تعزز الدولار وتراجعت أسواق الأسهم العالمية يوم الجمعة حيث أثار ارتفاع أسعار الفائدة قلق المستثمرين وسط مجموعة متزايدة من مسؤولي البنك المركزي الذين يصرون على أن السياسة النقدية يجب أن تظل متشددة لبعض الوقت لكبح التضخم.

تعرضت الشركات الأمريكية ذات النمو الضخم للنمو لضغوط، وهوت أسهم شركة Lyft Inc (LYFT.O) لركوب الخيل بنسبة 36٪ بعد توقعات متشائمة. في أوروبا، أضافت النظرة المتشددة لشركة Adidas إلى المزاج المتشائم الذي منحه ارتفاع أسعار الفائدة للمستثمرين.

انخفض مؤشر MSCI المركزي الأمريكي لأداء سوق الأسهم في 47 دولة (.MIWD00000PUS) بنسبة 0.34٪، بينما ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.37٪. أغلقت الأسهم في وول ستريت مختلطة حيث ألقى العديد من المستثمرين الأمل في خفض سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام وأدى ارتفاع أسعار النفط إلى رفع أسهم شركات الطاقة.

قال أحد كبار صناع السياسة الإيطاليين يوم السبت، إن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يتجنب دفع أسعار الفائدة الحقيقية إلى مستويات مرتفعة للغاية، بالنظر إلى مستوى الدين العام والخاص في منطقة اليورو.

وأضاف عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، إجنازيو فيسكو، وهو أيضًا محافظ بنك إيطاليا، أنه لا يعتقد أن الركود كان حتميًا من أجل تقليل التضخم. ورفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 3 نقاط مئوية منذ يوليو ووعد برفع 50 نقطة أساس لشهر مارس.

أرقامُ التضخمِ الأمريكيْ قدْ تُسْهِمُ في لَثْمِ جراحِ الأَسْواق 
أدلة جديدة على التطورات الاقتصادية ستكون متاحة الأسبوع المقبل، فيوم الثلاثاء، ستصدر منطقة اليورو التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع لعام 2022. نما الاقتصاد بوتيرة سنوية قدرها 1.9٪ في الربع الثالث و 0.1٪ متواضعة في الأشهر الثلاثة حتى سبتمبر. في وقت لاحق من نفس اليوم، ستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير (CPI)، والمتوقع ارتفاعه بنسبة 5.8٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن تبلغ القراءة الأساسية، باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، 5.3٪. ستؤكد هذه الأرقام استمرار التضخم في الانحسار وإحياء التكهنات حول محور الاحتياطي الفيدرالي. يوم الأربعاء، ستصدر الولايات المتحدة مبيعات التجزئة لشهر يناير، والمتوقعة ارتفاعًا بنسبة 0.1٪ بعد انخفاضها بنسبة 1.1٪ في الشهر السابق. بخلاف ذلك، سيراقب المشاركون في السوق خطابات صانعي السياسة، على الرغم من أنه يبدو من غير المرجح أن يخرجوا بمواقف مفاجئة.

الفائض المالي في اسرائيل يستمر بالانكماش
بلغ الفائض المالي لإسرائيل للأشهر الـ 12 المنتهية في كانون الثاني (يناير) 2023 0.3٪ من الناتج المحلي الإجمالي، متقلصًا من 0.6٪ في نهاية كانون الأول (ديسمبر) 2022، وفقًا لتقارير المحاسب العام في وزارة المالية.
ومع ذلك، كان هناك فائض مالي في يناير مع إيرادات الدولة أعلى من نفقات الدولة، على الرغم من أن الفائض كان أقل من فائض الميزانية البالغ 18.6 مليار شيكل في يناير 2022.

في كانون الثاني (يناير) 2023، بلغت نفقات الحكومة الجديدة 30.1 مليار شيكل، بزيادة 2.6٪ عن كانون الثاني (يناير) 2022. وبلغت الإيرادات الحكومية في كانون الثاني (يناير) 2023 43.8 مليار شيكل، بانخفاض 7.6٪ عن كانون الثاني (يناير) 2022. وبلغت الإيرادات من الضرائب المباشرة 25.3 مليار شيكل، بانخفاض 17٪ عن كانون الثاني (يناير) 2022، بينما انخفضت عائدات الضرائب من سوق رأس المال بنسبة 56٪ إلى 200 مليون شيكل فقط.
سيظل الإنفاق الحكومي مقيدًا إلى أن تقر الحكومة الجديدة ميزانية عام 2023. وبدون ميزانية، يمكن أن يزيد الإنفاق بنسبة 2.2٪ فقط عن العام الماضي، أي أقل بكثير من المعدل السنوي للتضخم.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي (DXY)
لا يزال انتعاش مؤشر الدولار الأمريكي بعيد المنال ما لم يوفر اختراقًا ناجحًا لخط المقاومة المنحدر للأسفل من أواخر نوفمبر 2022، بالقرب من 103.85.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 102.75.، مستوى دعم ثاني 102.25، مستوى دعم ثالث 101.80.
مستوى مقاومة أول 103.65، مستوى مقاومة ثاني 104.05، مستوى مقاومة ثالث 104.55.

