة:
 مستوى دعم أول 2460، مستوى دعم ثاني 2400، مستوى دعم ثالث 2370.
مستوى مقاومة أول 2532، مستوى مقاومة ثاني 2600، مستوى مقاومة ثالث 2610.

الفضة 

اخترق سعر الفضة مستوى المقاومة الذي تحول إلى نقطة دعم رئيسي 27.62 وتمكن من تحقيق مكاسب إضافية تصل إلى 28.55 وأغلق عند مستوى 29.10، السعر حاليا يتأثر بسلبية مؤشر ستوكاستيك ليظهر بعض الميل الهابط وقد يختبر أرضية الدعم المحورية 27.62$ قبل محاولة الارتفاع من جديد.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 28.55، مستوى دعم ثاني 27.62، مستوى دعم ثالث 26.10.
مستوى مقاومة أول 29.70، مستوى مقاومة ثاني 30.40، مستوى مقاومة ثالث 31.80.

النفط
 تحرك سعر النفط بشكل صعود من 71.80 واكتسب السعر زخم صعودي بعد أن كسر مستوى المقاومة 75.00 وصل السعر فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20% للتحرك الهبوطي من أعلى مستوى تأرجحي 78.60 إلى أدنى مستوى 71.80 عند مستوى 75.10 حتى أن السعر ارتفع فوق متوسط التحرك البسيط لمدة 50 يوم.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 75.00، مستوى دعم ثاني 74.20، مستوى دعم ثالث 71.80.
مستوى مقاومة أول 76.50، مستوى مقاومة ثاني 77.8، مستوى مقاومة ثالث 78.60.