ارتفعت اسعار صرف الدولار الامريكي امام العملات واغلق نهاية الاسبوع عند 1.2135 دولارا لليورو، و0.8907  فرنك سويسري ، و104.75 ينا، وعند 1.3697 امام الجنية الاسترليني. لجنة السوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفدرالي الامريكي ابقت على اسعار الفائدة دون تغيير وابقت على سياستها النقدية التوسعية وفي بيانها اوضحت ان هناك تراجعا في وتيرة التعافي والتشغيل وان التعافي مرهون بالتقدم في مكافحة كورونا . الا ان الدولار ارتفع  نتيجة الاضطراب في اسواق الاسهم الامريكية التي تراجعت بحدة يوم الجمعة حيث ارتفعت المخاوف نتيجة احتفاظ صناديق التحوط  الكبيرة بمراكز بيع على المكشوف وتكبدها خسائر كبيرة  وارتفاع الجدل بخصوص حشد الافراد على منصات التداول والتركيز على شراء أسهم محددة  من خلال شركات الوساطة الصغيرة مما ادى الى وجود فعل ورد فعل بين صناديق التحوط وشركات السمسرة هذه ادى الى تراجع المؤشرات من مستوياتها المرتفعة. الخبراء لاحظوا تراجع في وتيرة انتشار كورونا في اوروبا وامريكا الا ان هناك تراجع في تسارع عمليات التطعيم كذلك. المؤشرات الاقتصادية في اوروبا لم تكن مشجعة كما هي في امريكا  فمؤشر (IFO ) الذي يقيس توقعات بيئة الاعمال الالمانية تراجع الى 90.1 نقطة مما ساعد على تراجع اليورو وارتفاع الدولار ، كما ارتفع معدل التضخم في المانيا بنسبة 1% على اساس سنوي وارتفع الناتج المحلي الاجمالي للربع الرابع بنسبة 0.1% ،  بينما جاءت البيانات الامريكية قوية فالناتج المحلي الاجمالي للربع الاخير نما بمعدل 4%  افضل من التوقعات بنمو 3.9%  كما ارتفع الدخل الشخصي بنسبة 0.6% وتراجع الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.2% فيما ارتفعت طلبات السلع المعمرة بنسبة 0.2% وتراجعت طلبات اعانات البطالة الاسبوعية الى 847 الف طلب للأسبوع المنتهي بتاريخ 23/1.البنوك المركزية كان لها دور في ارتفاع الدولار حيث لمح كل من البنك المركزي الياباني والاوربي باحتمالات التدخل للحد من ارتفاع عملتيهما نتيجة التأثير السلبي على التضخم. الخبراء يرجحون استمرار التحسن في اسعار صرف الدولار اذا ما تدهورت مؤشرات الاسهم وتراجعت بحدة من هذه المستويات المرتفعة.

تبدا المؤشرات الاقتصادية لهذا الأسبوع بالظهور تبعا فيوم الاثنين سيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئة الالماني لشهر كانون الاول حيث من المتوقع ان تتراجع بنسبة 0.2% ، كما ستعلن ماركتس عن مؤشر مدراء المشتريات الانتاجي لشهر كانون الثاني حيث من المتوقع ان يتحسن المؤشر الى 58.6 نقطة في المانيا و 55.5 نقطة للاتحاد فيما يتوقع ان يسجل 60 نقطة في امريكا. أما الثلاثاء فسيتم الاعلان عن مؤشر الناتج المحلي الاجمالي الأوروبي للربع الاخير حيث من المتوقع ان يتراجع بنسبة 1.8% على اساس  ربعي و4.3% على اساس سنوي. الاربعاء سيتم الاعلان عن مؤشر اسعار المستهلك الاوربي لشهر كانون الثاني كما سيتم الاعلان عن مؤشر الوظائف في قطاع الاعمال الامريكي ( ADP) حيث من المتوقع ان الاقتصاد الامريكي اضاف 49 الف وظيفة  لقطاع الاعمال خلال شهر كانون الثاني .يليه الاعلان عن مؤشر (ISM ) للخدمات حيث من المتوقع ان يستقر حول 57 نقطة . الخميس صباحا سيتم الاعلان عن مؤشر مبيعات التجزئة الاوربي لشهر ديسمبر حيث من المتوقع ارتفاعا بنسبة 0.8% على اساس شهري يليه الاعلان عن مؤشر طلبات اعانات البطالة الامريكي للسبوع المنتهي بتاريخ 29/1/2021 حيث من المتوقع ان يسجل ارتفاع في الطلبات عند 867 الف .الجمعة مؤشر طلبات المصانع الالماني لشهر كانون الاول حيث من المتوقع ان تتراجع بنسبة 1.2%  يليه مؤشر البطالة والتشغيل الامريكي الذي سيتم الاعلان عنه يوم الجمعة حيث من المتوقع ان يضيف الاقتصاد الامريكي 85 الف وظيفه خارج القطاع الزراعي وتستقر نسبة البطالة عند 6.7% ونسبة المشاركة عند 61.5%.