اليورو الاوروبي
يبقي اليورو في النمط المحدود للنطاق الأسبوعي دون تغيير ويخترق الآن ما دون الدعم الرئيسي 1.0700 يوم الجمعة. في حالة جمع الخسائر دافعًا إضافيًا، فقد يتحدى الزوج بسرعة أدنى مستوى في فبراير حتى الآن عند 1.0669 (7 فبراير). يمكن لخسارة الأخير أن تمهد الطريق لمزيد من التصحيح إلى أدنى مستوى في 2023 عند 1.0481 (6 يناير). على المدى الأطول، بقيت النظرة البناءة دون تغيير بينما فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، اليوم عند 1.0321.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0650، مستوى دعم ثاني 1.0640، مستوى دعم ثالث 1.0610.
مستوى مقاومة أول 1.0785، مستوى مقاومة ثاني 1.0830، مستوى مقاومة ثالث 1.0865.

الشيكل الاسرائيلي
يوم الخميس وفي تمام الساعة الواحدة ظهراً صدرت بيانات الميزانية في اسرائيل والتي تم ذكرها آنفاً. تفاعل الشيكل مع الارقام وبدء يفقد أرضيته بعد تجاوزه حاجز 3.5000 النفسي ليحقق 3.5080 في نفس اليوم كاعلى سعر ويغلق عند 3.5050 (مستوى مهم).
يوم الجمعة، عاد الشيكل لحالة الضعف التي عانى منها يوم الخميس ليستكمل مسيرته ويحقق 3.5400 قبل افتتاح الاسواق الامريكية وعاد ليلمسها مرة اخرى مؤكداً حالة الضعف التي  يعاني منها الا انه استقر عند الاغلاق على سعر 3.5280.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.5050، مستوى دعم ثاني  3.4950، مستوى دعم ثالث   3.4750.
مستوى مقاومة أول 3.5500، مستوى مقاومة ثاني 3.5550، مستوى مقاومة ثالث 3.5750.

الذهب
كافحَ الذهب للقيام بحركة حاسمة في أي من الاتجاهين ومن المرجح أن يواجه مقاومة قوية عند 1880 دولار. قد تؤدي بيانات التضخم لشهر يناير من الولايات المتحدة إلى رد فعل هام للزوج والتي ستصدر يوم الجمعة .
بدأ سعر الذهب الأسبوع المنصرم بطريقة هادئة ولكنه تمكن من تحقيق ثلاثة مكاسب يومية متتالية قبل أن يفقد قوته يوم الخميس وسط الحركة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. مع ذلك، أنهى الأسبوع دون تغيير تقريبًا عند حوالي 1.860 دولار. قد تؤثر بيانات التضخم المرتقبة للغاية من الولايات المتحدة على تسعير السوق لتوقعات معدل (الاحتياطي الفيدرالي)  والتي تقف كدليل على اتجاه الذهب الأسبوع المقبل.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1850، مستوى دعم ثاني 1838، مستوى دعم ثالث 1818.
مستوى مقاومة أول 1881، مستوى مقاومة ثاني 1902، مستوى مقاومة ثالث 1914.

الفضة
تظلُّ الفضة على رادار الدب حول 22.00 دولارًا بشكل عام، لا يزال سعر الفضة هبوطيًا على الرغم من الارتداد الأخير. بشكل عام، سعر الفضة يرسم ارتداداً بالقرب من أدنى مستوى في 10 أسابيع  عند سعر 22.00  (معدل تحرك بسيط 55 اسبوع) كسر هبوطي واضح لنطاق التداول الأسبوعي، واستمرار التداول دون 200-HMA لصالح بائعي الفضة وليس المشترين. يجب أن يظل مشترو الفضة حذرين ما لم يجددوا أعلى سعر شهريًا.

