اغلق الدولار الامريكي اسبوع التداول على ارتفاع امام الين الياباني عند مستوى 108.64 ينا  والفرنك السويسري عند مستوى 0.9970 فرنك، بعد تحسن واضح في مؤشر جامعة ميشيغان لقياس مستوى ثقة المستهلكين، وبعد ان ارتفع مؤشر  PMI للإنتاج الصناعي في امريكا الى 52.20  مما دعم قوة الدولار، حيث ان اي قراءة لهذا المؤشر فوق مستوى 50 تعني نموا وتحسنا اقتصاديا، بينما تعني القراءة دون مستوى ال50 تراجعا اقتصاديا. ومع ان الاسواق ملت من متابعة اخبار الاتفاق  التجاري الامريكي الصيني المكررة بين تفائل وتشائم بانتظار اخبار مؤكدة عن التوصل لاتفاق المرحلة الأولى، أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، ان الاجتماعات ايجابية وان الاتفاق بات قريبا مما ساعد في زيادة الطلب على الدولار، ودفع بأسواق الاسهم للارتفاع والاغلاق قريبا من مستويات قياسية سجلها الاسبوع السابق. كما حدت اخبار اجتماع الرئيس الامريكي ووزير خزانته مع محافظ الفدرالي الأمريكي من قوة الدولار، مع ان البيانات الصحفية لكلا الجانبين ابقت التناقض قائما بينهما في رغبة الرئيس وطلبه تخفيض الفائدة كأداة لتحفيز الاقتصاد وانخفاض سعر صرف الدولار القوي لتشجيع الصادرات، وعدم تجاوب السيد باول مع هذه الطلبات مما يعني بقاء الوضع على ما هو عليه.

 كما اغلق الدولار على ارتفاع امام اليورو الذي اغلق عند مستوى 1.1018 مع ان مؤشرات مدراء المشتريات للإنتاج الصناعي اظهرت تحسنا في اوروبا وجاءت في اغلبها افضل مما كان متوقعا فمؤشر PMI  للإنتاج الصناعي في المانيا الذي يقيس وضع الاعمال في قطاع التصنيع، ارتفع الى 43.8 الا انه ما زال منكمشا دون ال 50 نقطة كما كان هناك تراجع في مؤشرات قطاع الخدمات في اوروبا مما اثار الشكوك بان التراجع في اداء القطاع الانتاجي بدأ يؤثر على النواحي الاقتصادية الأخرى، هذا بالإضافة الى ان مجمل المؤشرات بينت ان اوروبا بالكاد تجنبت الركود في الربع الثالث. كما ان السيدة لاجارديا محافظة المركزي الاوروبي لم تأت بجديد لدعم اليورو الضعيف حيث اكدت بأن اعادة النظر في السياسة النقدية للبنك المركزي ستتم قريبا وبانها تتابع الاثار الجانبية للسياسة النقدية التوسعية التي ينتهجها البنك وهذا مطلب الماني اساس. كما افادت بأن هناك حاجة لسياسة مالية توسعية ودعم للاستثمار لتحسين النمو الاقتصادي ودعم نجاح سياستها النقدية.

كما  تنتظر الاسواق هذا الاسبوع ظهور مؤشر IFO  الالماني الذي يقيس وضع الاعمال الحالي وتوقعات اداء الاعمال في المانيا يوم الاثنين حيث يتوقع المحللون تحسنا طفيفا في اداء المؤشر، ومؤشر اسعار الاسكان ومؤشر ثقة المستهلكين في امريكا يوم الثلاثاء ويتوقع المراقبون ارتفاع المؤشر الى 128 نقطة. كما تنتظر الاسواق مؤشر الناتج المحلي الامريكي للربع الثالث حيث من المتوقع ان يظهر نموا بمعدل 2.1%، بينما يتوقع نمو الدخل الشخصي للربع الثالث بنسبة 0.30%، اما مؤشر السلع المعمرة فيتوقع ان ينخفض بنسبة 1.5% يوم الأربعاء، فيما ستظهر مؤشرات اسعار المستهلك الالماني والاتحاد الاوروبي يومي الخميس والجمعة القادمين حيث من المتوقع استقرار مستوى التضخم السنوي عند 0.9%.  

التحليل الفني:

الدولار الامريكي: 

اغلق مؤشر الدولار الامريكي (DXY)  على ارتفاع طفيف هذا الاسبوع  عند مستوى  98.25 بعد ان اختبر منطقة الدعم الفنية عند مستوى  97.80 .  المحللون الفنيون يتوقعون  استمرار التحسن في اداء المؤشر خاصة وان المؤشر اغلق الاسبوع عند مستوى اعلى من معدلات الاسعار الرئيسية مما يعني استمرار زخم الارتفاع. حيث من المتوقع تجاوز حاجز المقاومة عند مستوى 98.42 لاختبار مستوى المقاومة الفنية عند مستوى 98.68 المحللون الفنيون يرجحون استمرار وتيرة التحسن للأسبوع القادم، ويتوقعون تداولا في نطاق 97.85 و 98.85.

