قال بنك جولدمان ساكس في مذكرة بحثية يوم الجمعة إن المستثمرين الحريصين على تحديد موعد وصول الدولار إلى ذروته قد يضطرون إلى الانتظار بضعة أرباع أخرى. وقال جولدمان، إنه بناءً على الدورات التاريخية، ترتبط القمم في الدولار عادةً بـ "انخفاض في مقاييس النمو الأمريكي والعالمي"، وتخفيف الاحتياطي الفيدرالي. كما قال إن قمة الدولار سيظل على ما يبدو "على بعد عدة أرباع"، مشيرة إلى أنه لا يتوقع أن يشرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في التيسير حتى عام 2024. وأضاف أنه من غير المتوقع أن ينخفض النمو في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياته قريبًا.

ارتفعت الأسهم العالمية وانعكس جزء رئيسي من منحنى عائد سندات الخزانة بشكل أكبر يوم الجمعة، في إشارة إلى أن الاقتصاد الأمريكي سيتعثر العام المقبل، ويأمل المستثمرون أن يدفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للتراجع عن رفعه القوي لأسعار الفائدة.

بيانات مبيعات التجزئة القوية بشكل مفاجئ عززت الفكرة القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيشدد السياسة النقدية بشكل أكبر على الرغم من ضغوط أسعار المستهلكين والمنتجين الضعيفة التي تشير إلى أن التضخم قد بلغ ذروته وسيسمح بمعدلات أقل.

بعد فترة تقرير الربع الثالث المخيب للآمال المخيبة للآمال، يتوقع المحللون أن تنخفض أرباح الولايات المتحدة في الربع الرابع للمرة الأولى منذ عامين حيث يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ النمو إلى إضعاف التوقعات. كانت التقديرات تنخفض أيضًا لربع عام 2023، وخفض بنك جولدمان ساكس مؤخرًا توقعاته لنمو الأرباح لكل سهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى الصفر، مشيرًا إلى ضعف هوامش الربح.

مع اقتراب فترة التسوق الأكثر أهمية في العام، يراهن بعض المستثمرين على أن أسهم الأسهم الاستهلاكية الضعيفة ستستفيد إذا استمر التضخم في الانخفاض وظلت مبيعات التجزئة قوية. ومع ذلك، فقد أظهرت البيانات الأخيرة دلائل على أن التضخم قد ينحسر في مواجهة إنفاق التجزئة الأقوى من المتوقع، مما يزيد من التفاؤل الحذر بأن الاقتصاد يمكن أن يتجنب الركود أو يواجه فقط انكماشًا معتدلًا. وضخ المستثمرون 1.05 مليار دولار في الأسهم التقديرية للمستهلكين في الأسبوع الماضي، وهو سادس أكبر تدفقات أسبوعية منذ عام 2008 ، حسبما أظهرت بيانات من BofA Global Research.

قد يمنح يوم الجمعة الأسود القادم، وهو اليوم التالي لعطلة عيد الشكر في الولايات المتحدة والذي يعد تقليديًا أحد أكبر أيام التسوق في العام، رؤية أكبر للمستثمرين حول مدى فتح المستهلكين لمحافظهم.

انخفض مؤشر STOXX 600 بأكثر من 11٪ هذا العام حيث يخشى المستثمرون أن تؤدي الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى تعميق الركود في منطقة اليورو التي تعاني بالفعل من أزمة طاقة ناجمة عن الصراع بين روسيا وأوكرانيا. قال ثلاثة من كبار صانعي السياسة يوم الجمعة إن البنك المركزي الأوروبي يجب أن يرفع أسعار الفائدة بما يكفي لتثبيط النمو في الوقت الذي يحارب فيه التضخم المرتفع للغاية، وقد يبدأ قريبًا في خفض كومة ديونه البالغة 5 تريليونات يورو (5.2 تريليون دولار)، حتى مع تلميح البعض إلى زيادات أبطأ في أسعار الفائدة. وقال وليامز "إن إجراء موازنة صعب للغاية لأن التضخم فاجأه باستمرار في الاتجاه الصعودي وكلهم أخطأوا فيه".

ارتفع الجنيه الاسترليني يوم الجمعة بعد مبيعات التجزئة التي جاءت أفضل من المتوقع لبريطانيا بعد يوم من إعلان وزير المالية جيريمي هانت عن زيادات ضريبية وخفض الإنفاق في محاولة لطمأنة الأسواق بأن الحكومة جادة بشأن مكافحة التضخم. أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مبيعات التجزئة البريطانية سجلت انتعاشًا جزئيًا في أكتوبر، عندما سجل التضخم أعلى مستوى له في 41 عامًا عند 11.1٪. بعد جلسة متقلبة يوم الخميس، ارتفع الجنيه الاسترليني يوم الجمعة ليرتفع بنسبة 0.4٪ مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1914 دولار، ليس بعيدًا عن أعلى مستوى في ثلاثة أشهر لمسه في وقت سابق هذا الأسبوع.

