تحسنت اسعار صرف الدولار الامريكي امام العملات العالمية قليلا خلال الأسبوع، حيث اغلق عند 1.1833 دولارا لليورو، و 1.3195 دولار للإسترليني، و 0.9130 فرنك سويسري و104.65 ينا. حيث بدء الاسبوع بإعلان شركة (فايزر) الامريكية وحليفتها الالمانية (بوينتاك) عن نجاح تجارب المرحلة الثالثة لمصل مضاد لفايروس كورونا بنسبة تجاوزت ال 90% واحتمال اعلان شركات اخرى مثل (مديرنا) و(استرازنكا) عن نجاح تجارب لقاحاتهم، مما دعم توجه المستثمرين نحو المخاطرة وشراء مؤشرات الاسهم العالمية. فتجاوز مؤشر (الداو جونز) الامريكي حاجز 30 الف لأول مرة في التاريخ وقد ساهم ترجيح فوز المرشح الديمقراطي (بايدن) في ذلك. الا ان اخبار اتساع وتسارع وتيرة انتشار الوباء وما تلحقه بالاقتصاد العالمي من اضرار نتيجة الاغلاقات ومنع التجوال في أوروبا، وبعض الولايات الامريكية على السواء طغت على التفاؤل والآمال باكتشاف المصل مما دفع الدولار للارتفاع قليلا بعد ان تراجعت المؤشرات ثانية. كما ساهم عدم اعتراف الرئيس الامريكي بخسارته للانتخابات رغم اعلان الولايات المتأرجحة لنتائج الانتخابات فيها والتي اتت في معظمها لصالح المرشح الديموقراطي في ارتفاع الدولار كعملة ملاذ. تتبع الاسواق لأخبار اكتشاف الامصال والاعتراض القانوني لترامب على نتائج الانتخابات وتسارع انتشار كورونا تصدرت وطغت على المؤشرات الاقتصادية التي تم الاعلان عنها خلال الاسبوع حيث جاء مؤشر ( ZEW) الالماني متراجعا في كل من المانيا والاتحاد الأوروبي، كما تراجع مؤشر التضخم الرئيسي في امريكا حيث جاء مؤشر اسعار المستهلك مرتفعا بنسبة 1.6% فقط رغم توقعات بارتفاع بنسبة 1.8% على اساس سنوي كما جاء مؤشر اسعار المنتجين على ارتفاع بنسبة 1.1% مما يعني تراجعا في الضغوط التضخمية في امريكا خاصة مع تراجع الآمال بإقرار رزمة انعاش اقتصادي منتظرة قريبا. الناتج المحلي الاجمالي في اوروبا وفي قراءته الثانية تراجع بنسبة 12.6% على اساس ربعي و 4.4% على اساس سنوي اما مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين فجاء متراجعا عند 77 نقطة بعد توقعات بقراءة متفائلة عند 82 نقطة. المحللون يتوقعون تراجعا تدريجيا لأسعار صرف الدولار الامريكي بعد اكتشاف امصال مضادة او لقاحات ستحد من انتشار كورونا مستقبلا. كما سيساعد تأكيد فوز بايدن وانتقال السلطة للديمقراطيين في هذا التراجع، الا ان تسارع انتشار الجائحة يحول دون ذلك حاليا.
يبدو ان متابعة الاسواق لتسارع وتيرة انتشار كورونا وتطورات الاعتراضات القانونية للرئيس ترمب على نتائج الانتخابات واتفاقية خروج بريطانيا من الاتحاد الاوروبي ستطغى على المؤشرات الاقتصادية هذا الاسبوع. حيث يخلو الاسبوع من المؤشرات الاقتصادية المؤثرة، الا انه سيتم الاعلان عن مؤشر اسعار التجزئة الامريكي لشهر تشرين الاول الماضي يوم الثلاثاء، حيث من المتوقع تحسن المؤشر بنسبة 0.5%. كما من المتوقع ارتفاع مؤشر الناتج الصناعي لشهر تشرين الاول بنسبة 1%. يوم الأربعاء، سيتم الاعلان عن مؤشر اسعار المستهلك الاوروبي لشهر تشرين الاول حيث من المتوقع ارتفاع المؤشر بنسبة 0.2% على اساس سنوي وشهري كما سيتم الاعلان عن رخص البناء في امريكا. الخميس كالمعتاد سيتم الاعلان عن بيانات طلبات اعانات البطالة الاسبوعية في امريكا وينتهي الاسبوع الجمعة بالإعلان عن ثقة المستهلك الاوروبي لشهر تشرين الثاني حيث من المتوقع ان يتراجع المؤشر الى ( -17.6) نقطة.