التحليل الفني: (المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)

الدولار الامريكي

 ارتفع مؤشر سعر صرف الدولار امام سلة العملات (DXY) واغلق عند مستوى 90.55  بعد ان اختبر المقاومة القوية عند 91.00  مرة اخرى وعاد منها متراجعا. حيث استقر في نطاق ضيق طوال الاسبوع الا ان المؤشرات الفنية في المدى القصير ايجابية  رغم سلبيتها في المدى المتوسط والطويل. فاستمرار التراجع من مستوى المقاومة الفنية عند 91.05 قد يؤدي الى اعادة اختبار نطاق الدعم الهش حول نطاق 90.00 والانخفاض لاختبار مستوى الدعم وقاعدة الارتفاع عند 89.20 حيث يبقى التداول في هذا النطاق بين 89.20 و 91.00 هو المرجح حاليا فيما يبدو وكانه بناء قاعدة ارتفاع لإعادة اختبار 91.05 وتجاوزها مما قد يدعم ارتفاعا لاختبار المقاومة الفنية الكبيرة عند مستوى 94.20 والتي تبقي الدولار ضعيفا طالما استمر التداول دونها.

 مستويات الدعم 90.20  _  89.73  _89.20      المقاومة:   90.70  – 91.05 – 91.50

 اليورو الاوروبي :

 اغلق اليورو اغلاقا اسبوعيا ايجابيا من الناحية الفنية عند مستوى 1.2134 دولار لليورو ،  حيث استمر التداول خلال الاسبوع في نطاق ضيق بين الدعم عند مستوى 1.2060 والمقاومة عند 1.2180. المؤشرات الفنية سلبية في المدى القصير بعد ان تراجع زخم وتيرة الارتفاع خلال الاسبوع. إلا ان هذه المؤشرات ايجابية في المدى المتوسط والطويل  لذا ترجح المؤشرات الفنية عودة اليورو للتراجع التدريجي البطيء لاختبار قاعدة الارتفاع الحالي في نطاق 1.1970/1.2000 قبل معاودة الارتفاع فيما تبقى المقاومة الفنية القوية دون مستوى 1.2315  عند 1.2280 والتي يبدو ان هناك صعوبة في تجاوزها حاليا. لذا يبقى من المجح استمرار التداول في ذات النطاق مع تراجع زخم وتيرة الارتفاع والتراجع البطيء حاليا.

نقاط الدعم : 1.2100 -1.2060  -1.1965   المقاومة :   1.2175  -1.2215  – 1.2280

  الشيكل الاسرائيلي:

استقر سعر صرف الدولار الامريكي مقابل الشيكل واغلق الاسبوع على ارتفاع طفيف عند 3.2800  شيكل/دولار،  بعد ان تذبذب في نطاق بين 3.25 و 3.30 خلال الاسبوع . المركزي الاسرائيلي اشترى نصف مليار دولار يوم الاربعاء حسب التقارير مما دفع بالدولار لاختبار حاجز 3.3000 قبل ان يتراجع. ارتفاع نسبة الدين العام الى الناتج المحلي الاجمالي الى 73% واضطراب مؤشرات الاسهم الامريكية قد تساعد في ارتفاع الدولار في المدى القصير. المؤشرات الفنية ايجابية وتوحي بإمكانية معاودة الارتفاع لتجاوز 3.3000 والارتفاع ببطء لاختبار 3.3250 و 3.3450 . الدعم الفني عند 3.25 يحول دون امكانية اختبار 3.2250 خاصة مع استمرار تدخل البنك المركزي الاسرائيلي. لذا يبقى من المرجح استمرار التداول في نطاق 3.2650 و 3.3150 خلال هذا الاسبوع مع استمرار التحسن في زخم وتيرة الارتفاع التدريجي لتجاوز 3.3000 والاستقرار فوقها.

