رغم استعادة الهدوء إلى حد مازالت هناك تحولات سريعة في معنويات المستثمرين ناجمة عن هذه التوترات الجيوسياسية، تعد التقلبات في الأسواق إشارة ضعف ثقة المستثمرين والهروب إلى عملات الملاذ الآمن وتراجع الرغبة في المخاطرة. انخفضت أسعار الأسهم وارتفعت أسعار النفط وواصل الذهب الارتفاع إلى أعلى مستوى له على الاطلاق وانخفض سعر الشيكل بشكل ملحوظ هذا الأسبوع نتيجة هذه التوترات السياسية. وما يتبعه من تأثيرات على الاقتصاد الإسرائيلي أعلنت وكالة التصنيف الدولية ستاندرد آند بورز أنها خفضت التصنيف الإئتماني لإسرائيل من AA- إلىA+، مع تخفيض النظرة المستقبلية الإئتمانية لإسرائيل من "مستقر" إلى "سلبي. بالنسبة لإسرائيل، إن التصعيد في الصراع بين إسرائيل وإيران يزيد من المخاطر الجيوسياسية والحرب بين إسرائيل وحماس والمواجهة مع حزب الله ستستمر طوال عام 2024. هذا سيزيد من العجز الحكومي الإسرائيلي والتوقعات أن يتسع العجز إلى 8% من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024، ويرجع هذا إلى زيادة الإنفاق الدفاعي وتقدر وكالة ستاندرد آند بورز أيضًا أن نسبة الدين الإسرائيلي إلى الناتج المحلي الإجمالي ستصل إلى 66% في عام 2024. 
 

كانت موديز أول وكالة تصنيف دولية تخفض تصنيف إسرائيل منذ بدء الحرب، مع خفض توقعاتها الإئتمانية إلى سلبية. أبقت وكالة فيتش على التصنيف الإئتماني لإسرائيل دون تغيير لكنها خفضت توقعاتها. واصل الشيكل الانخفاض إلى مستوى 3.8، تتجه الأنظار إلى بنك إسرائيل الذي لم يتدخل منذ الأشهر الأولى للحرب في سوق الصرف الأجنبي وهناك احتمال أن يستخدم خطة بيع 30 مليار دولار من أرصدته الضخمة من النقد الأجنبي. حيث باع المركزي الإسرائيلي 8.5 مليار دولار فقط مع استبعاد احتمالية تخفيض الفائدة وذلك لسببين أولهما الحفاظ على استقرار العملة الإسرائيلية وارتباط الاقتصاد الاسرائيلي بالدولار الأمريكي وتأخر دورة خفض الفائدة. 
 

وسط خلفية التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط المطالبات بخفض أسعار الفوائد هذا الصيف كانت هذا الأسبوع عالية. ما زالت التعليقات تصدر كبار مسؤولي الفيدرالي الأمريكي حول توقيت التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة وسط علامات على القوة المستمرة في الاقتصاد الأمريكي. التحدي الأكبر هو تضخم أرقامه التي هي أعلى من المتوقع،  لكن تراجعه ليس بالسرعة ومدى تأثير سعر الفوائد المرتفعة نسبيا مقارنة بما يأمل صناع السياسة النقدية فيه. حافظ الدولار على تقدمه مقابل العملات الأخرى بعد أن ارتفعت أرقام بيانات الناتج المحلي وقدمت بيانات الإنتاج الصناعي وطلبات إعانة البطالة دليلاً إضافياً على أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يقف على أساس قوي. هذا الأسبوع بانتظار اجتماع الفيدرالي الأمريكي لتوضيح السياسة النقدية وأرقام الوظائف نهايه الأسبوع الجاري. 

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الإثنين: مؤشر أسعار المستهلكين اليورو، مؤشر ثقة المستهلك/ اليورو، نشاط البنك الاحتياطي الفيدرالي. الثلاثاء: مؤشر مديري المشتريات الصناعي/ الصين، الناتج الإجمالي المحلي الألماني/ اليورو، مؤشر أسعار المستهلكين اليورو، الناتج الإجمالي المحلي/ اليورو، مؤشر ثقة المستهلك CB/ الدولار الأمريكي. الأربعاء: التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP/ الدولار الأمريكي، مخزون النفط الخام/ الدولار الأمريكي، قرار الفائدة الصادر عن البنك الفديرالي الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الصناعي/ الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM). الخميس: التقرير الشهري الصادر عن البنك المركزي الأوربي، معدلات الشكاوي من البطالة/ الدولار الأمريكي، مبيعات المنازل المعلقة/ الدولار الأمريكي. الجمعة: متوسط الأجور في الساعة/ الدولار الأمريكي، تقرير التوظيف بالقطاع الخاص الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الخدمي الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي الدولار الأمريكي.
 

