ترك الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة كما هي في اجتماعه الأخير الأسبوع الماضي كما كان متوقعا، وتعد معدلات الفائدة الحالية هي الأعلى منذ ٢٣ عام. دعوات كبيرة تطالب بنك الفيدرالي بإجراء تخفيضات قوية في أسعار الفائدة في الاجتماعات القادمة. الأنظار متجهة إلى اجتماع سبتمبر المهم الذي سيعلن فيه نهاية سياسة الفيدرالي المتشددة التي استمرت لسنوات، إن حالة تخفيض الفوائد ستستمر وقد يكون هناك خفض 25 نقطة أيضا في ديسمبر، إضافة إلى خفض مئة نقطة في عام 2025.

الأنباء المهمة كانت بيانات سوق العمل الأمريكي الذي تراجع بشكل ملحوظ حيث سجل أقل رقم مستحدث للوظائف منذ ثلاث ونصف السنة، فقد تم استحداث فقط 114 ألف وظيفة وأيضاً ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% بعد أن كان 4.10%. إضافة إلى انخفاض متوسط الأجور في الساعة من3.80 % إلى 3.60%، الأمر الذي زاد أرقام البطالة سوء هي التعديلات على القراءة السابقة أظهرت تراجع في أرقام البطالة في الربع الثاني. هذه الانتكاسة بسوق العمل هي الأسوء منذ ثلاث سنوات يضع سوق العمل الأمريكي الاقتصاد تحت المراقبة، فقد تجاوز الانخفاض أكثر من 0.50% هذا العام مما يعزز النظريات الاقتصادية المرتبطة بالركود وهذا الارتفاع كان يسبب ارتفاع أرقام التضخم. ليس سوق العمل الأمريكي الوحيد الذي يزيد من الضغط على الاقتصاد الأمريكي، أيضا الإنتاج الصناعي الذي أظهرت المزيد من التراجع.

ضعف الشيكل الأسبوع الماضي بشكل كبير في أعقاب الهجوم الإسرائيلي على لبنان ومقتل الزعيم السياسي لحماس إسماعيل هنية في طهران. المخاوف المتزايدة من أن تؤدي هذه الأحداث إلى تحول إلى حرب شاملة، ما زال الجدل حول موضوع رفع الضريبة من ١٧٪؜ إلى ١٨٪؜ هو الحدث الأبرز الذي تتم مناقشته للتخفيف من عجز الموازنة العامة بسبب الانفاق المرتفع على الحرب، إن موضوع رفع الضريبة هو الخيار الذي تستخدمه الحكومة الإسرائيلية والمركزي الإسرائيلي للحد من خفض التصنيف الإئتماني لإسرائيل ويساعدها أحد أهم المؤشرات الجيدة هو انخفاض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، إن إلغاء الرفع الضريبي سيضع إسرائيل في مواجهة وكالات التصنيف الائتماني للتخفيض، وخصوصا في الجولة التالية لإعلان التصنيف الائتماني لشركة موديز وشركةS&P في نوفمبر. الضغوط مستمرة على الشيكل ويعد الوضع العام في إسرائيل مقلقا خصوصا مع التطورات الجيوسياسية. 

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الاثنين: مؤشر مديري المشتريات الخدمي/ الصين، مؤشر مديري المشتريات المركب الألماني، مؤشر مديري المشتريات الخدمي/ الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي/ الدولار الأمريكي. الثلاثاء: طلبيات المصانع الألمانية، اجتماع مجموعة اليورو، مؤشر مديري المشتريات الإنشائي، سهم خام النفط الأسبوعي، مزاد السندات الأمريكية لمدة 3 سنوات. الأربعاء: الميزان التجاري الألماني، احتياطي الصين من النقد الأجنبي، الميزان التجاري/ الصين، ائتمان المستهلك/ الدولار الأمريكي، مخزون النفط الأمريكي الخام. الخميس: تداعيات البطالة المستمرة/ الدولار الأمريكي، معدلات الشكاوي من البطالة. الجمعة: مؤشر أسعار المستهلكين/ الصين، مؤشر أسعار المستهلكين الألماني، مؤشر ميشيغان لتوقعات التضخم/ الدولار الأمريكي.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي
يظهر مؤشر الدولار بقاء المقاومة عند 104.80 إن الكسر القوي لهذا والتداول المستمر تحت 55 W EMA علامة هبوطية على المدى المتوسط وعلى المدى القصير. ستظل التوقعات هبوطية طالما صمدت المقاومة عند 104.80 الهدف التالي نسبة فيبوناتشي 161.8% من 106.50 إلى 104.20 5 عند 102.10.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 102.60، مستوى دعم ثاني 100.90، مستوى دعم ثالث 99.70.
مستوى مقاومة أول 104.20، مستوى مقاومة ثاني 104.80، مستوى مقاومة ثالث 106.50.

