جاءت البيانات الاقتصادية الفعلية ضعيفة الأسبوع الماضي بعد انتهاء عيد العمال الأمريكي، حيث كانت مؤشرات المسح للبنك الاحتياطي الفيدرالي وحديث بعض أعضاءه قد أبدت أنه ستتم مراقبة أي علامة تراجع في التضخم عن الشهر السابق (آب) المتوقع اصدارها قريباً، وأن البنك المركزي قد يتخطى رفع سعر الفائدة في الاجتماع المقبل. وأشارت نتائج مسح البنك الاحتياطي الفيدرالي أن الاقتصاد أنهى الصيف بنتائج وارقام اقتصادية متواضعة، وقد تحدث نائب الاحتياطي الفيدرالي الحاكم والروكان أكثر تشاؤمًا من المعتاد، وأشار إلى أن البيانات التي تظهر تباطؤ سوق العمل تعني أن على بنك الاحتياطي الفيدرالي المضي قدمًا بحذر، ولا تتطلب رفعًا وشيكا لسعر الفائدة. وشدد جميع المتحدثين على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يولي اهتمامًا وثيقًا بالبيانات وأن يتماشى موضوع رفع الفائدة دون التسبب في الركود. 

وكانت أسواق النفط الخام أيضًا الأكثر نشاطًا بعد أن أعلنت المملكة العربية السعودية وروسيا عن تمديد القرار بتخفيض الإنتاج بمليون برميل يومي حتى نهاية العام، حيث ارتفع خام برنت بنسبة 1.2% ليغلق عند 90.04 دولارًا- متجاوزًا 90 دولارًا للبرميل للمرة الأولى هذا العام، وهذا الارتفاع العام في أسعار النفط يزيد التهديد للجهود المبذولة لتقليل التضخم مع تحديات ارتفاع الأسعار.

ومن ناحية أخرى، واصل زوج يورو/دولار انخفاضه إلى ما دون 1.0700 الأسبوع الماضي، حيث ظلت الأسواق المالية تتجنب المخاطر. وسيعلن البنك المركزي الأوروبي قراره نهاية الأسبوع الحالي. وأبقى مسؤولو البنك المركزي الأوروبي الباب مفتوحًا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الرغم من الرهانات ضد مثل هذه القراءة، وفي هذه المرحلة يتوقع المستثمرون موقفًا ثابتًا. ومن الملاحظ أن التضخم يتراجع في الاتحاد الأوروبي ليس بالوتيرة التي يتراجع بها في الولايات المتحدة. 

ويكافح الاقتصاد الصيني لجمع تراكم إيجابي وسط مشاكل في قطاع العقارات المحلي، والتركيبة السكانية المتقدمة في السن، وتباطؤ الاستهلاك المحلي وعلى مدى الأشهر الستة الماضية اظهرت أن نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي في تراجع، وأن التباطؤ الاقتصادي في الصين لا يزال قائما، ولم يتم الوصول إلى القاع بعد. وأظهرت  نتائج مؤشر مديري المشتريات Caixin الصيني للشهر الماضي أن التباطؤ أقوى في قطاع الخدمات أكثر من المتوقع. ومن حيث القيمة بالدولار الأمريكي، تقلص الفائض التجاري للصين أيضًا مع انكماش الصادرات بنسبة 8.8% على أساس سنوي.

أدت الأزمة الداخلية في إسرائيل إلى إضعاف الشيكل مرة أخرى، بعد تلاشي التسوية المحتملة بشأن الإصلاح القضائي قبل جلسة المحكمة العليا الأسبوع المقبل بشأن الإلتماسات لإلغاء قانون معيار المعقولية. ويخشى السوق من حدوث أزمة دستورية، وهو ما سيؤدي إلى استمرار الانخفاض في قيمة العملة الإسرائيلية. وفي الوقت نفسه، تزداد قوة الدولار في مختلف أنحاء العالم، مع ارتفاع أسعار النفط وتغذية المخاوف من أن أسعار الفائدة سوف تظل مرتفعة لفترة أطول من المتوقع. هذا وقد قرر البنك المركزي الإسرائيلي على إبقاء سعر الفائدة دون تغيير عند 4.75% دون ارتفاع،  وهذا هو القرار الثاني على التوالي بإبقاء سعر الفائدة دون تغيير بعد سلسلة من 10 زيادات متتالية قام بها بنك إسرائيل منذ أبريل 2022.  وقال بنك إسرائيل إن التضخم معتدل، لكنه لا يزال أعلى من النطاق المستهدف، وتقع توقعات التضخم لعام 2023 ضمن النطاق المستهدف بالقرب من الحد الأعلى، وأن النشاط الاقتصادي في إسرائيل على مستوى مرتفع، ويرافقه سوق عمل جيد، على الرغم من وجود بعض الاعتدال في عدد من المؤشرات، لكنها ترى إمكانية حقيقية لرفع سعر الفائدة في القرارات المستقبلية، وبقاء فرصة رفع فائدة 25 نقطة إذا لم تستمر بيئة التضخم في الاعتدال كما هو متوقع، وسيتم تحديد المسار وفقا لبيانات النشاط وتطور التضخم، وذلك لمواصلة دعم تحقيق أهداف السياسة.