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)
 

الدولار الأمريكي

ارتد مؤشر الدولار  من نقطة 106.50 تحول الاتجاه العام إلى محايد ومن المتوقع حدوث المزيد من الارتفاع طالما أن المقاومة عند 104.90 تحولت إلى نقاط دعم ويعتبر الارتفاع من 100.60 بمثابة الضلع الثالث للنموذج من 99.60 كسر 106.50 سيستهدف المقاومة 107.30، وربما أبعد من ذلك إلى توقع 100% من 99.60 إلى 107.30 من 100.60 عند 108.40. 
 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 104.90، مستوى دعم ثاني 103.80، مستوى دعم ثالث 102.35.
مستوى مقاومة اول 106.50، مستوى مقاومة ثاني 107.3، مستوى مقاومة ثالث 108.40.
 

اليورو الأوروبي

ارتد زوج يورو/دولار من 1.0740 ويعد هذا تحول في الاتجاه العام إلى محايد، الاتجاه الصعودي محدود  الدعم عند 1.0780. أما في حالة  كسر 1.0600 إلى الأسفل يستأنف السعر الانخفاض من 1.1130 إلى 1.0695 من 1.0980 عند 1.0530.
 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0600، دعم ثاني 1.0530، مستوى دعم ثالث 1.0450.
مستوى مقاومة أول 1.0725، مستوى مقاومة ثاني1.0780، مستوى مقاومة ثالث 1.0980.
 

الشيكل الإسرائيلي

واصل سعر الدولار شيكل الارتفاع بالاتجاه العام الصعودي مع إغلاقه عند مستوى 3.81 التي تشكل مستوى 50% فيبوناتشي (4.077 إلى 3.54) اختراقه لهذا المستوى. يواصل السعر الصعود إلى الهدف الرئيسي 1.618% فيبوناتشي 3.86 شيكل، أما في حالة الهبوط إلى مستوى 3.75 يواصل الهبوط إلى نقطة الدعم الرئيسية 3.70 وهي معدل الأسعار لمدة 200 يوم.
 

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.755، مستوى دعم ثاني 3.70، مستوى دعم ثالث 3.68.
مستوى مقاومة أول 3.81، مستوى مقاومة ثاني 3.88، مستوى مقاومة ثالث 3.96.
 

الذهب 

ارتد الذهب فمن مستوى 2417 دولار بعد أن شكل السعر قمة مؤقتة. ما زالت المؤشرات في إعداد الاتجاه الصعودي من مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء وضعف الزخم الإيجابي يحذر من أن السعر قد يستمر في التماسك يتم التركيز على الهدف التالي عند 2500 دولار مع انخفاضات وتشكيل السعر أرضية فوق 2300 دولار نفسية اختراقها يؤدي إضعاف الهيكل الصعودي على المدى القريب واختبار للدعم المحوري التالي عند 2260 دولار فيبوناتشي 38.2٪ من 1984 -2431.
 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2370، مستوى دعم ثاني 2357، مستوى دعم ثالث 2300.
مستوى مقاومة أول 2417، مستوى مقاومة ثاني 2431، مستوى مقاومة ثالث 2500.
 

الفضة 

سجلت الفضة أعلى  مستوى لها منذ منتصف عام 2021 عند 29.70 التي تشكل أعلى القناة الصاعدة. ستظل التوقعات على المدى القريب صعودية مدعومة بمعدل الأسعار على المدى القصير 4 ساعات عند 27. استمرار الدعم المحوري عند 26.00 الارتفاع فوق مستوى 29.70 يدفع الفضة إلى التراجع مع تزايد ضغوط البيع.
 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 27.40، مستوى دعم ثاني 26.00، مستوى دعم ثالث 25.80.
مستوى مقاومة أول 27.70، مستوى مقاومة ثاني 29.2، مستوى مقاومة ثالث 30.00.
 

النفط

تراجع النفط وأغلقه عند مستوى 82.10، يعد هذا التراجع تصحيحي وقد اكتمل عند 81.60 مع توقع المزيد من الارتفاع. يعيد اختبار المقاومة عند 87.80 الاختراق القوي سيستأنف الارتفاع بأكمله من 67.80 ويستهدف توقع 61.8% من 71.30 إلى 87.80 من 81.60 عند 91.80.
 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 81.60، مستوى دعم ثاني 80.97، مستوى دعم ثالث 78.80.
مستوى مقاومة أول 86.70، مستوى مقاومة ثاني87.80، مستوى مقاومة ثالث 91.80.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.