انخفض الدولار مقابل سلة من نظرائه الرئيسيين حيث تجاهل المستثمرون إلى حد كبير البيانات الجديدة التي تظهر تباطؤ التضخم مع استمرارهم في فرز العديد من قرارات البنك المركزي هذا الأسبوع لفهم توقعات السياسة النقدية.

ارتفع معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة في يونيو بأدنى قدر في أكثر من عامين، مع تراجع ضغوط الأسعار الأساسية. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يدفع الاحتياطي الفيدرالي أقرب إلى إنهاء أسرع دورة لرفع أسعار الفائدة، وقالت وزارة التجارة يوم الجمعة إن التضخم تباطأ بشكل كبير في 12 شهرًا حتى يونيو، حيث ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 3.0٪، وهو أقل مكسب سنوي منذ مارس 2021، وقال آدم باتون، كبير محللي العملات في ForexLive في تورونتو: "عاد التركيز على النمو ومقدار النمو الذي يمكن أن يحافظ عليه الاقتصاد الأمريكي دون ارتفاع التضخم مرة أخرى"، "هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن المكان الذي سيهبط فيه التضخم في نهاية المطاف وما الذي سيتحمله الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت الحالي، يأخذ السوق ذلك نقطة بيانات واحدة في كل مرة." وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي عن رفع أسعار الفائدة ، كما كان متوقعًا. أثار البنك المركزي الأوروبي إمكانية التوقف في سبتمبر حيث تظهر ضغوط التضخم إشارات أولية على التراجع مع تصاعد مخاوف الركود، وترك بنك الاحتياطي الفيدرالي الباب مفتوحًا لمزيد من رفع أسعار الفائدة، على الرغم من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أعطى القليل من التلميحات حول اجتماع سبتمبر، ويتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يوازن بين كفاحه ضد التضخم والاقتصاد الذي يظهر علامات التباطؤ، لكنه لا يزال ينمو بوتيرة أسرع من المتوقع مع وجود سوق عمل قوي.

في تقرير خاص بعد التشريع الذي يحد من المراجعة الإدارية القضائية، ترى ستاندرد آند بورز أن النمو الاقتصادي في إسرائيل يتباطأ إلى 1.5٪ في عام 2023.

وورد في التقرير "أدى الإصلاح المثير للجدل إلى احتجاجات عامة كبيرة، وفي رأينا، إذا لم تتوصل الحكومة والمعارضة إلى اتفاق بشأن هذا الموضوع، فقد يؤدي ذلك إلى تفاقم المواجهة السياسية المحلية والتأثير على النمو الاقتصادي على المدى المتوسط". ومن المقرر الإعلان التالي عن تصنيف وكالة التصنيف لإسرائيل في نوفمبر فقط ، لكن الكتابات الواردة في تقرير اليوم تقدم تحديثًا حول عواقب القانون الذي أقره الكنيست هذا الأسبوع بإلغاء معيار المعقولية في المراجعة القضائية للقرارات الوزارية والحكومية، ويذكر التقرير "على المدى القصير، نتوقع أن يترافق عدم اليقين السياسي المستمر مع أداء اقتصادي أضعف في شركاء إسرائيل التجاريين الرئيسيين في أوروبا والولايات المتحدة بالإضافة إلى تشديد السياسة النقدية، مما يتسبب في تباطؤ النمو الاقتصادي الإسرائيلي إلى 1.5٪ في عام 2023 من 6.5٪ في 2022 ".

تمنح وكالة S&P Global Ratings حاليًا تصنيفًا سياديًا AA- / A-1 + لإسرائيل مع نظرة مستقبلية "مستقرة". في إعلان التصنيف الأخير في مايو، تركت وكالة ستاندرد آند بورز التصنيف والتوقعات دون تغيير، لكنها ذكرت فيما يتعلق بخطط الإصلاح القضائي للحكومة: "يفترض السيناريو الأساسي لدينا أنه سيتم إنشاء نوع من الإجماع الذي سيسمح بالتعامل مع التوترات السياسية حول هذه القضية."

الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع: الاثنين، مؤشر اسعار المستهلكين والناتج الاجمالي المحلي الأوروبي. الثلاثاء، مؤشر مديري المشتريات الالماني والبريطاني والامريكي. الاربعاء، التغير في الوظائف في القطاع الخاص ومخزون النفط الأمريكي. الخميس، قرار الفائدة الصادر عن بنك انجلترا ومعدلات الشكاوى من البطالة الأمريكي. الجمعة، تقرير الوظائف بالقطاع الخاص ومتوسط الاجور ومعدل البطالة الامريكي.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي 
لم ينجح سعر المؤشر بتأكيد كسره للدعم الإضافي المستقر عند 100.65 ليبدأ بتفعيل المسار التصحيحي الصاعد من جديد محققا بذلك لمستوى 101.60  . الاستقرار العام دون المقاومة الممتدة نحو 102.10 يشكل عامل أساسي لتأكيد سيطرة الميل الهابط للتداولات القادمة، بينما تجاوز السعر لهذه المقاومة والثبات فوقها, فإن ذلك يؤكد استعداده لاستئناف الهجوم التصحيحي الصاعد ليحاول تعويض المزيد من الخسائر بانجذابه نحو 102.75 وصولا للحاجز التالي الممتد نحو 103.60.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 101.60، مستوى دعم ثاني 101.10، مستوى دعم ثالث ،100.50.
مستوى مقاومة أول  102.10، مستوى مقاومة ثاني 102.75، مستوى مقاومة ثالث 103.60.