الأرقام الاقتصادية لهذا الأسبوع
 
الإثنين: خطاب بيل من بنك إنجلترا، والناتج الصناعي منطقة اليورو، وتوقعات التضخم للمستهلك الأمريكي، ومزاد السندات الأمريكية لمدة 3 سنوات. 
الثلاثاء: التغير في مطالبات البطالة إنجلترا، ومؤشر أسعار المستهلكين اليورو، واستطلاع ZEW - المعنويات الاقتصادية، وسهم خام النفط الأسبوعي لمعهد البترول الأمريكي. 
الأربعاء: الناتج الإجمالي المحلي (شهريا) بريطانيا، والإنتاج الصناعي بريطانيا، والإنتاج الصناعي منطقة اليورو، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأمريكي، ومخزون النفط الأمريكي الخام.
الخميس: ميزان أسعار المنازل البريطاني، ومؤشر أسعار المنتجين السويسري، وقرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الأوروبي، والبطالة الأمريكي، ومبيعات التجزئة الأمريكي.
الجمعة: مبيعات التجزئة الصيني، والميزان التجاري الأوروبي، والإنتاج الصناعي الأمريكي، ومؤشر ميشيغان الأمريكي لتوقعات التضخم لفترة 5 سنوات.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة أحداث كبيرة)

الدولار الأمريكي 
لامس سعر المؤشر الهدف الإيجابي المستقر عند 105.10 ومن ثم ليبدأ بتشكيل تذبذب جانبي نظرا لمواجهته بذلك لمستوى تصحيح 38.2% فيبوناتشي، قد يضطر السعر حاليا لتشكيل المزيد من التداولات الجانبية لحين نجاحه بتجاوز الحاجز الحالي ليحاول المزيد من الارتفاع.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 104.37، مستوى دعم ثاني 1.0410 مستوى دعم ثالث 1.0350
مستوى مقاومة أول 105.10، مستوى مقاومة ثاني 105.50، مستوى مقاومة ثالث 1.0620

اليورو 
يظهر زوج اليورو مقابل الدولار تداولات سلبية إلى الأن في إشارة لتوجه السعر لاستئناف الاتجاه الهابط المتوقع، تحفّزه إشارة التقاطع السلبي التي يقدّمها مؤشر ستوكاستيك بانتظار التوجه نحو هدفنا الرئيسي المتوقع عند 1.0635.
المتوسط المتحرك 50 يستمر بدعم الموجة الهابطة المقترحة، والتي ستبقى قائمة ما لم يتم اختراق مستوى 1.0785 والثبات بإغلاق يومي فوقه.
 
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0670، مستوى دعم ثاني 1.0635، مستوى دعم ثالث 1.0590
مستوى مقاومة أول 1.0825، مستوى مقاومة ثاني، 1.0875 مستوى مقاومة ثالث 1.0902

الشيكل  
نجح الدولار مقابل الشيكل في اختراق القناة الصاعدة عند نقطة 3.82 وما زال يتداول فوق معدل السعر لمدة 55 يوم ومعدل السعر في 100 يوم وهذا سلبي للشيكل وسيواصل الانخفاض لمستوى 3.89 ويساعد على ذلك مؤشر القوة النسبية الذي يواصل ىالارتفاع وفي حالة قوة الشيكل تحت مستوى 3.82 يبدأ السعر بالانخفاض.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.382، مستوى دعم ثاني 3.7800، مستوى دعم ثالث 3.7550 
مستوى مقاومة أول 3.865، مستوى مقاومة ثاني 3.8900، مستوى مقاومة ثالث 3.92

الذهب
يتذبذب سعر الذهب ضمن مسار جانبي ضيق مستقر في منطقة 1920- 1929 وفي حال الاختراق القوي لنقطة 1920 سيتجه إلى مزيد من الهبو ويدعم هذا معدلات الاسعار اليومية لمدة 55 يوم عند نقطة 1930 ومعدل السعر لمدة 100 يوم عند نقطة 1953.

مستويات الدعم والمقاومة:

مستوى دعم أول 1919، مستوى دعم ثاني 1913، مستوى دعم ثالث 1905
مستوى مقاومة أول 1930، مستوى مقاومة ثاني 1945، مستوى مقاومة ثالث 1953

الفضة 
 مؤشرات ستوكاستيك الحالية سلبية قد تسبب بعض التذبذب الجانبي المؤقت قبل استئناف الارتفاع المتوقع، وبعد اختراق مستوى 23.00 بحاجة الى المزيد من الوقت لتشكيل قاع سعري عند نقطة 22.30 التي يتقاطع فيها معدل الأسعار لمدة 100 و50 اسبوع عند نقطة 22.15

مستويات الدعم والمقاومة
مستوى دعم أول 22.60، مستوى دعم ثاني 22.30، مستوى دعم ثالث 22.10
مستوى مقاومة أول 23.00، مستوى مقاومة ثاني 23.35، مستوى مقاومة ثالث 23.92

النفط
أكد سعر النفط كسر دعم القناة الصاعدة حيث يتداول سعر النفط بإيجابية ملحوظة بعد اختراق مستوى المقاومة المحورية 87.45، حيث يمثّل تخطّي هذا المستوى مفتاح مواصلة الارتفاع وإيقاف السيناريو التصحيحي الهابط.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 87.45، مستوى دعم ثاني 85.50، مستوى دعم ثالث 84.20
مستوى مقاومة أول 88.15 مستوى مقاومة ثاني 89.70، مستوى مقاومة ثالث 92.5
 

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.