التحليل الفني:(المؤشرات الفنية تفقد دلالتها عند ارتفاع نسبة التذبذب نتيجة احداث كبيرة)
الدولار الامريكي
ارتفع مؤشر سعر صرف الدولار امام سلة العملات ( DXY) واغلق عند مستوى 92.74 .حيث كان التداول طوال الاسبوع محصور بين 92.60-93.20 بين تفاءل الاسواق باكتشاف مصل مضاد لكورونا وتشاؤمها بسبب اتساع رقعة وسرعة انتشار كورونا في الولايات المتحدة وأوروبا، كما ساهم تأخر اعلان نتائج الانتخابات الامريكية في موعده وعدم فوز الديمقراطيون فوزا صريحا في احتفاظ الدولار ببعض من قوته. المحللون الفنيون يرجحون احتمالات تراجع الدولار على المدى القصير بعد الفشل المتكرر في تجاوز المقاومة حول 93.30، فالمؤشرات الفنية سلبية وتوحي بانخفاض محدود محتمل الا انها لا تعطي اشارات كافية لانخفاض دون مستوى الدعم في نطاق 91.80/92.00. لذا يرجح المحللون استمرار التداول في نطاق 91.75-94.25 حاليا لحين ظهور اسباب للتداول خارج هذا النطاق حيث يرجح المحللون ان يكون الاتجاه نحو الانخفاض البطيء هو المرجح.
مستويات الدعم 92.55 _ 92.15 _91.75 المقاومة: 93.30 – 93.80 – 94.30
اليورو الاوروبي :
تراجعت اسعار صرف اليورو هذ الاسبوع واغلق عند مستوى 1.1833 دولار لليورو بعد ان كان قد اختبر 1.1920 وتراجع منها بسبب ضغوط تسارع انتشار كورونا في اوروبا مما يضع سقفا لارتفاع اليورو حاليا. المؤشرات الفنية لليورو عموما محايدة بالرغم من ان اليورو سجل مستوى اعلى من الاسعار خلال الاسبوع الا ان مؤشرات معدلات الاسعار لا تعطي اية اشارات باحتمال خروج التداول خارج نطاق 1.16-1.20 حاليا. المقاومة الفنية تتركز حاليا في نطاق 1.1880-1.1920 وتحول دون اعادة اختبار 1.2000 بينما تتركز منطقة الدعم حول 1.1750 وتحول دون الهبوط لإعادة اختبار 1.1615.المحللون الفنيون يرجحون ارتفاعا محدودا لليورو الا انهم يعزون عدم حدوث ذلك لتراجع حجم الطلب واضمحلال السوق حاليا في ظل تفاقم ازمة كورونا.