الدعم : 3.2650  - 3.24500 - 3.2250  المقاومة  : 3.2950  – 3.3250  – 3.3450

الذهب والنفط :  

  تراجعت اسعار اوقية الذهب واغلق الاسبوع عند 1841.5 دولارا  للأونصة . حيث انخفض سعر الاوقية الى مستوى 1830 بداية الاسبوع قبل ان يرتفع لاختبار المقاومة عند 1870 دولار للأونصة  بعد ارتفاع الطلب على الذهب نتيجة اضطراب اسواق الاسهم الامريكية الا ان السعر عاود وتراجع منها يوم الجمعة. المؤشرات الفنية محايدة  مما يعني استمرار التذبذب  بين 1820 و 1880 دولار للأونصة مع استمرار وتيرة الارتفاع رغم تراجع زخمها حاليا الا ان وتيرة الارتفاع  هذه قد تستعيد زخمها اذا ما تجاوز المقاومة عند 1880 بسبب ارتفاع المخاطر نتيجة تراجع مؤشرات الاسهم ، فيما ستتضاعف ضغوط الانخفاض اذا ما تحسنت مؤشرات الاسهم وتراجع السعر دون  1825 والتي تحول دون اختبار قاعدة الارتفاع عند 1800 دولار . المؤشرات الفنية ايجابية في المدى القصير بانتظار تحسن زخم وتيرة الارتفاع المتراجع حاليا.

   كما استقرت اسعار مزيج برنت القياسي واغلق الاسبوع عند مستوى 55.05 دولار للبرميل  بعد ان امضى الاسبوع في تذبذب محدود في نطاق بين 55 و 56.5 دولار للبرميل. الاسواق تتابع التطورات وتعيد تقيم اسباب ارتفاع النفط  التي تمثلت في اكتشاف الامصال والتفائل بالتعافي الاقتصادي وفوز بايدن والتخفيضات التي تقدمها اوبك+ في الانتاج فيما يبقى التعهد السعودي بخفض الانتاج بمليون برميل يوميا لشهري شباط واذار هو السبب الرئيس لاستقرار الاسعار وعدم تراجعها  خاصة بعد ان استمرت وتيرة انتشار كورونا في الارتفاع واستمرت عمليات الاغلاق الاقتصادي وتباطأت عمليات التلقيح وتراجعت مؤشرات لاسهم .وهذا ما دفع باتجاه توازن بين قوى العرض والطلب على النفط واستقرار الاسعار بانتظار ما يرجح أحد الاتجاهين.

اخلاء مسؤولية: هذا التقرير هو لأغراض المعلومات فقط ولا يأخذ في الاعتبار الظروف الخاصة لأي مستلم للمعلومات الواردة فيه، ولا يعتبر بأي شكل من الأشكال كتقديم مشورة في مجال الاستثمار، ولا يقصد به أو ينبغي تفسيره على أنه توصية أو عرض أو طلب للحصول على أي من الأدوات المالية و/أو الأوراق المالية المذكورة في هذا التقرير، ولا يعتبر المضمون أو جزءًا من هذا التقرير بمثابة عقد أو التزام على الإطلاق، حيث يجب على المستثمرين طلب المشورة المهنية بشكل مستقل واستخلاص استنتاجاتهم فيما يتعلق بأية معاملة بما في ذلك اي منفعة اقتصادية و/او المخاطر والآثار القانونية والتنظيمية والائتمانية والمحاسبة والضريبة. وبناء عليه لا يتحمل البنك الوطني اي مسؤولية قانونية ناتجه عن ذلك، كما يخلي البنك الوطني مسؤوليته عن اي استخدام للمعلومات الواردة في التقرير.