ما زال الاقتصاد الأمريكي يظهر المزيد من علامات القوة بعد عدة تعزيزات شملت بيانات الإنفاق الاستهلاكي الجيدة والتي تعكس أن هناك تباطؤ بالتضخم حتى ولو كان بشكل ضئيل. ويتعرض الإنفاق في قطاع الخدمات خاصة إلى الضغط الذي يمنع التباطؤ المستمر في أسعار الخدمات مع اعتدال نمو الدخل، وبعد مراجعة بيانات الناتج المحلي الإجمالي عن الربع الرابع من العام الماضي أظهرت زيادة في معدلات النمو ما نسبته 3.4%. وارتفعت طلبيات المصانع الجديدة بنسبة 1.4%، لكن هذا التعافي في قطاع الصناعة من غير مرجح أن يستمر قبل بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف سياسته النقدية في النصف الثاني من العام. وتستمر أسعار الفائدة المرتفعة في التأثير على قطاع الإسكان وقد انخفضت مبيعات المنازل الجديدة لشهر فبراير بنسبة 0.3% إلى وتيرة سنوية قدرها 662 ألف وحدة سكنية. يساعد الكثير من عرض المنازل على خفض وتيرة نمو الأسعار وجذب المشترين إلى الأسواق المحلية، وانتعش مؤشر مبيعات المنازل المعلقة عن شهر فبراير، ومع ذلك لا يزال اتجاه نمو مبيعات المنازل الجديدة بالتصاعد بعد أن ارتفعت المبيعات بنسبة 5.9% بشكل سنوي.

يوم الجمعة الأسواق تنتظر بيانات البطالة الأمريكية المهمة بعد أن تراجعت معدلات الأجور عن شهر يناير وإضافة شهرية في الاقتصاد بمعدل 220 ألف وظيفة وأن هناك انخفاض في معدل تسريح العمال ومطالبات البطالة الأولية وأن استمرار الشركات في التمسك بالعمال الحاليين يدعم أرقام الوظائف ويدفع معدل البطالة إلى الانخفاض. أما مؤشراتISM، فإن قطاعي التصنيع والخدمات في الولايات المتحدة يسيران في مسارات منفصلة منذ أواخر عام 2022. وكان مؤشر الخدمات فوق علامة 50 لمدة 14 شهرا، بينما ظل مؤشر التصنيع أقل من 50 لمدة 16 شهرا، وإن الطلب في قطاع الخدمات قويا حيث بلغت قراءات مؤشر الطلبيات الجديدة 55.0 و56.1 في يناير وفبراير، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر ISM الصناعي إلى 48.7 في مارس مع ارتفاع الطلبيات الجديدة.

سعر الشيكل مقابل الدولار لا يزال يتم تداوله ضمن نطاق الشهر الماضي بعد أن انخفضت قيمة الشيكل تحت 3.70. ومع نهاية هذا الشهر وبداية أبريل يمكن أن تكون التقلبات في سعر الصرف كبيرة بسبب الحجم غير الطبيعي للطلب والعرض من النقد الأجنبي، وأن ضعف العملة الإسرائيلية يرجع إلى أسباب داخلية: السبب الأول هو الخلاف الحاد مع الولايات المتحدة والأجواء العامة المحيطة بالقضايا الدبلوماسية، وأشارت التقارير حول الصعوبات والخلافات في الترويج لقانون التجنيد. كل هذا يخلق أجواء جيوسياسية ومحلية غير مستقرة، وسعر الصرف هو المتغير الأول الذي يتفاعل مع الأحداث هذه كل هذا يدفع المركزي الإسرائيلي للتدخل في السوق.

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الاثنين: عطلة اليورو، عطلة بريطانيا، مؤشر مديري المشتريات الصناعي الدولار الأمريكي. الثلاثاء: مؤشر أسعار المستهلكين الألماني، فرص العمل (JOLTs) الدولار الأمريكي. الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلكين اليورو، التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP، مؤشر مديري المشتريات الخدمي الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات في القطاع غير الصناعي الدولار الأمريكي، مخزون النفط الأمريكي الخام الدولار الأمريكي، حديث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأول. الخميس: مؤشر مديري المشتريات الخدمي الألماني، مؤشر مديري المشتريات المركب الجنيه الإسترليني، معدلات الشكاوى من البطالة الدولار الأمريكي. الجمعة: معدل البطالة، تقرير التوظيف بالقطاع الخاص، متوسط الأجور في الساعة.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي
اغلق السعر عند 104.50 ومن المحتمل أن يؤدي السعر إلى ارتداد صعودي عن المحور الرئيسي عند 104.15 الذي يشكل نقطة دعم متداخل ويتوافق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.60%، مما يوفر قاعدة قوية للحركات الصعودية المحتملة. الدعم الأول: 103.90 يقدم دعم التراجع عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.20%، وهو ما يمثل منطقة رئيسية نجح فيها الاهتمام بالشراء السابق في مواجهة الاتجاهات الهبوطية. المقاومة الأولى: 104.50 الأسباب الداعمة: بمثابة مقاومة عالية متعددة التأرجحات، مما يشكل عقبة كبيرة يجب التغلب عليها حتى يستمر الزخم الصعودي. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 104.15، مستوى دعم ثاني 103.90، مستوى دعم ثالث 102.60. 
مستوى مقاومة أول 104.90، مستوى مقاومة ثاني 105.95، مستوى مقاومة ثالث 106.70.