نقاط الدعم : 1.1805 -1.1745 -1.1680 المقاومة : 1.1880 -1.1920 – 1.1965
الشيكل الاسرائيلي:
تراجع سعر صرف الدولار الامريكي امام الشيكل الاسرائيلي واغلق الاسبوع عند مستوى 3.3700 شيكل/دولار متأثرا بمجموعة من العوامل الداخلية والخارجية حيث اختبر السعر مستوى 3.3500 بعد الاعلان عن اكتشاف لقاح مضاد لكورونا الا انه ارتد منها اثر استعادة الدولار لقوته بعد تراجع مؤشرات الاسهم بسبب انتشار كورونا الواسع في اوروبا وامريكا. وكالة التصنيف الائتماني العالمية (S&P ) اكدت التصنيف السيادي للعملات الاجنبية لإسرائيل عند AA- ووضع مستقبلي مستقر. حيث اوضحت ان نقاط القوة تتمثل في الاقتصاد القوي والثري وميزان مدفوعات ايجابي وسياسة نقدية مرنة وتحسنا في الادخار الا ان السلبيات ما زالت تتمثل في حجم الدين العام والمخاطر الجيوسياسية. كما ارتفع مؤشر اسعار المستهلك خلال شهر تشرين الاول بنسبة 0.3% حيث تراجع التضخم بنسبة 0.4 منذ بداية العام وبنسبة -0.8 منذ عام مما يعني الابقاء على اسعار الفائدة منخفضة في ظل انكماش اقتصادي حالي. المؤشرات الفنية سلبية في المدى القصير وتدعم اعادة اختبار مستوى الدعم في نطاق 3.3500-3.3350 قبل معاودة الارتفاع الا انها ايجابية في المدى المتوسط وتدعم ارتفاعا تدريجيا للدولار مقابل الشيكل خاصة اذا ما بدأت مؤشرات الاسهم بالتراجع. لذا يبقى استمرار التداول في نطاق 3.35-3.40 هو المرجح حاليا مع الاحتفاظ بوتيرة الارتفاع لتجاوز 3.40 اذا تحسن الطلب على الدولار. علما ان الارتباط بين اسعار صرف الشيكل ومؤشرات اسهم التكنولوجيا ما يزال قائما لذا يبقى من المرجح استمرار انخفاض الدولار امام الشيكل طالما استمرت مؤشرات الاسهم في الارتفاع.
الدعم : 3.3500 - 3.3350 - 3.3200 المقاومة : 3.3950 – 3.4250 – 3.4620
الذهب والنفط :
تراجعت اسعار الذهب بداية الاسبوع بحدة اثر اخبار عن اكتشاف مصل مضاد لفايروس كورونا حيث تراجعت اسعار الذهب بحدة واختبرت مستويات الدعم دون مستوى 1850 قبل ان يرتد السعر ويعاود الارتفاع والاقتراب من مستوى 1900 ثانية. الذهب تراجع بسبب ان اكتشاف مصل قد يؤدي الى تراجع احتمال اقرار رزم انعاش مالي كانت متوقعه وبانتظار نجاح امصال اخرى من انتاج موديرنا او استرازنكا وغيرها من الشركات تتراجع احتمالات اقرار رزم انعاش مالي جديدة حاليا خاصة مع عدم حسم نتائج الانتخابات الامريكية بشكل قطعي وقانوني .لذى يتوقع المحللون استمرار الضغوط على اسعار الذهب رغم اتساع وتسارع وتيرة انتشار COVID-19 حاليا. المؤشرات الفنية ايجابية على المدى المتوسط والطويل وتوحي باستعادة الذهب لزخم وتيرة ارتفاعه ليتجاوز 1900 ويتجه نحو 1960 الا انها سلبية على المدى القصير حيث يبقى متوقعا اعادة اختبار مستويات الدعم دون 1850 حيث من المتوقع اختبار 1835 والاستقرار في نطاق 1800-1900 لحين وضوح الرؤيا ، حيث ان الذهب ما زال يحتفظ بوتيرة الارتفاع رغم تراجع زخمها .
كما ارتفعت اسعار مزيج برنت القياسي واغلق عند مستوى 42.69 دولار للبرميل بعد ا ارتفع الى مستوى 45 دولار للبرميل اثر الاعلان عن نجاح اختبارات امصال ضد كورونا الا انه عاد وتراجع منها . المحللون غير متفائلين في المدى القصير حيث تعقيدات تسارع انتشار كورونا واثر الاغلاق على الطلب كما ان الاسواق ورغم التفاؤل بتمديد اوبك + لقرار تخفيض سقف الانتاج الا ان هناك خشية من تجاوز هذه الاقتطاعات وعدم الالتزام بها مما يضغط على الاسعار. المحللون يتوقعون استمرار تداول مزيج برنت في نطاق 40-45 حتى نهاية العام ولحين وضوح الرؤيا بخصوص تحسن متوقع في الطلب على النفط اذا ما تمت السيطرة على الوباء واستعادت اقتصاديات العالم وتيرة التعافي من جديد.