من المتوقع أن يرفع بنك إسرائيل سعر الفائدة في اجتماعه يوم الاثنين. ففي الشهر الماضي، رفعت اللجنة النقدية لبنك إسرائيل سعر الفائدة بنسبة 0.75٪ إلى 2.75٪، وهي خامس رفع لسعر الفائدة من قبل بنك إسرائيل منذ أبريل، عندما رفع سعر الفائدة من أدنى مستوى تاريخي له عند 0.1٪ إلى 0.35٪. ينقسم المحللون حول ما إذا كان ارتفاع الأسبوع المقبل سيكون 0.5٪ أو 0.75٪ ، مع ارتفاع طفيف على قراءة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر (تشرين الأول) مما يدعم الارتفاع الأكبر.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي (DXY)
ارتفع الدولار بشكل طفيف يوم الجمعة وظل في طريقه لتحقيق أكبر مكاسب أسبوعية له منذ أكثر من شهر حيث يتطلع المستثمرون إلى ارتفاع عائدات السندات واستمروا في المراهنة على مسار رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. اكتسبت العملة الأمريكية قوتها مع استمرار الجلسة وارتفعت مقابل اليورو والين، لكنها تراجعت قليلاً مقابل الجنيه الاسترليني، الذي استعاد بعض قوته بعد جلسة متقلبة يوم الخميس في أعقاب أحدث ميزانية بريطانية.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 106.00.، مستوى دعم ثاني 105.50، مستوى دعم ثالث 104.95.
مستوى مقاومة أول 107.25، مستوى مقاومة ثاني 107.80، مستوى مقاومة ثالث 108.40.

اليورو الاوروبي
يتجه مؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لأربع ساعات نحو 50 ويتداول اليورو مقابل الدولار الأميركي أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة (SMA)، مما يشير إلى أن المشترين يفقدون اهتمامهم بالزوج. بالإضافة إلى ذلك، لم يعد الزوج بعد داخل قناة الانحدار الصاعد بعد أن انخفض إلى ما دونها يوم الخميس.
على الجانب السفلي، يصطف السعر 1.0300 (المستوى النفسي ، المستوى الثابت) كدعم مؤقت قبل 1.0250 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 فترة ، تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي الأخير). في حالة فشل الدعم الأخير ، يمكن للبائعين اتخاذ إجراء وسحب الزوج هبوطيًا نحو 1.0200 (المستوى النفسي).

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0400، مستوى دعم ثاني 104.50، مستوى دعم ثالث 1.0500.
مستوى مقاومة أول  1.0300، مستوى مقاومة ثاني 1.0270، مستوى مقاومة ثالث 1.0100.

الشيكل الاسرائيلي
تم تداول الشيكل يوم الأربعاء عند أقوى مستوياته مقابل الدولار منذ بداية سبتمبر عند مستوى 3.4000. يستفيد الشيكل من الضعف العالمي للعملة الأمريكية بالإضافة إلى مكاسب وول ستريت، التي تجبر المستثمرين المؤسسيين الإسرائيليين على شراء الشيكل للتحوط في محافظهم الخارجية. وتحسن سعر الصرف يوم الخميس ليحقق 3.4700 تقريباً في ظل التوترات الجيوسياسية وظروف تشكيل الحكومة الاسرائيلية.
وانهى سعر الصرف تداولاته عند 3.4550 تقريبا يوم الجمعة وهو مستوى دعم مهم نفسياً. وعليه يتوقع ان يندفع سعر الصرف الى اعلى باتجاه 3.4750 مرة اخرى ومن بعدها 3.4950.
 في حال الهبوط دون 3.4550 يكون 3.4250 هو الهدف التالي باتجاه 3.4000 الحاجز القوي في هبوط الدولار مقابل الشيقل ومنطقة استقرار طويلة الأجل.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.4250، مستوى دعم ثاني  3.4050 ، مستوى دعم ثالث   3.3850.
مستوى مقاومة أول 3.4750، مستوى مقاومة ثاني 3.4950،مستوى مقاومة ثالث 3.5050.

