العديد من التوقعات ترجح أن يبقي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفوائد يوم الأربعاء القادم دون تغيير للمرة الخامسة على التوالي. بعد شهرين متتاليين من المفاجأت بخصوص أرقام التضخم، سيتم مراقبة أي تحول في السياسة النقدية بشكل دقيق ومهم للأسواق. التوقعات أن يقوم الفيدرالي الأمريكي بخفض الفوائد بوتيرة أبطئ، وبخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة بدلا من 125 نقطة المتوقعة التي أعلن الفيدرالي عنها بالسابق هذا العام، ليصل معدل الفائدة إلى 4.5-4.75%. وأن الأسواق تسعر أول خفض لسعر الفائدة في يونيو المقبل على أن يتم مراقبة البيانات الاقتصادية التي ستصدر من معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي ومعدل البطالة وتوقعات التضخم. 

 أشارت التعليقات الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم ما زالوا ملتزمين بخفض أسعار الفائدة هذا العام على الرغم من الانتكاسة في أرقام التضخم. بعد أن صدر الأسبوع الماضي تقرير مؤشر أسعار المستهلك عن شهر فبراير، وقد جاءت أرقامه أعلى من المتوقع للشهر الثاني على التوالي. وكل هذا التخفيض يعتمد على تراجع قراءات التضخم في الأشهر المقبلة علما أنه لا تزال هناك ثلاث إصدارات أخرى لمؤشر أسعار المستهلك قبل الفيدرالي الأمريكي في يونيو، وهذه الأرقام مهمة بالنسبة للفيدرالي الأمريكي وسيتم مناقشتها في اجتماعه يوم الأربعاء. لقد تفاعلت الأسواق مع هذا التقرير بقوة من ارتفاع عوائد السندات وأغلقت مؤشرات الأسهم الرئيسية على ارتفاع، هذا يحاول بنك الفيدرالي الأمريكي توجيه التضخم إلى الانخفاض وما زالت ضغوط الأسعار في سلسلة التوريد وأسعار الطاقة وأسعار المنازل هي الأكثر تأثيرا، إضافة لذلك جاء مؤشر أسعار المنتجين مقارنة بشهر يناير أعلى من التوقعات وتسارعت هذه الأرقام بالارتفاع.

وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في إسرائيل بنسبة 0.4% في فبراير، بعد ونخفاض التضخم إلى 2.5% من 2.6% في يناير، هذا وقد أثرت السياسة النقدية للمركزي الإسرائيلي الذي أبقى على أسعار الفوائد دون تغيير حيث اشترى المستثمرون الأجانب الشيكل بسرعة ودعموا ارتفاع قيمته، لكن هذا التأثير كان مؤقت وسرعان ما اعتدال وانعكس على ضعف الشيكل الحالي لكن الحدث الأبرز هو قرار المركزي الإسرائيلي سعر الفائدة القادم في أبريل الذي قد يؤدي تقلبات كبيرة في أسعار العملة الإسرائيلية.

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع

الإثنين: معدل البطالة الصين، مبيعات التجزئة الصين، مؤشر أسعار المستهلكين اليورو. الثلاثاء: مؤشر ZEW لمعنويات الاقتصاد، متوسط الأجور في منطقة اليورو، تصاريح البناء الدولار الأمريكي، سهم خام النفط الأسبوعي الدولار. الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلكين الجنيه الإسترليني، مخزون النفط الأمريكي الخام الدولار الأمريكي، قرار الفائدة الصادر عن البنك الفديرالي الأمريكي، المؤتمر الصحفي لمجلس الاحتياطي الفدرالي. الخميس: قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي السويسري، قرار الفائدة الصادر عن بنك إنجلترا، معدلات الشكاوى من البطالة الدولار الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الصناعي الدولار الأمريكي. الجمعة: مبيعات التجزئة الجنيه الإسترليني، مؤشر IFO لمناخ الأعمال الألماني، مؤشر توقعات الأعمال الألماني.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي
يظهر الرسم البياني DXY (مؤشر الدولار الأمريكي) زخم صعودي، مما يشير إلى ارتداد محتمل عن المحور والتحرك نحو المقاومة الأولى إلى المستوى المحوري عند 103.10 هو دعم رئيسي متداخل. بينما الدعم الأول عند 101.90 هو دعم ثانوي، مستوى المقاومة الأول عند 103.50 هو مقاومة تراجع، ومستوى المقاومة المتوسط عند 103.95.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 103.10، مستوى دعم ثاني 102.65، مستوى دعم ثالث 101.90.
مستوى مقاومة أول 103.50، مستوى مقاومة ثاني 103.95، مستوى مقاومة ثالث 105.00.

