يتم اختبار ثقة المستثمرين في ما يسمى هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي بكثافة، حيث أن رفع سعر الفائدة الضخم من مجلس الاحتياطي الفيدرالي يثير مخاوف بشأن الركود والمزيد من التجارة المتقلبة في المستقبل.

قال محللون ومستثمرون إنهم يعتقدون أن الركود أكثر احتمالا بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ختام اجتماع سياسته يوم الأربعاء أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس - أكبر زيادة له منذ ما يقرب من ثلاثة عقود - والتزم بتقديم المزيد من التحركات الكبيرة لمحاربة ارتفاع التضخم. بينما ارتفعت الأسهم على أمل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على استعداد لبذل قصارى جهده في مكافحة أسوأ تضخم منذ أكثر من 40 عامًا. يعتقد القليل أن عمليات البيع العميقة في الأسهم ستكون قريبة من نقطة تحول حتى تظهر علامات واضحة على أن التضخم ينحسر. انخفض مؤشر S&P500 بنسبة 22.2٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه وهو في سوق هابطة.

كان رفع سعر الفائدة يوم الأربعاء مصحوبًا بتخفيض التوقعات الاقتصادية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مع تباطؤ النمو الآن إلى معدل أدنى من المنحنى عند 1.7٪ هذا العام. كان المحللون يناقشون ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتسبب بما يسمى "هبوطًا صعبًا" من خلال وضع الاقتصاد في حالة ركود أثناء رفع أسعار الفائدة، أو ما إذا كان بإمكانه كبح التضخم مع إبطاء النمو، مما يعني "هبوطًا ناعمًا".

تمسك بنك إنجلترا بزياداته التدريجية في أسعار الفائدة يوم الخميس، حيث اتخذت البنوك المركزية الأخرى إجراءات أكثر إلحاحًا، لكنه قال إنه مستعد للعمل "بقوة" إذا لزم الأمر للقضاء على المخاطر التي يشكلها التضخم الذي يرى الآن أنه يتخطى 11٪.
بعد يوم من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بأكبر قدر منذ عام 1994 برفع 75 نقطة أساس، رفع بنك إنجلترا سعر الفائدة البنكي بمقدار 25 نقطة أساس أخرى، حتى في الوقت الذي حذر فيه من أن الاقتصاد البريطاني سيتقلص في الربع من أبريل إلى يونيو.

قرر البنك المركزي الأردني رفع أسعار الفائدة على جميع أدوات السياسة النقدية بمقدار 50 نقطة أساس، باستثناء سعر فائدة نافذة الايداع لليلة واحدة الذي قررت اللجنة رفعه بمقدار 75 نقطة أساس، اعتبارا من صباح الأحد الموافق 19/6/2022.

حافظ بنك اليابان على تحفيزه الهائل يوم الجمعة وتوجيهاته للحفاظ على تكاليف الاقتراض عند المستويات "الحالية أو المنخفضة"، مما يشير إلى عزمه على التركيز على دعم تعافي الاقتصاد من جائحة COVID-19. قال البنك المركزي أيضًا إنه سيعرض شراء كميات غير محدودة من السندات الحكومية اليابانية (JGB) لأجل 10 سنوات بنسبة 0.25٪ كل يوم عمل، مكررًا التوجيهات بشأن عمليات السوق التي أصدرها في أبريل. كما كان متوقعًا على نطاق واسع، أبقى البنك المركزي دون تغيير هدف سعر الفائدة قصير الأجل عند 0.10%،  وتعهد بتوجيه عائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات حول 0٪. تم اتخاذ القرار بأغلبية 8-1.

الارقام الاقتصادية لهذا الأسبوع: تترقب الأسواق يوم الثلاثاء محضر اجتماع السياسة النقدية  في استراليا، ومبيعات التجزئة في كندا. أما الأربعاء فالموعد مع اعلان الرقم القياسي لأسعار المستهلك في يريطانيا، والرقم القياسي لأسعار المستهلك في كندا، وشهادة لرئيس الفيدرالي جيروم  باول . يوم الخميس سيجري الإعلان عن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدماتي الألماني، وشهادة أخرى لرئيس الفيدرالي جيروم باول. ننهي الأسبوع يوم الجمعة مع خطاب محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي.

 
التحليل الفني:  (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي
ارتفع الدولار صباح يوم الجمعة في آسيا، وعاد من أدنى مستوى له في أسبوع واحد بعد أن انزلق لمدة يومين مع قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الأخرى بنسبة 0.57 ٪ إلى 104.014 ليغلق في نهاية يوم الجمعة عند 104.65.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 103.45، مستوى دعم ثاني 102.20، مستوى دعم ثالث 101.65.
مستوى مقاومة أول  1.105.50، مستوى مقاومة ثاني 1.0585، مستوى مقاومة ثالث 1.0725.