اليورو 
ارتدت تداولات زوج اليورو مقابل الدولار صعوداً بشكل قوي بعد الوصول إلى مستوى 1.0935، ليتجه نحو محاولة استعادة الاتجاه الرئيسي الصاعد من جديد، ونحتاج لمراقبة السعر بالنسبة للدعم المذكور والمقاومة 1.1055 لتأكيد الوجهة التالية، مع الإشارة إلى أن اختراق هذه المقاومة سيدفع السعر لتحقيق مكاسب إضافية تصل إلى 1.1170، بينما يمثل كسر الدعم عامل سلبي سيضغط على السعر للانخفاض نحو 1.0835 على المدى القريب.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول  1.1000، مستوى دعم ثاني  1.0930، مستوى دعم ثالث 1.0835.
مستوى مقاومة أول  1.1055، مستوى مقاومة ثاني 1.1170، مستوى مقاومة ثالث 1.1275.

الشيكل الاسرائيلي
انخفض سعر الدولار مقابل الشيكل يشكل ملحوظ وذلك بعد عجزه عن اختراق حاجز المقاومة عند 3.7300 مما ادى لتكوين قمة ثلاثية عند هذا المستوى ومحاولة اختبار مستويات 3.5800 مرة أخرى. الاختراق دون هذا المستوى سيدفع السعر لاختبار مستويات3.6130 ، 3.5600 ، 3.5400 وهذا يتطلب كسر حاجز الدعم القوي عند 3.6810، الصمود فوق هذا الحاجز سيدفع السعر للتحرك في نطاق 3.6810 و 3.7300 .

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.6810، مستوى دعم ثاني  3.6335، مستوى دعم ثالث   3.5800.
مستوى مقاومة أول 3.7300، مستوى مقاومة ثاني  3.7550،مستوى مقاومة ثالث 3.7850.

الذهب 
يظهر سعر الذهب بعض الميل الهابط الطفيف ليتحرك قرب الدعم المحوري 1945.00، بانتظار استئناف الموجة الصاعدة   والتي تعتمد على الثبات فوق هذا المستوى، تدعمها إيجابية مؤشر ستوكاستيك، مع التذكير بأن الهدف المتوقع يتواجد عند 1977. 
 بالمقابل، يجب الانتباه إلى أن كسر 1945  سيضع السعر تحت ضغط سلبي إضافي يستهدف مناطق 1929.00 ثم 1913  على المدى القريب.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1945، مستوى دعم ثاني  1929، مستوى دعم ثالث 1913.
مستوى مقاومة أول 1965، مستوى مقاومة ثاني 1977، مستوى مقاومة ثالث 1988.

الفضة 
تستقر تداولات سعر الفضة دون خط الرقبة المكسور لنموذج القمة المزدوجة، لنستمر بترجيح الاتجاه الهابط المتوقع على المدى اللحظي، والذي تبدأ أهدافه عند 23.70 وتمتد إلى 23.00.
إيجابية مؤشر ستوكاستيك تفسر أسباب التذبذب الجانبي الحالي، مع التذكير بأن استمرار الموجة الهابطة المتوقعة يعتمد على الثبات دون مستوى 24.54.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول  24.05، مستوى دعم ثاني 23.70، مستوى دعم ثالث23.33 .
مستوى مقاومة أول 24.54، مستوى مقاومة ثاني 25.29، مستوى مقاومة ثالث 26.07.

 النفط 
لامس سعر النفط مقاومة القناة الصاعدة ويظهر بعض الميل الهابط الطفيف، مع ملاحظة أن مؤشر ستوكاستيك يجمع العزم الإيجابي بشكل تدريجي، بانتظار تحفيز السعر على استئناف الاتجاه الصاعد المتوقع للفترة القادمة، والذي يصل هدفه التالي إلى 82.00. المتوسط المتحرك 50 يستمر بدعم السعر من الأسفل ليدعم استمرار الاتجاه الصاعد المتوقع، مع التذكير بأهمية الثبات فوق مستويات 78.90 و78.25 لتحقيق الأهداف المنتظرة.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول  79.30، مستوى دعم ثاني 78.90، مستوى دعم ثالث  78.25.
مستوى مقاومة أول 81.60، مستوى مقاومة ثاني 82.00، مستوى مقاومة ثالث 83.57.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.