اليورو الأوروبي
يظهر الرسم البياني لزوج يورو/دولار EUR/USD زخم هبوطي مؤقت مما يشير إلى ارتداد محتمل عن المحور والتحرك نحو المقاومة الأولى. المستوى المحوري عند 1.0850 هو دعم متداخل، مع أهمية الدعم الأول عند 1.0800 أيضًا. يعتبر مستوى المقاومة الأول عند 1.0990 بمثابة مقاومة متداخلة، مما قد يحد من الحركة الصعودية بسبب زيادة ضغط البيع.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 1.0850، دعم ثاني 1.0800، مستوى دعم ثالث 1.0765.
مستوى مقاومة أول 1.0990، مستوى مقاومة ثاني 1.1120، مستوى مقاومة ثالث 1.1270.

الشيكل الاسرائيلي
تمكن من تشكيل قاع سعري من عند مستوى 3.55 هذه النقطة التي يجتمع عندها التقاء معدل الأسعار لمدة 100 أسبوع ومستوى فيبوناتشي 50% (3.052– 4.077) ارتد سعر الدولار شيكل على المستوى القصير إلى نقطة المقاومة 3.68 تشكل 23.6% فيبوناتشي من (4.077 إلى 3.55) وفي حال اختراق حاجز 3.68 من المتوقع أن يواصل السعر الصعود إلى مستوى فيبوناتشي 38.2% إلى حاجز 3.75 أما في حال فشل السعر في الصعود واختراقه حاجز 3.63 يصبح السعر في منطقة محايدة.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 3.63، مستوى دعم ثاني 3.60، مستوى دعم ثالث 3.56.
مستوى مقاومة أول 3.68، مستوى مقاومة ثاني 3.70، مستوى مقاومة ثالث 3.75.

الذهب 
الاتجاه المحتمل هو هبوطي، على الرغم من الزخم الصعودي العام على الرسم البياني. هناك احتمالية لحدوث رد فعل هبوطي من المستوى المحوري، مما يؤدي إلى التراجع نحو مستوى الدعم الأول. يعتبر المحور عند 2176 بمثابة مقاومة متداخلة مما يدل على أهميته التاريخية كمستوى قد تزداد فيه ضغوط البيع. تم تحديد الدعم الأول عند 2154 على أنه دعم منخفض متعدد التأرجحات، مما يشير إلى أنه قد يجذب الاهتمام بالشراء وربما يوقف الحركة الهبوطية. على جانب المقاومة، تتم الإشارة إلى المقاومة الأولى عند 2196 على أنها مقاومة عالية متأرجحة، مما يشير إلى أهميتها التاريخية كمستوى ظهر فيه ضغط البيع سابقًا، مما قد يحد من المزيد من الحركة الصعودية.

مستويات الدعم والمقاومة
مستوى دعم أول 2154، مستوى دعم ثاني 2140، مستوى دعم ثالث 2126.
مستوى مقاومة أول 2162، مستوى مقاومة ثاني 2176، مستوى مقاومة ثالث 2196.

الفضة 
أغلقت الفضة عند مستوى إيجابي25.18 ، تماسك سعر الفضة منذ يناير فوق دعم عند 23.00،  تشكل منطقة بين 23.00 و24.00، مما يعني أنه طالما ظلت الأسعار فوق هذه المنطقة، فمن المرجح أن يحدث ارتفاع جديد في الأسعار يسعى إلى تجاوز مقاومة التماسك عند 25.50 نحو تركيز حول منطقة  26.00.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 24.60، مستوى دعم ثاني 24.1، مستوى دعم ثالث 23.50.
مستوى مقاومة أول 25.50، مستوى مقاومة ثاني 26.10، مستوى مقاومة ثالث 26.90.

النفط
يظهر الرسم البياني لخام غرب تكساس الحالي زخم صعودي، هناك سيناريو محتمل لتقلب السعر بين الدعم الأول والمقاومة الأولى، تم تحديد مستوى المقاومة الأول عند 79.10 كمقاومة متعددة التأرجحات، في الأعلى تم تحديد مستوى المقاومة الثاني عند 81.10 كمقاومة تراجع، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على أهميته كمنطقة مقاومة محتملة. على الجانب السلبي، تم تحديد مستوى الدعم الأول عند 76.20 كدعم تراجعي. علاوة على ذلك، تم تحديد مستوى الدعم الثاني عند 75.15 أيضًا على أنه دعم تراجع، مما يعزز أهميته كمستوى دعم رئيسي.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 76.2، مستوى دعم ثاني 75.15، مستوى دعم ثالث 74.20.
مستوى مقاومة أول 81.1، مستوى مقاومة ثاني 82.2، مستوى مقاومة ثالث 83.40.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.