اليورو الأوروبي
الزخم العام للرسم البياني هبوطي من المحتمل أن يؤدي السعر إلى رد فعل هبوطي خارج المحور ويهبط إلى الدعم الأول المحور: 1.0800. الأسباب الداعمة: تم تحديدها على أنها مقاومة متداخلة، مما يشير إلى مستوى حاسم قد يتكثف فيه ضغط البيع، مما يدفع السعر إلى الأسفل مع تفاعل المتداولين مع هذا الحاجز الفني. الدعم الأول: 1.0765 الأسباب الداعمة: يعمل بمثابة دعم منخفض متعدد التأرجحات، مما يمثل أرضية مهمة حيث وجد السوق سابقًا استقرارًا ودخل المشترون، مما قد يوقف المزيد من الانخفاضات. المقاومة الأولى: 1.0875 الأسباب الداعمة: يعمل كمقاومة تراجع، يكملها تصحيح فيبوناتشي 50%، مما يسلط الضوء على منطقة محورية قد تواجه فيها الحركة الصعودية مقاومة، مما يجعلها نقطة حاسمة لاستمرار الاتجاه الهبوطي.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 1.0765، دعم ثاني 1.069، مستوى دعم ثالث 1.0540.
مستوى مقاومة أول 1.0875، مستوى مقاومة ثاني 1.0940، مستوى مقاومة ثالث 1.1130.

الشيكل الإسرائيلي
تداول سعر الدولار شيقل فوق مستوى 3.685 وهو معدل الأسعار لمدة 100 يوم ومستوى 23.6% فيبوناتشي من (4.077 الى 3.55) بعد أن وصل الارتداد من الهدف السعري عند 3.59 ما يشكل 61.8% فيبوناتشي من (3.685 الى 3.55) أما في حالة الصعود يواصل السعر إلى اعلى القناة السعرية الصاعدة والهدف السعري عند 3.73 وهو مستوى فيبوناتشي 1.618%. أما في حالة اختراق هذه النقطة من المتوقع أن يواصل السعر الصعود إلى مستوى فيبوناتشي 38.2% على المدى الطويل عند حاجز 3.76.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.59، مستوى دعم ثاني 3.55، مستوى دعم ثالث 3.52.
مستوى مقاومة أول 3.73، مستوى مقاومة ثاني 3.76، مستوى مقاومة ثالث 3.79.

الذهب 
الاتجاه العام صعودي ومن المحتمل أن يستمر السعر في الاتجاه الصاعد نحو المقاومة الأولى المحور: 2250. الأسباب الداعمة: تم تحديدها على أنها دعم منخفض متعدد التأرجحات، مما يمثل مستوى رئيسي حيث وجد السوق سابقًا أساسًا للارتدادات. الدعم الأول: 2180 الأسباب الداعمة: تعمل كمقاومة متداخلة، وهي نقطة رئيسية حيث يمكن للبائعين البدء في دفع الأسعار للأسفل، مما يدل على أنها نقطة مهمة للتغيرات المحتملة في كيفية تحرك السعر.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 2180، مستوى دعم ثاني 2146، مستوى دعم ثالث 2125.
مستوى مقاومة أول 2250، مستوى مقاومة ثاني 2380، مستوى مقاومة ثالث 2410.

الفضة 
 ارتد سعر الفضة سريعا من حاجز 26 ليشكل هذا السعر قمة ثنائية وحاجز صعب الاختراق، مازال سعر الفضة يتماسك سعر الفضة فوق دعم عند 23.5 ويدعم هذا معدل الأسعار لمدة 100 و200 يوم وتشكل المنطقة ما بين 23.00 و23.50 أسفل القناة الهابطة، مما يعني أنه طالما ظلت الأسعار فوق هذه المنطقة، فمن المرجح أن يحدث ارتفاع جديد في الأسعار يسعى إلى تجاوز مقاومة التماسك عند 26. 

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 24.60، مستوى دعم ثاني 24.1، مستوى دعم ثالث 23.50.
مستوى مقاومة أول 25.50، مستوى مقاومة ثاني 26.00 مستوى مقاومة ثالث 26.90.

النفط
الزخم العام للرسم البياني محايد ومن المحتمل أن يحقق السعر ارتفاعًا صعودي نحو مستوى المقاومة الأول. المقاومة الأولى: 83.70. الأسباب الداعمة: تم تحديد هذا المستوى على أنه مستوى مقاومة مرتفع، مما يجعله بمثابة عتبة حرجة للتغلب على الزخم الصعودي؛ المقاومة عند هذا المستوى قد تكبح المزيد من التحركات الصعودية الدعم الأول: 80.97 الأسباب الداعمة: يعمل هذا المستوى كدعم تراجعي يتماشى مع تصحيح فيبوناتشي 38.20%، مما يشير إلى المستوى الذي وجد فيه السعر دعمًا قويًا في الماضي.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 82.30، مستوى دعم ثاني 80.97، مستوى دعم ثالث 78.80.
مستوى مقاومة أول 83.70، مستوى مقاومة ثاني 84.2، مستوى مقاومة ثالث 85.50.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.