يلتقط سعر الفضة (XAG / USD) العطاءات لطباعة ارتداد تصحيحي من أدنى مستوى في 2.5 شهر حول 22.00 دولارًا أمريكيًا في وقت مبكر من صباح الجمعة. وبذلك، يستعد المعدن اللامع للخسارة الأسبوعية الرابعة على الرغم من تحوّل الدعم إلى مقاومة.

ومع ذلك، فإن الاختراق الواضح للمعدن لنطاق التداول الأسبوعي ينضم إلى التداول الناجح دون المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة (HMA) لإبقاء بائعي الفضة متفائلين. قد تكون إضافة القوة إلى الاتجاه الهبوطي هي الإشارة إلى الانخفاض السابق للمعدن بعد كسر نطاق التداول قصير الأجل.

سجلت الفضة قاعًا جديدًا بعد بيانات ISM عند 22.47 دولارًا، وهو أدنى مستوى منذ 7 ديسمبر. ومع نهاية الأسبوع، حاول XAG/USD تقليص الخسائر والتداول عند 22.65 دولارًا، بانخفاض 3.40٪ لليوم. من أعلى مستوى ليوم الخميس، انخفض بنسبة 8٪.

أضاف الضغط الفني على XAG/USD ويشير في الوقت الحالي إلى احتمال حدوث المزيد من الخسائر. يخترق السعر نطاق تماسك واحد ونصف في الاتجاه الهبوطي، بعد أن رفض مرة أخرى من فوق 24.00 دولارًا.

يظهر الدعم المؤقت حول 22.50 دولارًا أمريكيًا، ويظهر أدناه الحاجز القوي عند حوالي 22.00 دولارًا أمريكيًا. قد يؤدي الارتداد إلى ما فوق

23.00 دولارًا إلى تخفيف الضغط الهبوطي.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 21.70، مستوى دعم ثاني 21.45 مستوى دعم ثالث 21.00.
مستوى مقاومة أول 22.40، مستوى مقاومة ثاني 22.85، مستوى مقاومة ثالث 23.15.
 

النفط WTI 
بشكل عام، لا يزال النفط الخام WTI على رادار الدب على الرغم من التقاعس الأخير. يلتقط خام غرب تكساس الوسيط العطاءات ليستعيد 78.00 دولارًا أمريكيًا خلال وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد تحوله من أعلى مستوى في أسبوع واحد لتسجيل أول خسارة يومية في أربعة يوم الخميس. من الجدير بالذكر أن التقاعس الأخير عن الذهب الأسود قد يكون مرتبطًا بإشارات MACD البطيئة وثبات مؤشر القوة النسبية (14).

ومع ذلك، فإن تشكيل الرسم البياني الهابط للوتد الصاعد لمدة أسبوع واحد، حاليًا بين 77.30 دولارًا و 79.30 دولارًا، يبقي بائعي النفط متفائلين، خاصة بعد تراجع اليوم السابق من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ لتراجع الأسعار من 23 يناير إلى 3 فبراير.
ومع ذلك، فإن كسر الجانب الهبوطي الواضح للدعم 77.30 دولارًا سيحتاج إلى التحقق من دعم المتوسط المتحرك لمدة 200 ساعة (HMA) عند 76.96 دولارًا لإقناع الدببة على الطاقة.
بعد ذلك، يمكن أن يعمل القاع الشهري البالغ 72.50 دولارًا كمخزن مؤقت خلال المدى الجنوبي الذي يستهدف أحدث قاع متعدد الأشهر يحيط بـ70.30 دولارًا ، والذي تم تحديده في ديسمبر 2022. وتجدر الإشارة إلى أن الرقم المستدير 70.00 دولارًا يمكن أن يحقق بائعي خام غرب تكساس الوسيط بعد 70.30 دولارًا.

بدلاً من ذلك، يمكن أن يهدف تعافي خام غرب تكساس الوسيط إلى معركة أخرى مع عقبة تصحيح فيبوناتشي الرئيسية المذكورة أعلاه والتي تبلغ حوالي 78.80 دولارًا.

حتى إذا تمكنت السلعة من تجاوز حاجز 78.80 دولارًا، فإن الخط العلوي للإسفين المعلن، بالقرب من 79.30 دولارًا على أبعد تقدير، سوف يسبق المغناطيس النفسي 80.00 دولارًا لتحدي الاتجاه الصعودي الإضافي للاسعار.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 76.55، مستوى دعم ثاني 75.40، مستوى دعم ثالث 74.25.
مستوى مقاومة أول 79.95، مستوى مقاومة ثاني 80.60، مستوى مقاومة ثالث 81.30.
 

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.