اليورو الأوروبي
ارتد زوج يورو/دولار إلى 1.0775 الأسبوع الماضي، وهناك احتمال لمزيد من الارتفاع عند 1.0950 في حال الاختراق سيستهدف توقع 100% من 1.0665 إلى 1.0950 عند 1.1055 على الجانب السلبي يبقى حاجز الدعم القوي عند 1.0840 و55 D EMA على المدى اليومي. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0840، دعم ثاني 1.0775، مستوى دعم ثالث 1.0665.
مستوى مقاومة أول 1.0950، مستوى مقاومة ثاني1.1055، مستوى مقاومة ثالث 1.1130.

الشيكل الإسرائيلي
واصل الدولار مقابل الشيكل الارتفاع وأغلق عند 3.80. يأتي هذا الارتفاع بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 3.58 حركة الصعود توقفت عند نقطة المقاومة عند 3.81 التي تشكل مستوى 50 فيبوناتشي (من 3.54 إلى 4.08). اختراق السعر هذا الحاجز سيدفع السعر لمزيد من الارتفاع إلى 3.87 وهي 618% فيبوناتشي (من 3.54 إلى 4.08) اي انخفاض سيكون محدود 55 W EMA على المدى الأسبوعي عند نقطة المقاومة 3.70.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.76، مستوى دعم ثاني 3.73، مستوى دعم ثالث 3.70.
مستوى مقاومة أول 3.81، مستوى مقاومة ثاني 3.845، مستوى مقاومة ثالث 3.88.

الذهب 
يظهر الرسم البياني سعر الذهب في اتجاه تصاعدي ارتد السعر من مستوى 2478 ثم واصل الانخفاض في عملية التصحيح إلى 2410. التوقعات بداية موجة جديدة من الارتفاع نحو الهدف التالي 2491 يتم تأكيد هذا السيناريو من خلال مؤشرMACD مع خط إشارته فوق مستوى الصفر واتجاهه الصعودي. 

مستويات الدعم والمقاومة:
 مستوى دعم أول 2410، مستوى دعم ثاني 2380، مستوى دعم ثالث 2345.
مستوى مقاومة أول 2478، مستوى مقاومة ثاني 2491، مستوى مقاومة ثالث 2520.

الفضة 
يظهر الرسم البياني للفضة ارتداد السعر فوق 27.40 ونجح بالتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يوم ووصوله لمستوى فيبوناتشي 38.2% عند 29.30. أما في حال الاستقرار والنجاح في الصعود يواصل السعر الاندفاع إلى الهدف 61.80% فيبوناتشي عند 30.50، وهذه إشارة إلى تداول السعر فوق مستوى 30 مما يدفع إلى اختبار حاجز 32.50 على الجانب السفلي الانخفاض وكسر نقطة 27.40 يواصل السعر الهبوط إلى 26.00.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 27.40، مستوى دعم ثاني 26.60، مستوى دعم ثالث 26.00.
مستوى مقاومة أول 29.70، مستوى مقاومة ثاني 30.6، مستوى مقاومة ثالث 32.50.

النفط
فشلت أسعار النفط في تجاوز منطقة 78.20 دولار وبدأت في انخفاض جديد. حاول السعر مواصلة الارتفاع فوق 82.20، يتحرك النفط باتجاه ومدى معتدل من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200، مع وجود منطقة مقاومة قوية بالقرب من التقاطع الهبوطي المحتمل بين المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 20 و50 يوم يتطور السعر داخل مثلث متماثل في الإطار الزمني متوسط الأجل، مع عدم وجود حركة اتجاهية واضحة في الوقت الحالي.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 72.50، مستوى دعم ثاني 71.40، مستوى دعم ثالث 69.50.
مستوى مقاومة أول 74.80، مستوى مقاومة ثاني 76.20، مستوى مقاومة ثالث 78.20.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.