مستويات الدعم : 0   97.5 -97.80 -98.00    المقاومة:   98.40-  98.68- 98.85

اليورو الاوروبي:

تراجع سعر صرف اليورو الاوروبي قبيل الاغلاق يوم الجمعة حيث اغلق الاسبوع على انخفاض عند مستوى 1.1020 بعد ان تراجع من منطقة المقاومة الفنية القوي عند مستوى 1.1095 . هذا الاغلاق دون معدلات الاسعار الرئيسية يعني استمرار وتيرة الضعف في اداء هذا السعر. فالبناء الفني سلبي والمحللون الفنيون يتوقعون استمرار الضغوط نحو الانخفاض وبقاء التداول هادئا في نطاق 1.0995-1.1095 للأسبوع القادم فيما يرجح البعض انخفاض السعر لاختبار مستويات الدعم الفني في نطاق1.0950/1.0968 قبل محاولة الارتفاع من جديد  .

نقاط الدعم : 1.10000-1.0990-1.0965   نقاط المقاومة :  1.1055 - 1.1085 -1.1110

الشيكل الاسرائيلي:

رغم احتمالات تدخل البنك المركزي الاسرائيلي للحد من قوة الشيكل ورغم تداعيات اعلان لائحة اتهام ضد رئيس الوزراء وغموض المشهد السياسي تراجع الدولار امام قوة الشيكل الاسرائيلي واغلق الاسبوع عند مستوى 3.4680 شيكل لكل دولار بعد ظهور مؤشرات النمو في الناتج المحلي الاجمالي للربع الثالث والتي اظهرت نمو الناتج المحلي بمعدل 4.1% فيما كان متوقعا ان ينمو بمعدل 2.9% . فقط هذا التسارع في النمو وارتفاع مؤشر اسعار المستهلك في الاسبوع الماضي بمعدل 0.40% ستجعل من الصعب على المركزي الاسرائيلي تخفيض الفائدة في اجتماعه يوم الاثنين 25/11/2019 .علما بان عضوين من الخمسة كانا يرغبان في تخفيض الفائدة في الاجتماع السابق، ويبدو ان لا احد سيدعم التخفيض في الاجتماع القادم بعد هذه البيانات الاقتصادية القوية حسب اغلب المحليين- بانتظار مؤشرات اخرى- الا ان احتمال التخفيض يبقى قائما لكنه غير متوقع في هذا الاجتماع. المحللون الفنيون يتوقعون اختبار مستوى 3.45/3.46 مرة اخرى ويرجحون استمرار الانخفاض لاختبار منطقة الدعم الفني عند مستوى 3.4350 قبل التصحيح مرة اخرى والعودة للتداول في نطاق 3.4850-3.4350 هذا الاسبوع.

الدعم : 3.4500  3.4350  3.4150  المقاومة  : 3.4750 – 3.4950 – 3.5150

الذهب والنفط :

ارتفع سعر اوقية الذهب امام الدولار الامريكي بداية الاسبوع واختبرت الاسعار مستويات المقاومة حول 1475 قبل ان يتراجع ليغلق عند مستوى 1462 دولار للوقية. المحللون الفنيون يرجحون بقاء السعر في نطاق 1445/1475 الا ان المؤشرات الفنية الحالية سلبية وتوحي بان السوق على وشك الانخفاض دون مستويات الدعم عند مستوى1445 وهذا قد يعني معاودة الانخفاض الى مستويات الدعم عند مستوى 1400 دولار. اما في حالة تجاوز مستويات المقاومة عند مستوى 1475 فمن المتوقع معاودة الارتفاع لاختبار مستويات اعلى من 1500 دولار للوقية وهذا غير متوقع في الظروف الحالية حيث تراجعت احتمالات انخفاض الفائدة في امريكا قبل منتصف عام 2020.

كما ارتفع سعر مزيج برنت القياسي  ليغلق عند مستوى  63.48 دولار للبرميل نهاية الاسبوع بعد  توقعات باستمرار تصميم السعودية على خفض انتاج اوبك حتى منتصف العام القادم في اجتماع اوبك القادم يومي 5/12 و 6/12/2019 . الاسواق تتوقع استمرار ضغط سعودي  لخفض الانتاج النفطي  لتحسين فرص بيع حصص اسهم ارامكو النفطية السعودية.  كما يساهم الضغط الروسي لخفض الانتاج في احتمالات استمرار تحسن الاسعار. لذلك يتوقع المحللون استمرار الارتفاع التدريجي البطيء في اسعار مزيج برنت القياسي لحين اتضاح الرؤية بخصوص الاتفاق التجاري الامريكي الصيني وتحسن الاداء الصناعي العالمي وتحسن مستويات الطلب على النفط.