اليورو الاوروبي
أنهى اليورو تداولاته  تحت 1.0520 بقليل عند 1.0498 ، حيث يقع تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للاتجاه الهابط الأخير. في حالة بدء اليورو في استخدام هذا المستوى كمقاومة، يمكن اعتبار 1.0460 (تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ ، متوسط التحرك البسيط لـ 20 فترة) الهدف الهبوطي التالي قبل 1.0400 (مستوى ثابت ، مستوى نفسي).

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1.0420، مستوى دعم ثاني 1.0290، مستوى دعم ثالث 1.0200.
مستوى مقاومة أول  1.0640، مستوى مقاومة ثاني 1.0730، مستوى مقاومة ثالث 1.0860.

الشيكل الاسرائيلي
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الإسرائيلي بنسبة 0.6٪ في مايو، حسبما أفاد المكتب المركزي للإحصاء يوم الاثنين الماضي، دون توقعات الاقتصاديين عند 0.7٪ -0.8٪. لا يزال التضخم عند أعلى مستوى له في إسرائيل منذ أكثر من عقد. بلغ معدل التضخم على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية 4.1٪، ولا يزال أعلى بكثير من النطاق المستهدف السنوي لبنك إسرائيل للتضخم الذي يتراوح بين 1٪ و 3٪، ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى رفع بنك إسرائيل لأسعار الفائدة مرة أخرى في بداية الشهر القادم.
وفيما يخص سعر الصرف فقد ارتفع الدولار مقابل الشيكل في بداية تداولات الاسبوع الماضي ليصل مستويات 3.460، ثم تراجع الى مستويات 3.4250 بعد رفع الفائدة على الدولار الأمريكي. لكن نتيجة للخسائر التي تكبدتها الاسهم الامريكية عاد السعر للارتفاع ليختبر منطقة 3.4700 مرة اخرى، والتي لو عاد لاجتيازها فمن الممكن ان يتصاعد السعر عند 3.5050. اما على الناحية الهبوطية وفي حال كان مستوى 3.4700 قمة فانه يتوجب على السعر الهبوط دون 3.4250 لنعود لرؤيته دون 3.4000.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 3.4550، مستوى دعم ثاني  3.4250، مستوى دعم ثالث   3.4050.
مستوى مقاومة أول 3.4750، مستوى مقاومة ثاني 3.4950 ،مستوى مقاومة ثالث 3.5050.

الذهب
تحول الذهب الى الهبوط وسط تعافي عائدات سندات الخزانة الأمريكية في النصف الثاني من يوم الجمعة، وتراجع إلى منطقة 1840 دولارًا. على أساس أسبوعي، لا يزال الذهب في طريقه للإغلاق في منطقة الهبوط.        
    
مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 1829.50، مستوى دعم ثاني  1801.70، مستوى دعم ثالث 1787.65.
مستوى مقاومة أول 1871.35، مستوى مقاومة ثاني 1885.40، مستوى مقاومة ثالث 1913.20.    .

الفضة
أظهرت الفضة تداولات إيجابية جديدة حين تحركت فوق مستوى 21.85، حيث إن تأكيد اختراق هذا المستوى سيعزز السيناريو المقترح مؤخرًا للارتفاع وبدء الموجة الصاعدة التي تستهدف مناطق 22.67 على المدى القريب، بينما الثبات دون 21.85 مطلوب لاستئناف الموجة الهابطة التي تقع أهدافها الرئيسية التالية عند 21.00 يليها 20.50.

مستويات الدعم والمقاومة:
مستوى دعم أول 21.50، مستوى دعم ثاني 21.10 مستوى دعم ثالث 20.85.
مستوى مقاومة أول 22.18، مستوى مقاومة ثاني 22.43، مستوى مقاومة ثالث  22.85.

النفط 
 تراجعت أسعار النفط العالمية بنسبة 2٪ هذا الأسبوع ، في طريقها لتحقق ثاني خسارة أسبوعية على التوالي بسبب ارتفاع الأسعار، حيث تواصل البنوك المركزية العالمية التحرك بقوة للسيطرة على التضخم الجامح من خلال رفع اسعار الفائدة على عملاتها.

مستويات الدعم والمقاومة: 
مستوى دعم أول 105.00، مستوى دعم ثاني 98.00، مستوى دعم ثالث 93.00.
مستوى مقاومة أول 115.00، مستوى مقاومة ثاني 122.00، مستوى مقاومة ثالث  130.00.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو الالتزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.