الذهب
تعرض سعر الذهب لضغط هبوطي وانخفض إلى ما دون 1750 دولارًا في النصف الثاني من يوم الجمعة. انتقل العائد القياسي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى المنطقة الإيجابية بالقرب من 3.8٪، مما يجعل من الصعب على XAUUSD أن يكتسب زخمًا.
يحتفظ سعر الذهب بالأرض المنخفضة بينما يكون أقل من المتوسط المتحرك الأفقي ذو الـ 21 عامًا (SMA) عند 1771 دولارًا على إطار زمني مدته أربع ساعات. لا تزال مخاطر الهبوط قائمة وسط نمط الوتد الصاعد في اللعب ومؤشر القوة النسبية الهبوطي (RSI)، الموجود حاليًا عند 49.40. يحتاج البائعون الآن إلى كسر مستمر دون أدنى مستوى أسبوعي عند 1755 دولارًا لتحدي الحاجز النفسي عند 1750 دولارًا، حيث يتزامن 50-SMA الصاعد. يتم رؤية الهدف الهبوطي التالي عند 1740 دولارًا أمريكيًا. على الجانب العلوي، يحتاج المشترون للقبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 21-SMA لإحياء الاتجاه الصعودي. سيكون دعم الوتد الصاعد - الذي تحول إلى مقاومة عند 1794 دولارًا - هو التالي على راداراتهم.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1720، مستوى دعم ثاني 1675، مستوى دعم ثالث 1617.
مستوى مقاومة أول 1770، مستوى مقاومة ثاني 1780، مستوى مقاومة ثالث 1800.

الفضة
الفضة  تستقر بشكل مريح عند 21.00 دولار، أقل بقليل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم. يمكن أن يمتد الزخم إلى مستوى 22.00 دولارًا، والذي يتبعه ذروة متعددة الأشهر، حول منطقة 22.25 دولار التي تم لمسها يوم الثلاثاء. سيتم النظر إلى بعض عمليات الشراء اللاحقة على أنها حافز جديد للمضاربين على الارتفاع وتمهيد الطريق لتحقيق المزيد من المكاسب. قد تختبر الأسعار الفورية بعد ذلك منطقة العرض بين 22.50 دولارًا و 22.60 دولارًا وتستعيد في النهاية الرقم المستدير البالغ 23.00 دولارًا.
على الجانب الآخر، يبدو أن قاع التأرجح الليلي، حول المنطقة 20.75 دولار، يحمي الاتجاه الهبوطي الفوري قبل الدعم بين 20.40 دولارًا و 20.35 دولارًا. الدعم التالي ذو الصلة مثبت بالقرب من المستوى النفسي 20.00 دولار. سيؤدي الفشل في الدفاع عن هذا الأخير إلى إبطال أي تحيز إيجابي على المدى القريب ويجعل الفضة عرضة لتوسيع المسار الهبوطي.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 20.50، مستوى دعم ثاني 20.00 مستوى دعم ثالث 19.00.
مستوى مقاومة أول 22.00 ، مستوى مقاومة ثاني 22.60، مستوى مقاومة ثالث 23.00.

النفط
اندفع سعر النفط للأسفل بنسبة 4٪ تقريبًا مع نهاية الاسبوع. أضاف الانخفاض القوي إلى الأداء السلبي على المدى القريب، حيث يسير خام غرب تكساس الوسيط في الطريق الصحيح للخسارة الأسبوعية الثانية على التوالي، مع انخفاض هذا الأسبوع بنحو 7.7٪.جاء انخفاض يوم الخميس قبيل الدعم الرئيسي عند 81.29 دولارًا (قاع 18 أكتوبر، مدعومًا بـ 100WMA) ، حيث واجه الهبوط رياحًا معاكسة.
الصورة العامة على الرسم البياني اليومي تضعف والدراسات الأسبوعية تضعف مما يضيف إلى الأساسيات السلبية. سيؤدي الاختراق النهائي لمحور 81.29 دولارًا إلى توليد إشارة هبوطية جديدة عند اكتمال نموذج القمة المزدوجة على الرسم البياني اليومي (93.60 دولارًا / 93.72 دولارًا، قمم 10 أكتوبر/ 7 نوفمبر على التوالي) وفتح الطريق نحو الأهداف عند 80.37 دولارًا / 80.00 دولارًا (فيبونا 76.4٪ من 76.29 دولارًا / 93.72 دولار/ نفسية).

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 82.61، مستوى دعم ثاني 84.15، مستوى دعم ثالث 85.00.
مستوى مقاومة أول 81.00، مستوى مقاومة ثاني 80.40، مستوى مقاومة ثالث 80.00.
 

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.